Рынки

Акции

Облигации

Криптовалюты

Калькуляторы

Сравнение FEES vs PMSBP

Тикер 1

Тикер 2

FEES21

20PMSBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Россети (FEES, «Электросети») и Пермэнергосбыт привилегированные (PMSBP, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации FEES крупнее в 22,8× (119,88 млрд ₽ vs 5,26 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, FEES выглядит привлекательнее: 0,64 против 8,69. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. PMSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 70,43% против 11,97% у FEES. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FEES — 13,04%, PMSBP — 3,71%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. PMSBP выплачивает дивиденды с доходностью 11,29% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. FEES набирает 64 из 100 по техническому скорингу, PMSBP — 56 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 21:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Россети

FEESRU

₽0,05

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 119,88 млрд ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

8.4

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Пермэнергосбыт привилегированные

PMSBPRU

₽463,60

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,26 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

5.7

Качество

7.6

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Динамика цен

FEESPMSBP

Фундаментальный анализ

FEES торгуется с P/E 0,64, тогда как PMSBP — с P/E 8,69. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) FEES оценён ниже: 0,06 против 0,32. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) FEES дешевле: 0,07 против 6,12. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA FEES оценён ниже: 1,08 vs 6,65. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PMSBP составляет 70,43%, что превышает показатель FEES (11,97%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FEES впереди: 13,04% против 3,71% у PMSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FEES — 0,89, PMSBP — 1,59. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0,72), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESPMSBP

Показатель	FEES	PMSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	0,64	8,69
P/B	0,07	6,12
P/S	0,06	0,32
PEG	—	0,02
EV/EBITDA	1,08	6,65
Рентабельность
ROE	11,97%	70,43%
ROA	6,33%	27,22%
Валовая маржа	—	9,03%
Операц. маржа	18,63%	4,20%
Чистая маржа	13,04%	3,71%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0,89	1,59
Текущая ликв.	0,72	1,38
Быстрая ликв.	0,53	1,29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	11,29%
Коэфф. выплат	20,16%	64,41%
EPS	$0,08	$49,68
Балансовая стоим.	$0,73	$74,53

Технический анализ

Техническая картина в пользу FEES: скоринг 64/100 vs 56/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: FEES — 57,1, PMSBP — 54,6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: FEES на 6,6%, PMSBP на 4,6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: FEES — 13,7 (нет тренда), PMSBP — 14,8 (нет тренда). Волатильность: бета PMSBP — 0,65, FEES — 0,91. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) FEES составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FEESPMSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	PMSBP
Осцилляторы
RSI (14)	57,10	54,65
Stochastic %K	92,71	67,30
CCI (20)	106,09	57,82
MFI	72,07	56,23
Williams %R	-7,29	-32,70
MACD гистограмма	0,00	0,87
Momentum (10)	0,00	0,20
Тренд
ADX	13,69	14,84
Цена vs EMA 9	+3,27%	+0,43%
Цена vs EMA 20	+4,33%	+1,24%
Цена vs SMA 50	+6,64%	+4,56%
Цена vs SMA 200	-17,38%	-13,75%
Объём
CMF	-0,01	-0,03
Volume Ratio	106,37	98,29
Волатильность и статистика
Beta	0,91	0,65
ATR %	4,32%	3,49%
Sharpe (1г)	-0,55	0,78
RS Rating	51,00	97,00
52w от хая	-34,66	-51,74
BB ширина	15,46	10,80

Финансовая отчётность

По объёму выручки: FEES генерирует 1,83 трлн ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: FEES — +21,80%, PMSBP — +12,20%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, PMSBP — 2,38 млн ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. FCF: FEES генерирует -17,02 млрд ₽, PMSBP — 2,54 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FEES	PMSBP	Лидер
Выручка	1,83 трлн ₽	59,04 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+21.80%	+12.20%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	2,38 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-10.30%	—
EPS (TTM)	$0,07	$50,14
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	3,23 млн ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	2,54 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PMSBP обеспечивает 11,29% годовой доходности, FEES реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. FEES платит дивиденды 10 лет подряд, PMSBP — 19. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): FEES — +3,90%, PMSBP — +20,68%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 20,16%, PMSBP — 64,41%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FEES	PMSBP
Див. доходность	—	11,29%
Годовые дивиденды	$0,02	$32,00
Коэфф. выплат	20,16%	64,41%
Лет выплат	10	19
CAGR дивидендов (5л)	3,90%	20,68%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет FEES показывает лучшую среднюю доходность в январе (+3,58%), PMSBP — в январе (+7,92%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для FEES — февраль (-3,11%), для PMSBP — июнь (-5,23%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PMSBP: +24,44% против +0,36%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+3,6

-3,1

-1,0

+2,5

-2,8

+2,4

+0,4

+0,7

-2,6

-2,0

+0,8

+1,4

PMSBP

+7,9

-0,6

+3,9

+6,9

-4,3

-5,2

+4,8

+2,5

+3,1

+0,9

+2,3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети или Пермэнергосбыт привилегированные?

Мультипликатор P/E у Россети ниже (0,64 vs 8,69), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — FEES или PMSBP?

ROE FEES — 11,97%, PMSBP — 70,43%. PMSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети и Пермэнергосбыт привилегированные?

Пермэнергосбыт привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 11,29%. Россети дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Россети или Пермэнергосбыт привилегированные?

По объёму выручки: FEES — 1,83 трлн ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — FEES или PMSBP?

Чистая маржа FEES — 13,04%, PMSBP — 3,71%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или PMSBP?

Технический скоринг: FEES — 64/100, PMSBP — 56/100. FEES имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или PMSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик FEES выигрывает 21, PMSBP — 20. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 15.09.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией