Сравнение FEES vs MRKZ

Тикер 1

Тикер 2

FEES19

22MRKZ

FEES против MRKZ — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации FEES крупнее в 9.2× (141,48 млрд ₽ vs 15,42 млрд ₽). FEES торгуется с P/E 1.06, тогда как MRKZ — с P/E 1.80. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала MRKZ составляет 21.57%, что превышает показатель FEES (10.67%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FEES впереди: 11.09% против 6.31% у MRKZ. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. MRKZ набирает 65 из 100 по техническому скорингу, FEES — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:22 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

FEESMRKZ

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу FEES — P/E 1.06 vs 1.80 у MRKZ. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) FEES оценён ниже: 0.08 против 0.11. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) FEES дешевле: 0.10 против 0.39. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKZ оценён ниже: 0.97 vs 1.45. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MRKZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 21.57% против 10.67% у FEES. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FEES — 11.09%, MRKZ — 6.31%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FEES — 1.06, MRKZ — 2.50. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESMRKZ

Показатель	FEES	MRKZ
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	1.80
P/B	0.10	0.39
P/S	0.08	0.11
PEG	0.13	—
EV/EBITDA	1.45	0.97
Рентабельность
ROE	10.67%	21.57%
ROA	5.18%	6.16%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.58%	9.94%
Чистая маржа	11.09%	6.31%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	2.50
Текущая ликв.	0.59	0.97
Быстрая ликв.	0.53	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	23.04%	2.54%
EPS	$0.07	$0.05
Балансовая стоим.	$0.73	$0.25

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRKZ: скоринг 65/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: FEES — 42.0, MRKZ — 55.9. Обе акции находятся в одной зоне. MRKZ торгуется выше SMA 50 (23.5%), тогда как FEES ниже этой средней (-3.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKZ выше SMA 200 (+50.3%), FEES — ниже (-2.5%). Долгосрочный тренд в пользу MRKZ. Сила тренда по ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), MRKZ — 42.8 (выраженный тренд). MRKZ демонстрирует выраженный тренд, а FEES — нет. Волатильность: бета MRKZ — 0.40, FEES — 0.44. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FEESMRKZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	MRKZ
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	55.94
Stochastic %K	33.54	57.50
CCI (20)	-58.93	33.49
MFI	54.23	73.78
Williams %R	-66.46	-42.50
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.00
Тренд
ADX	14.25	42.79
Цена vs EMA 9	-1.31%	-2.41%
Цена vs EMA 20	-1.95%	+4.11%
Цена vs SMA 50	-3.74%	+23.49%
Цена vs SMA 200	-2.47%	+50.26%
Объём
CMF	-0.05	0.01
Volume Ratio	37.15	70.30
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.40
ATR %	2.72%	10.14%
Sharpe (1г)	0.26	1.09
RS Rating	67.00	99.00
52w от хая	-19.35	-21.49
BB ширина	8.75	69.77

Финансовая отчётность

По объёму выручки: FEES генерирует 1,83 трлн ₽, MRKZ — 81,74 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKZ — +19.14%, FEES — +15.78%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, MRKZ — 5,16 млрд ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. FCF: FEES генерирует -17,02 млрд ₽, MRKZ — -2,23 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FEES	MRKZ	Лидер
Выручка	1,83 трлн ₽	81,74 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+19.14%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	5,16 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	—	—
EPS (TTM)	$0.07	$0.05
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	8,55 млрд ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	-2,23 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. FEES платит дивиденды 10 лет подряд, MRKZ — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): FEES — +3.90%, MRKZ — +82.85%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, MRKZ — 2.54%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FEES	MRKZ
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.02	$0.00
Коэфф. выплат	23.04%	2.54%
Лет выплат	10.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	82.85%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет FEES показывает лучшую среднюю доходность в июне (+4.39%), MRKZ — в январе (+14.85%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для FEES — октябрь (-2.94%), для MRKZ — февраль (-8.63%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKZ: +31.71% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или Россети Северо-Запад?

Мультипликатор P/E у ФСК Россети ниже (1.06 vs 1.80), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — FEES или MRKZ?

ROE FEES — 10.67%, MRKZ — 21.57%. MRKZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ФСК Россети и Россети Северо-Запад?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или Россети Северо-Запад?

По объёму выручки: FEES — 1,83 трлн ₽, MRKZ — 81,74 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — FEES или MRKZ?

Чистая маржа FEES — 11.09%, MRKZ — 6.31%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или MRKZ?

Технический скоринг: FEES — 33/100, MRKZ — 65/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или MRKZ?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик FEES выигрывает 19, MRKZ — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией