Сравнение FEES vs KBSB

Тикер 1

Тикер 2

FEES20

20KBSB

Хотя FEES и KBSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ФСК Россети специализируется в «Электросети», а ТНС энерго Кубань — в «Электрогенерация». По капитализации FEES крупнее в 9.5× (141,48 млрд ₽ vs 14,92 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, FEES выглядит привлекательнее: 1.06 против 2.59. Премия к оценке KBSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. KBSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 41.11% против 10.67% у FEES. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FEES — 11.09%, KBSB — 6.33%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. KBSB выплачивает дивиденды с доходностью 8.52% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу FEES: скоринг 33/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 20:20 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

ТНС энерго Кубань

KBSBRU

835,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 14,92 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.2

Качество

8.6

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

FEESKBSB

Фундаментальный анализ

FEES торгуется с P/E 1.06, тогда как KBSB — с P/E 2.59. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу FEES: 0.08 vs 0.16 у KBSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) FEES дешевле: 0.10 против 1.06. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA KBSB оценён ниже: 0.73 vs 1.45. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала KBSB составляет 41.11%, что превышает показатель FEES (10.67%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FEES впереди: 11.09% против 6.33% у KBSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FEES — 1.06, KBSB — 0.99. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESKBSB

Показатель	FEES	KBSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	2.59
P/B	0.10	1.06
P/S	0.08	0.16
PEG	0.13	—
EV/EBITDA	1.45	0.73
Рентабельность
ROE	10.67%	41.11%
ROA	5.18%	20.61%
Валовая маржа	—	44.02%
Операц. маржа	16.58%	6.45%
Чистая маржа	11.09%	6.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	0.99
Текущая ликв.	0.59	1.33
Быстрая ликв.	0.53	1.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	8.52%
Коэфф. выплат	23.04%	20.73%
EPS	$0.07	$300.40
Балансовая стоим.	$0.73	$730.75

Технический анализ

По техническому скорингу FEES сильнее: 33/100 против 25/100 у KBSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у FEES составляет 42.0 (нейтральная зона), у KBSB — 43.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: FEES на -3.7%, KBSB на -7.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. KBSB выше SMA 200 (+2.2%), FEES — ниже (-2.5%). Долгосрочный тренд в пользу KBSB. Сила тренда по ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), KBSB — 23.1 (слабый тренд). KBSB менее волатилен — бета 0.41 против 0.44 у FEES. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) KBSB составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FEESKBSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	KBSB
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	42.98
Stochastic %K	33.54	18.61
CCI (20)	-58.93	-57.73
MFI	54.23	33.01
Williams %R	-66.46	-81.39
MACD гистограмма	0.00	-6.31
Momentum (10)	0.00	-13.00
Тренд
ADX	14.25	23.13
Цена vs EMA 9	-1.31%	+0.31%
Цена vs EMA 20	-1.95%	-2.95%
Цена vs SMA 50	-3.74%	-7.31%
Цена vs SMA 200	-2.47%	+2.20%
Объём
CMF	-0.05	-0.42
Volume Ratio	37.15	115.76
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.41
ATR %	2.72%	4.47%
Sharpe (1г)	0.26	1.05
RS Rating	67.00	96.00
52w от хая	-19.35	-19.60
BB ширина	8.75	29.93

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FEES — 1,83 трлн ₽, KBSB — 84,82 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу FEES: +15.78% г/г vs +11.77%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, KBSB — 5,37 млрд ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. FCF: FEES генерирует -17,02 млрд ₽, KBSB — 3,24 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FEES	KBSB
Выручка	1,83 трлн ₽	84,82 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+11.77%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	5,37 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	+62.02%
EPS (TTM)	$0.07	$300.40
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	3,73 млрд ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	3,24 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: KBSB обеспечивает 8.52% годовой доходности, FEES реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. FEES платит дивиденды 10 лет подряд, KBSB — 7. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): FEES — +3.90%, KBSB — +71.95%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, KBSB — 20.73%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FEES	KBSB
Див. доходность	—	8.52%
Годовые дивиденды	$0.02	$62.28
Коэфф. выплат	23.04%	20.73%
Лет выплат	10.00%	7.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	71.95%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FEES приходится на июне (+4.39%), а KBSB — на январе (+8.65%). Слабые месяцы: для FEES — октябрь (-2.94%), для KBSB — ноябрь (-5.03%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у KBSB: +33.13% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

KBSB

+8.7

+4.1

+2.1

+4.3

-4.3

+7.3

+1.5

+2.4

+2.8

+7.7

-5.0

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или ТНС энерго Кубань?

По P/E ФСК Россети оценена ниже: 1.06 против 2.59. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — FEES или KBSB?

ROE FEES — 10.67%, KBSB — 41.11%. KBSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ФСК Россети и ТНС энерго Кубань?

ТНС энерго Кубань выплачивает дивиденды с доходностью 8.52%. ФСК Россети дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или ТНС энерго Кубань?

По объёму выручки: FEES — 1,83 трлн ₽, KBSB — 84,82 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — FEES или KBSB?

Чистая маржа FEES — 11.09%, KBSB — 6.33%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или KBSB?

Технический скоринг: FEES — 33/100, KBSB — 25/100. FEES имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или KBSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик FEES выигрывает 20, KBSB — 20. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией