Сравнение FEES vs MRKU

Тикер 1

Тикер 2

FEES17

24MRKU

ФСК Россети (FEES) и Россети Урал (MRKU) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации FEES крупнее в 2.7× (141,48 млрд ₽ vs 53,37 млрд ₽). FEES торгуется с P/E 1.06, тогда как MRKU — с P/E 3.16. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует MRKU (16.07% vs 10.67%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FEES — 11.09%, у MRKU — 10.24%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: MRKU обеспечивает 10.05% годовой доходности, FEES реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу MRKU сильнее: 54/100 против 33/100 у FEES. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 24:17 в пользу MRKU. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Динамика цен

FEESMRKU

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу FEES — P/E 1.06 vs 3.16 у MRKU. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) FEES дешевле: 0.08 против 0.32. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B FEES — 0.10, у MRKU — 0.51. FEES торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA FEES — 1.45, у MRKU — 1.96. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRKU — 16.07%, у FEES — 10.67%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. FEES удерживает чистую маржу на уровне 11.09%, опережая MRKU (10.24%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FEES — 1.06, у MRKU — 0.91. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESMRKU

Показатель	FEES	MRKU
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	3.16
P/B	0.10	0.51
P/S	0.08	0.32
PEG	0.13	0.04
EV/EBITDA	1.45	1.96
Рентабельность
ROE	10.67%	16.07%
ROA	5.18%	8.40%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.58%	16.05%
Чистая маржа	11.09%	10.24%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	0.91
Текущая ликв.	0.59	0.60
Быстрая ликв.	0.53	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.05%
Коэфф. выплат	23.04%	24.94%
EPS	$0.07	$0.15
Балансовая стоим.	$0.73	$0.93

Технический анализ

MRKU набирает 54 из 100 по техническому скорингу, FEES — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): FEES — 42.0 (нейтральная зона), MRKU — 49.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKU выше на 2.7%, FEES — ниже на -3.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MRKU выше SMA 200 (+28.1%), FEES — ниже (-2.5%). Долгосрочный тренд в пользу MRKU. ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), MRKU — 17.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете FEES стабильнее (0.44 vs 0.51). Значение ниже 0.8 делает FEES защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKU составляет 3.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FEESMRKU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	MRKU
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	49.91
Stochastic %K	33.54	29.17
CCI (20)	-58.93	-41.56
MFI	54.23	51.20
Williams %R	-66.46	-70.83
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	-0.01
Тренд
ADX	14.25	17.49
Цена vs EMA 9	-1.31%	-1.11%
Цена vs EMA 20	-1.95%	-0.69%
Цена vs SMA 50	-3.74%	+2.74%
Цена vs SMA 200	-2.47%	+28.10%
Объём
CMF	-0.05	0.04
Volume Ratio	37.15	31.40
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.51
ATR %	2.72%	3.80%
Sharpe (1г)	0.26	1.27
RS Rating	67.00	95.00
52w от хая	-19.35	-6.27
BB ширина	8.75	8.23

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): FEES — 1,83 трлн ₽, MRKU — 129,84 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. FEES растёт быстрее по выручке: +15.78% год к году против +8.03% у MRKU. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, MRKU — 13,30 млрд ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FEES — -17,02 млрд ₽, MRKU — 6,17 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FEES	MRKU
Выручка	1,83 трлн ₽	129,84 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+8.03%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	13,30 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	+45.96%
EPS (TTM)	$0.07	$0.15
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	23,66 млрд ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	6,17 млрд ₽

Дивиденды

MRKU выплачивает дивиденды с доходностью 10.05% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: FEES — 10 лет, MRKU — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: FEES — +3.90%, MRKU — +65.64%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, MRKU — 24.94%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FEES	MRKU
Див. доходность	—	10.05%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.04
Коэфф. выплат	23.04%	24.94%
Лет выплат	10.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	65.64%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для FEES — июне (+4.39%), для MRKU — мае (+14.62%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: FEES — октябрь (-2.94%), MRKU — февраль (-4.50%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или Россети Урал?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ФСК Россети: P/E 1.06 против 3.16. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — FEES или MRKU?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FEES — 10.67%, MRKU — 16.07%. Преимущество у MRKU.

Какие дивиденды у ФСК Россети и Россети Урал?

Россети Урал выплачивает дивиденды с доходностью 10.05%. ФСК Россети дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или Россети Урал?

Выручка FEES за TTM — 1,83 трлн ₽, MRKU — 129,84 млрд ₽. FEES генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FEES или MRKU?

Чистая маржа FEES — 11.09%, MRKU — 10.24%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или MRKU?

Технический скоринг: FEES — 33/100, MRKU — 54/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или MRKU?

Однозначного ответа нет. Счёт 17:24 в пользу MRKU по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией