Сравнение FEES vs MRSB

Тикер 1

Тикер 2

FEES13

24MRSB

Хотя FEES и MRSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ФСК Россети специализируется в «Электросети», а Мордовэнергосбыт — в «Электрогенерация». По капитализации FEES крупнее в 120.3× (141,48 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу FEES — P/E 1.06 vs 4.30 у MRSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала MRSB составляет 45.71%, что превышает показатель FEES (10.67%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FEES впереди: 11.09% против 2.82% у MRSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. MRSB выплачивает дивиденды с доходностью 10.60% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу MRSB: скоринг 48/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. MRSB побеждает по числу метрик: 24 против 13 у FEES. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

FEESMRSB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E FEES оценён рынком дешевле: 1.06 против 4.30 у MRSB (разница составляет 75.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу FEES: 0.08 vs 0.12 у MRSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) FEES дешевле: 0.10 против 1.96. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA FEES оценён ниже: 1.45 vs 1.67. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 45.71% против 10.67% у FEES. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FEES — 11.09%, MRSB — 2.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FEES — 1.06, MRSB — 1.84. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESMRSB

Показатель	FEES	MRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	4.30
P/B	0.10	1.96
P/S	0.08	0.12
PEG	0.13	—
EV/EBITDA	1.45	1.67
Рентабельность
ROE	10.67%	45.71%
ROA	5.18%	16.09%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.58%	5.86%
Чистая маржа	11.09%	2.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	1.84
Текущая ликв.	0.59	0.77
Быстрая ликв.	0.53	0.75
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.60%
Коэфф. выплат	23.04%	16.39%
EPS	$0.07	$0.20
Балансовая стоим.	$0.73	$0.44

Технический анализ

По техническому скорингу MRSB сильнее: 48/100 против 33/100 у FEES. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у FEES составляет 42.0 (нейтральная зона), у MRSB — 53.7 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MRSB торгуется выше SMA 50 (2.1%), тогда как FEES ниже этой средней (-3.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), MRSB — 20.9 (слабый тренд). MRSB менее волатилен — бета 0.10 против 0.44 у FEES. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

FEESMRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	MRSB
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	53.66
Stochastic %K	33.54	32.86
CCI (20)	-58.93	97.46
MFI	54.23	51.68
Williams %R	-66.46	-67.14
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.02
Тренд
ADX	14.25	20.93
Цена vs EMA 9	-1.31%	+0.40%
Цена vs EMA 20	-1.95%	+0.85%
Цена vs SMA 50	-3.74%	+2.06%
Цена vs SMA 200	-2.47%	-0.52%
Объём
CMF	-0.05	-0.18
Volume Ratio	37.15	149.86
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.10
ATR %	2.72%	2.84%
Sharpe (1г)	0.26	0.63
RS Rating	67.00	88.00
52w от хая	-19.35	-19.22
BB ширина	8.75	5.23

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FEES — 1,83 трлн ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу FEES: +15.78% г/г vs +12.00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, MRSB — 267,93 млн ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. FCF: FEES генерирует -17,02 млрд ₽, MRSB — 418,99 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FEES	MRSB
Выручка	1,83 трлн ₽	9,52 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+12.00%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	267,93 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	+41.21%
EPS (TTM)	$0.07	$0.20
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	431,43 млн ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	418,99 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRSB обеспечивает 10.60% годовой доходности, FEES реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. FEES платит дивиденды 10 лет подряд, MRSB — 12. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): FEES — +3.90%, MRSB — +47.64%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, MRSB — 16.39%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FEES	MRSB
Див. доходность	—	10.60%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.10
Коэфф. выплат	23.04%	16.39%
Лет выплат	10.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	47.64%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FEES приходится на июне (+4.39%), а MRSB — на августе (+30.18%). Слабые месяцы: для FEES — октябрь (-2.94%), для MRSB — декабрь (-10.52%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, май, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRSB: +36.84% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или Мордовэнергосбыт?

По P/E ФСК Россети оценена ниже: 1.06 против 4.30. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — FEES или MRSB?

ROE FEES — 10.67%, MRSB — 45.71%. MRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ФСК Россети и Мордовэнергосбыт?

Мордовэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 10.60%. ФСК Россети дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или Мордовэнергосбыт?

По объёму выручки: FEES — 1,83 трлн ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — FEES или MRSB?

Чистая маржа FEES — 11.09%, MRSB — 2.82%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или MRSB?

Технический скоринг: FEES — 33/100, MRSB — 48/100. MRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или MRSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик FEES выигрывает 13, MRSB — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией