Сравнение FEES vs PMSBP

Тикер 1

Тикер 2

FEES25

19PMSBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ФСК Россети (FEES, «Электросети») и Пермэнергосбыт - акции привилегированные (PMSBP, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации FEES крупнее в 24.8× (141,48 млрд ₽ vs 5,72 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, FEES выглядит привлекательнее: 1.06 против 8.85. Премия к оценке PMSBP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. PMSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 67.28% против 10.67% у FEES. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FEES — 11.09%, PMSBP — 4.04%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. PMSBP выплачивает дивиденды с доходностью 23.03% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 33/100 и 28/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Счёт 25:19 — убедительное преимущество FEES. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

FEESPMSBP

Фундаментальный анализ

FEES торгуется с P/E 1.06, тогда как PMSBP — с P/E 8.85. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) FEES оценён ниже: 0.08 против 0.36. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) FEES дешевле: 0.10 против 5.95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA FEES оценён ниже: 1.45 vs 6.84. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PMSBP составляет 67.28%, что превышает показатель FEES (10.67%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FEES впереди: 11.09% против 4.04% у PMSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FEES — 1.06, PMSBP — 1.96. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESPMSBP

Показатель	FEES	PMSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	8.85
P/B	0.10	5.95
P/S	0.08	0.36
PEG	0.13	0.03
EV/EBITDA	1.45	6.84
Рентабельность
ROE	10.67%	67.28%
ROA	5.18%	22.54%
Валовая маржа	—	8.96%
Операц. маржа	16.58%	4.17%
Чистая маржа	11.09%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	1.96
Текущая ликв.	0.59	1.32
Быстрая ликв.	0.53	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	23.03%
Коэфф. выплат	23.04%	63.82%
EPS	$0.07	$50.14
Балансовая стоим.	$0.73	$74.53

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 33/100 и 28/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: FEES — 42.0, PMSBP — 20.7. FEES в зоне нейтральная зона, а PMSBP — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: FEES на -3.7%, PMSBP на -16.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), PMSBP — 35.3 (выраженный тренд). PMSBP демонстрирует выраженный тренд, а FEES — нет. Волатильность: бета PMSBP — 0.39, FEES — 0.44. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) PMSBP составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FEESPMSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	PMSBP
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	20.72
Stochastic %K	33.54	3.40
CCI (20)	-58.93	-197.21
MFI	54.23	34.32
Williams %R	-66.46	-96.60
MACD гистограмма	0.00	-5.14
Momentum (10)	0.00	-44.60
Тренд
ADX	14.25	35.33
Цена vs EMA 9	-1.31%	-7.44%
Цена vs EMA 20	-1.95%	-11.03%
Цена vs SMA 50	-3.74%	-16.58%
Цена vs SMA 200	-2.47%	-1.03%
Объём
CMF	-0.05	-0.27
Volume Ratio	37.15	111.98
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.39
ATR %	2.72%	3.90%
Sharpe (1г)	0.26	1.01
RS Rating	67.00	97.00
52w от хая	-19.35	-47.60
BB ширина	8.75	20.37

Финансовая отчётность

По объёму выручки: FEES генерирует 1,83 трлн ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: FEES — +15.78%, PMSBP — +9.02%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, PMSBP — 2,38 млн ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. FCF: FEES генерирует -17,02 млрд ₽, PMSBP — 2,54 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FEES	PMSBP
Выручка	1,83 трлн ₽	59,04 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+9.02%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	2,38 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	+29.51%
EPS (TTM)	$0.07	$50.14
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	3,23 млн ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	2,54 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PMSBP обеспечивает 23.03% годовой доходности, FEES реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. FEES платит дивиденды 10 лет подряд, PMSBP — 19. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): FEES — +3.90%, PMSBP — +20.68%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, PMSBP — 63.82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FEES	PMSBP
Див. доходность	—	23.03%
Годовые дивиденды	$0.02	$32.00
Коэфф. выплат	23.04%	63.82%
Лет выплат	10.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	20.68%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет FEES показывает лучшую среднюю доходность в июне (+4.39%), PMSBP — в январе (+8.00%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для FEES — октябрь (-2.94%), для PMSBP — июнь (-4.56%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, август, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PMSBP: +28.17% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

Мультипликатор P/E у ФСК Россети ниже (1.06 vs 8.85), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — FEES или PMSBP?

ROE FEES — 10.67%, PMSBP — 67.28%. PMSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ФСК Россети и Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

Пермэнергосбыт - акции привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 23.03%. ФСК Россети дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

По объёму выручки: FEES — 1,83 трлн ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — FEES или PMSBP?

Чистая маржа FEES — 11.09%, PMSBP — 4.04%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или PMSBP?

Технический скоринг: FEES — 33/100, PMSBP — 28/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или PMSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик FEES выигрывает 25, PMSBP — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией