Сравнение FEES vs MRKC

Тикер 1

Тикер 2

FEES16

27MRKC

ФСК Россети (FEES) и Россети Центр (MRKC) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации FEES крупнее в 3.6× (141,48 млрд ₽ vs 39,32 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует FEES с P/E 1.06 (у MRKC — 3.12). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE MRKC — 15.84%, у FEES — 10.67%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. FEES удерживает чистую маржу на уровне 11.09%, опережая MRKC (7.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: MRKC обеспечивает 10.42% годовой доходности, FEES реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу MRKC сильнее: 65/100 против 33/100 у FEES. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 27:16 — убедительное преимущество MRKC. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Россети Центр

MRKCRU

0,93 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 39,32 млрд ₽

ETP Rank7.6

Стоимость

9.1

Качество

7.1

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

FEESMRKC

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, FEES выглядит привлекательнее: 1.06 против 3.12. Премия к оценке MRKC может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) FEES дешевле: 0.08 против 0.24. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B FEES — 0.10, у MRKC — 0.49. FEES торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA FEES — 1.45, у MRKC — 2.01. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MRKC (15.84% vs 10.67%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FEES — 11.09%, у MRKC — 7.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FEES — 1.06, у MRKC — 1.38. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKC ниже 1 (0.52), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESMRKC

Показатель	FEES	MRKC
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	3.12
P/B	0.10	0.49
P/S	0.08	0.24
PEG	0.13	0.08
EV/EBITDA	1.45	2.01
Рентабельность
ROE	10.67%	15.84%
ROA	5.18%	6.67%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.58%	14.91%
Чистая маржа	11.09%	7.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	1.38
Текущая ликв.	0.59	0.52
Быстрая ликв.	0.53	0.42
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.42%
Коэфф. выплат	23.04%	25.05%
EPS	$0.07	$0.27
Балансовая стоим.	$0.73	$1.73

Технический анализ

MRKC набирает 65 из 100 по техническому скорингу, FEES — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): FEES — 42.0 (нейтральная зона), MRKC — 55.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKC выше на 5.2%, FEES — ниже на -3.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MRKC выше SMA 200 (+14.5%), FEES — ниже (-2.5%). Долгосрочный тренд в пользу MRKC. ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), MRKC — 27.6 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MRKC стабильнее (0.06 vs 0.44). Значение ниже 0.8 делает MRKC защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKC составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FEESMRKC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	MRKC
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	55.34
Stochastic %K	33.54	70.63
CCI (20)	-58.93	45.91
MFI	54.23	73.50
Williams %R	-66.46	-29.37
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.03
Тренд
ADX	14.25	27.57
Цена vs EMA 9	-1.31%	+0.86%
Цена vs EMA 20	-1.95%	+2.13%
Цена vs SMA 50	-3.74%	+5.18%
Цена vs SMA 200	-2.47%	+14.47%
Объём
CMF	-0.05	-0.07
Volume Ratio	37.15	52.58
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.06
ATR %	2.72%	4.23%
Sharpe (1г)	0.26	0.78
RS Rating	67.00	94.00
52w от хая	-19.35	-10.41
BB ширина	8.75	14.78

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): FEES — 1,83 трлн ₽, MRKC — 152,96 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. FEES растёт быстрее по выручке: +15.78% год к году против +10.11% у MRKC. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, MRKC — 11,60 млрд ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FEES — -17,02 млрд ₽, MRKC — 3,23 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FEES	MRKC
Выручка	1,83 трлн ₽	152,96 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+10.11%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	11,60 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	+33.23%
EPS (TTM)	$0.07	$0.27
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	29,46 млрд ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	3,23 млрд ₽

Дивиденды

MRKC выплачивает дивиденды с доходностью 10.42% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: FEES — 10 лет, MRKC — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: FEES — +3.90%, MRKC — +27.52%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, MRKC — 25.05%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FEES	MRKC
Див. доходность	—	10.42%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.07
Коэфф. выплат	23.04%	25.05%
Лет выплат	10.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	27.52%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для FEES — июне (+4.39%), для MRKC — декабре (+12.35%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: FEES — октябрь (-2.94%), MRKC — август (-2.03%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKC: +35.45% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

MRKC

-0.2

+1.0

+3.3

+3.6

+4.0

-1.1

+1.2

-2.0

+1.7

+6.2

+5.4

+12.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или Россети Центр?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ФСК Россети: P/E 1.06 против 3.12. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — FEES или MRKC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FEES — 10.67%, MRKC — 15.84%. Преимущество у MRKC.

Какие дивиденды у ФСК Россети и Россети Центр?

Россети Центр выплачивает дивиденды с доходностью 10.42%. ФСК Россети дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или Россети Центр?

Выручка FEES за TTM — 1,83 трлн ₽, MRKC — 152,96 млрд ₽. FEES генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FEES или MRKC?

Чистая маржа FEES — 11.09%, MRKC — 7.59%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или MRKC?

Технический скоринг: FEES — 33/100, MRKC — 65/100. MRKC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или MRKC?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:27 в пользу MRKC по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией