Сравнение FEES vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

FEES23

18SAGO

Инвесторы часто выбирают между FEES и SAGO — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации FEES крупнее в 15.8× (141,48 млрд ₽ vs 8,93 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу FEES — P/E 1.06 vs 5.56 у SAGO. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. SAGO демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.12% против 10.67% у FEES. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FEES — 11.09%, SAGO — 3.59%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. SAGO выплачивает дивиденды с доходностью 7.46% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу FEES сильнее: 33/100 против 19/100 у SAGO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 23:18 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между FEES и SAGO зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

FEESSAGO

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E FEES оценён рынком дешевле: 1.06 против 5.56 у SAGO (разница составляет 80.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) FEES дешевле: 0.08 против 0.20. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) FEES дешевле: 0.10 против 1.06. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA FEES оценён ниже: 1.45 vs 2.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SAGO составляет 19.12%, что превышает показатель FEES (10.67%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FEES впереди: 11.09% против 3.59% у SAGO. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FEES — 1.06, SAGO — 0.54. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESSAGO

Показатель	FEES	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	5.56
P/B	0.10	1.06
P/S	0.08	0.20
PEG	0.13	0.19
EV/EBITDA	1.45	2.74
Рентабельность
ROE	10.67%	19.12%
ROA	5.18%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	16.58%	2.92%
Чистая маржа	11.09%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	0.54
Текущая ликв.	0.59	2.27
Быстрая ликв.	0.53	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	7.46%
Коэфф. выплат	23.04%	47.76%
EPS	$0.07	$0.49
Балансовая стоим.	$0.73	$2.57

Технический анализ

FEES набирает 33 из 100 по техническому скорингу, SAGO — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): FEES — 42.0 (нейтральная зона), SAGO — 40.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: FEES на -3.7%, SAGO на -4.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). SAGO демонстрирует выраженный тренд, а FEES — нет. По бете FEES стабильнее (0.44 vs 0.75). Значение ниже 0.8 делает FEES защитной акцией.

FEESSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	40.14
Stochastic %K	33.54	37.21
CCI (20)	-58.93	-82.71
MFI	54.23	20.63
Williams %R	-66.46	-62.79
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.00	-0.03
Тренд
ADX	14.25	26.30
Цена vs EMA 9	-1.31%	-0.68%
Цена vs EMA 20	-1.95%	-1.92%
Цена vs SMA 50	-3.74%	-4.17%
Цена vs SMA 200	-2.47%	-8.59%
Объём
CMF	-0.05	-0.33
Volume Ratio	37.15	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.75
ATR %	2.72%	2.50%
Sharpe (1г)	0.26	0.42
RS Rating	67.00	63.00
52w от хая	-19.35	-33.98
BB ширина	8.75	8.58

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): FEES — 1,83 трлн ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. FEES растёт быстрее по выручке: +15.78% год к году против +8.87% у SAGO. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. FCF: FEES генерирует -17,02 млрд ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FEES	SAGO
Выручка	1,83 трлн ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+8.87%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	+18.99%
EPS (TTM)	$0.07	$0.49
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SAGO обеспечивает 7.46% годовой доходности, FEES реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. FEES платит дивиденды 10 лет подряд, SAGO — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): FEES — +3.90%, SAGO — +80.24%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, SAGO — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FEES	SAGO
Див. доходность	—	7.46%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.23
Коэфф. выплат	23.04%	47.76%
Лет выплат	10.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	80.24%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для FEES — июне (+4.39%), для SAGO — июле (+14.48%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для FEES — октябрь (-2.94%), для SAGO — май (-3.35%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGO: +47.76% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или Самараэнерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ФСК Россети: P/E 1.06 против 5.56. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — FEES или SAGO?

ROE FEES — 10.67%, SAGO — 19.12%. SAGO демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ФСК Россети и Самараэнерго?

Самараэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 7.46%. ФСК Россети дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или Самараэнерго?

По объёму выручки: FEES — 1,83 трлн ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — FEES или SAGO?

Чистая маржа FEES — 11.09%, SAGO — 3.59%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или SAGO?

Технический скоринг: FEES — 33/100, SAGO — 19/100. FEES имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или SAGO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик FEES выигрывает 23, SAGO — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией