Сравнение FEES vs RZSB

Тикер 1

Тикер 2

FEES13

30RZSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ФСК Россети (FEES, «Электросети») и РязЭнСб (RZSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации FEES крупнее в 17.6× (141,48 млрд ₽ vs 8,05 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует FEES с P/E 1.06 (у RZSB — 7.17). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует RZSB (55.92% vs 10.67%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FEES — 11.09%, у RZSB — 6.37%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: RZSB обеспечивает 11.78% годовой доходности, FEES реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. RZSB набирает 77 из 100 по техническому скорингу, FEES — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 30:13 в пользу RZSB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Динамика цен

FEESRZSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, FEES выглядит привлекательнее: 1.06 против 7.17. Премия к оценке RZSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) FEES оценён ниже: 0.08 против 0.46. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B FEES — 0.10, у RZSB — 4.01. FEES торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA FEES — 1.45, у RZSB — 4.85. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE RZSB — 55.92%, у FEES — 10.67%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. FEES удерживает чистую маржу на уровне 11.09%, опережая RZSB (6.37%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FEES — 1.06, у RZSB — 0.89. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESRZSB

Показатель	FEES	RZSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	7.17
P/B	0.10	4.01
P/S	0.08	0.46
PEG	0.13	0.33
EV/EBITDA	1.45	4.85
Рентабельность
ROE	10.67%	55.92%
ROA	5.18%	29.55%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.58%	7.52%
Чистая маржа	11.09%	6.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	0.89
Текущая ликв.	0.59	1.60
Быстрая ликв.	0.53	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	11.78%
Коэфф. выплат	23.04%	89.05%
EPS	$0.07	$4.75
Балансовая стоим.	$0.73	$8.49

Технический анализ

Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 33/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: FEES — 42.0, RZSB — 54.4. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: RZSB выше на 1.3%, FEES — ниже на -3.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. RZSB выше SMA 200 (+7.7%), FEES — ниже (-2.5%). Долгосрочный тренд в пользу RZSB. ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), RZSB — 16.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета RZSB — 0.24, FEES — 0.44. Оба значения в приемлемом диапазоне.

FEESRZSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	RZSB
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	54.38
Stochastic %K	33.54	67.37
CCI (20)	-58.93	24.90
MFI	54.23	67.44
Williams %R	-66.46	-32.63
MACD гистограмма	0.00	0.02
Momentum (10)	0.00	0.40
Тренд
ADX	14.25	16.50
Цена vs EMA 9	-1.31%	+0.09%
Цена vs EMA 20	-1.95%	+0.47%
Цена vs SMA 50	-3.74%	+1.33%
Цена vs SMA 200	-2.47%	+7.69%
Объём
CMF	-0.05	0.09
Volume Ratio	37.15	35.05
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.24
ATR %	2.72%	1.51%
Sharpe (1г)	0.26	0.72
RS Rating	67.00	80.00
52w от хая	-19.35	-16.41
BB ширина	8.75	4.82

Финансовая отчётность

По объёму выручки: FEES генерирует 1,83 трлн ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: FEES — +15.78%, RZSB — +8.01%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, RZSB — 982 млн ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FEES — -17,02 млрд ₽, RZSB — 668 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FEES	RZSB
Выручка	1,83 трлн ₽	15,42 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+8.01%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	982 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	+5.72%
EPS (TTM)	$0.07	$4.75
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	883 млн ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	668 млн ₽

Дивиденды

RZSB выплачивает дивиденды с доходностью 11.78% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: FEES — 10 лет, RZSB — 17 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: FEES — +3.90%, RZSB — +23.85%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, RZSB — 89.05%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	FEES	RZSB
Див. доходность	—	11.78%
Годовые дивиденды	$0.02	$4.23
Коэфф. выплат	23.04%	89.05%
Лет выплат	10.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	23.85%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет FEES показывает лучшую среднюю доходность в июне (+4.39%), RZSB — в мае (+19.65%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: FEES — октябрь (-2.94%), RZSB — июнь (-13.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или РязЭнСб?

Мультипликатор P/E у ФСК Россети ниже (1.06 vs 7.17), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — FEES или RZSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FEES — 10.67%, RZSB — 55.92%. Преимущество у RZSB.

Какие дивиденды у ФСК Россети и РязЭнСб?

РязЭнСб выплачивает дивиденды с доходностью 11.78%. ФСК Россети дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или РязЭнСб?

Выручка FEES за TTM — 1,83 трлн ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. FEES генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FEES или RZSB?

Чистая маржа FEES — 11.09%, RZSB — 6.37%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или RZSB?

Технический скоринг: FEES — 33/100, RZSB — 77/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или RZSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:30 в пользу RZSB по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией