Сравнение FEES vs SAGOP

Тикер 1

Тикер 2

FEES27

16SAGOP

Инвесторы часто выбирают между FEES и SAGOP — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации FEES крупнее в 157.9× (141,48 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). По мультипликатору P/E FEES оценён рынком дешевле: 1.06 против 5.56 у SAGOP (разница составляет 80.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала SAGOP составляет 19.12%, что превышает показатель FEES (10.67%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FEES впереди: 11.09% против 3.59% у SAGOP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. SAGOP выплачивает дивиденды с доходностью 7.50% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу FEES сильнее: 33/100 против 26/100 у SAGOP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 27:16 в пользу FEES. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

FEESSAGOP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует FEES с P/E 1.06 (у SAGOP — 5.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) FEES дешевле: 0.08 против 0.20. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) FEES дешевле: 0.10 против 1.06. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA FEES оценён ниже: 1.45 vs 2.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. SAGOP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.12% против 10.67% у FEES. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FEES — 11.09%, SAGOP — 3.59%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FEES — 1.06, SAGOP — 0.54. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESSAGOP

Показатель	FEES	SAGOP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	5.56
P/B	0.10	1.06
P/S	0.08	0.20
PEG	0.13	0.19
EV/EBITDA	1.45	2.74
Рентабельность
ROE	10.67%	19.12%
ROA	5.18%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	16.58%	2.92%
Чистая маржа	11.09%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	0.54
Текущая ликв.	0.59	2.27
Быстрая ликв.	0.53	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	7.50%
Коэфф. выплат	23.04%	47.76%
EPS	$0.07	$0.49
Балансовая стоим.	$0.73	$2.57

Технический анализ

FEES набирает 33 из 100 по техническому скорингу, SAGOP — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): FEES — 42.0 (нейтральная зона), SAGOP — 35.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: FEES на -3.7%, SAGOP на -5.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), SAGOP — 20.6 (слабый тренд). По бете SAGOP стабильнее (0.39 vs 0.44). Значение ниже 0.8 делает SAGOP защитной акцией.

FEESSAGOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	SAGOP
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	35.83
Stochastic %K	33.54	17.31
CCI (20)	-58.93	-119.71
MFI	54.23	21.83
Williams %R	-66.46	-82.69
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.00	-0.06
Тренд
ADX	14.25	20.61
Цена vs EMA 9	-1.31%	-1.41%
Цена vs EMA 20	-1.95%	-2.85%
Цена vs SMA 50	-3.74%	-5.34%
Цена vs SMA 200	-2.47%	-10.06%
Объём
CMF	-0.05	-0.36
Volume Ratio	37.15	21.41
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.39
ATR %	2.72%	2.04%
Sharpe (1г)	0.26	0.52
RS Rating	67.00	54.00
52w от хая	-19.35	-29.86
BB ширина	8.75	9.04

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): FEES — 1,83 трлн ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. FEES растёт быстрее по выручке: +15.78% год к году против +8.87% у SAGOP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, SAGOP — 1,89 млн ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. FCF: FEES генерирует -17,02 млрд ₽, SAGOP — -46604 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FEES	SAGOP
Выручка	1,83 трлн ₽	52,58 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+8.87%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	1,89 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	+18.99%
EPS (TTM)	$0.07	$0.49
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	525592 ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	-46604 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SAGOP обеспечивает 7.50% годовой доходности, FEES реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. FEES платит дивиденды 10 лет подряд, SAGOP — 8. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): FEES — +3.90%, SAGOP — +80.24%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, SAGOP — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FEES	SAGOP
Див. доходность	—	7.50%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.23
Коэфф. выплат	23.04%	47.76%
Лет выплат	10.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	80.24%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для FEES — июне (+4.39%), для SAGOP — январе (+18.06%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для FEES — октябрь (-2.94%), для SAGOP — февраль (-4.85%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGOP: +40.05% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или Самараэнерго привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ФСК Россети: P/E 1.06 против 5.56. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — FEES или SAGOP?

ROE FEES — 10.67%, SAGOP — 19.12%. SAGOP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ФСК Россети и Самараэнерго привилегированные?

Самараэнерго привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 7.50%. ФСК Россети дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или Самараэнерго привилегированные?

По объёму выручки: FEES — 1,83 трлн ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — FEES или SAGOP?

Чистая маржа FEES — 11.09%, SAGOP — 3.59%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или SAGOP?

Технический скоринг: FEES — 33/100, SAGOP — 26/100. FEES имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или SAGOP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик FEES выигрывает 27, SAGOP — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией