Сравнение FEES vs RTSBP

Тикер 1

Тикер 2

FEES16

23RTSBP

ФСК Россети (FEES) и ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные (RTSBP) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации FEES крупнее в 102.8× (141,48 млрд ₽ vs 1,38 млрд ₽). FEES торгуется с P/E 1.06, тогда как RTSBP — с P/E 7.66. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE RTSBP — 51.67%, у FEES — 10.67%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. FEES удерживает чистую маржу на уровне 11.09%, опережая RTSBP (5.80%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 35/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 23:16 — убедительное преимущество RTSBP. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные

RTSBPRU

1,49 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,38 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

3.8

Качество

8.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

FEESRTSBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу FEES — P/E 1.06 vs 7.66 у RTSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) FEES оценён ниже: 0.08 против 0.44. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B FEES — 0.10, у RTSBP — 3.96. FEES торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA FEES — 1.45, у RTSBP — 5.02. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует RTSBP (51.67% vs 10.67%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FEES — 11.09%, у RTSBP — 5.80%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FEES — 1.06, у RTSBP — 1.06. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESRTSBP

Показатель	FEES	RTSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	7.66
P/B	0.10	3.96
P/S	0.08	0.44
PEG	0.13	0.09
EV/EBITDA	1.45	5.02
Рентабельность
ROE	10.67%	51.67%
ROA	5.18%	25.14%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.58%	6.77%
Чистая маржа	11.09%	5.80%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	1.06
Текущая ликв.	0.59	1.35
Быстрая ликв.	0.53	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	23.04%	30.89%
EPS	$0.07	$0.43
Балансовая стоим.	$0.73	$0.83

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 35/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: FEES — 42.0, RTSBP — 48.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: FEES на -3.7%, RTSBP на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), RTSBP — 8.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета FEES — 0.44, RTSBP — 1.19. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) RTSBP составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FEESRTSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	RTSBP
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	48.05
Stochastic %K	33.54	33.87
CCI (20)	-58.93	44.05
MFI	54.23	61.63
Williams %R	-66.46	-66.13
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.01
Тренд
ADX	14.25	8.46
Цена vs EMA 9	-1.31%	-0.69%
Цена vs EMA 20	-1.95%	-0.48%
Цена vs SMA 50	-3.74%	-0.67%
Цена vs SMA 200	-2.47%	-3.23%
Объём
CMF	-0.05	-0.09
Volume Ratio	37.15	34.48
Волатильность и статистика
Beta	0.44	1.19
ATR %	2.72%	3.48%
Sharpe (1г)	0.26	0.71
RS Rating	67.00	83.00
52w от хая	-19.35	-19.68
BB ширина	8.75	5.08

Финансовая отчётность

По объёму выручки: FEES генерирует 1,83 трлн ₽, RTSBP — 66,94 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: FEES — +15.78%, RTSBP — +10.20%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, RTSBP — 3,88 млн ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FEES — -17,02 млрд ₽, RTSBP — 1,12 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FEES	RTSBP
Выручка	1,83 трлн ₽	66,94 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+10.20%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	3,88 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	+31.93%
EPS (TTM)	$0.07	$0.43
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	1,94 млн ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	1,12 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: FEES — 10 лет, RTSBP — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: FEES — +3.90%, RTSBP — +18.27%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, RTSBP — 30.89%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FEES	RTSBP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.02	$0.13
Коэфф. выплат	23.04%	30.89%
Лет выплат	10.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	18.27%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет FEES показывает лучшую среднюю доходность в июне (+4.39%), RTSBP — в январе (+19.13%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: FEES — октябрь (-2.94%), RTSBP — ноябрь (-4.05%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RTSBP: +58.89% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

RTSBP

+19.1

-3.4

-2.4

+14.7

+3.3

+6.3

+2.9

+10.4

+3.9

+2.8

-4.0

+5.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

Мультипликатор P/E у ФСК Россети ниже (1.06 vs 7.66), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — FEES или RTSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FEES — 10.67%, RTSBP — 51.67%. Преимущество у RTSBP.

Какие дивиденды у ФСК Россети и ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

Выручка FEES за TTM — 1,83 трлн ₽, RTSBP — 66,94 млн ₽. FEES генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FEES или RTSBP?

Чистая маржа FEES — 11.09%, RTSBP — 5.80%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или RTSBP?

Технический скоринг: FEES — 33/100, RTSBP — 35/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или RTSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:23 в пользу RTSBP по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией