Сравнение FEES vs IRAO

Тикер 1

Тикер 2

FEES14

28IRAO

Сравнение ФСК Россети (FEES) и Интер (IRAO) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации IRAO крупнее в 2.4× (337,63 млрд ₽ vs 141,48 млрд ₽). FEES торгуется с P/E 1.06, тогда как IRAO — с P/E 2.48. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует IRAO (11.75% vs 10.67%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FEES — 11.09%, у IRAO — 7.60%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: IRAO обеспечивает 9.63% годовой доходности, FEES реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу IRAO: скоринг 64/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 28:14 в пользу IRAO. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Интер

IRAORU

3,23 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 337,63 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

6.5

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.3

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

FEESIRAO

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу FEES — P/E 1.06 vs 2.48 у IRAO. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу FEES: 0.08 vs 0.18 у IRAO. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B FEES — 0.10, у IRAO — 0.29. FEES торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA IRAO — 0.80, у FEES — 1.45. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE IRAO — 11.75%, у FEES — 10.67%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. FEES удерживает чистую маржу на уровне 11.09%, опережая IRAO (7.60%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FEES — 1.06, у IRAO — 0.38. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESIRAO

Показатель	FEES	IRAO
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	2.48
P/B	0.10	0.29
P/S	0.08	0.18
PEG	0.13	0.22
EV/EBITDA	1.45	0.80
Рентабельность
ROE	10.67%	11.75%
ROA	5.18%	8.49%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.58%	6.07%
Чистая маржа	11.09%	7.60%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	0.38
Текущая ликв.	0.59	2.35
Быстрая ликв.	0.53	2.08
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	9.63%
Коэфф. выплат	23.04%	25.51%
EPS	$0.07	$1.26
Балансовая стоим.	$0.73	$10.76

Технический анализ

По техническому скорингу IRAO сильнее: 64/100 против 33/100 у FEES. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у FEES составляет 42.0 (нейтральная зона), у IRAO — 56.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: IRAO выше на 1.2%, FEES — ниже на -3.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. IRAO выше SMA 200 (+3.5%), FEES — ниже (-2.5%). Долгосрочный тренд в пользу IRAO. ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), IRAO — 16.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. FEES менее волатилен — бета 0.44 против 0.53 у IRAO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

FEESIRAO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	IRAO
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	56.30
Stochastic %K	33.54	81.40
CCI (20)	-58.93	63.52
MFI	54.23	69.89
Williams %R	-66.46	-18.60
MACD гистограмма	0.00	0.01
Momentum (10)	0.00	0.10
Тренд
ADX	14.25	16.36
Цена vs EMA 9	-1.31%	+0.57%
Цена vs EMA 20	-1.95%	+0.90%
Цена vs SMA 50	-3.74%	+1.16%
Цена vs SMA 200	-2.47%	+3.46%
Объём
CMF	-0.05	0.05
Volume Ratio	37.15	84.35
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.53
ATR %	2.72%	1.55%
Sharpe (1г)	0.26	0.13
RS Rating	67.00	53.00
52w от хая	-19.35	-11.49
BB ширина	8.75	5.25

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FEES — 1,83 трлн ₽, IRAO — 1,76 трлн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу FEES: +15.78% г/г vs +11.65%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, IRAO — 133,83 млрд ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FEES — -17,02 млрд ₽, IRAO — -90,52 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FEES	IRAO
Выручка	1,83 трлн ₽	1,76 трлн ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+11.65%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	133,83 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	+4.45%
EPS (TTM)	$0.07	$1.26
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	99,42 млрд ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	-90,52 млрд ₽

Дивиденды

IRAO выплачивает дивиденды с доходностью 9.63% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: FEES — 10 лет, IRAO — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: FEES — +3.90%, IRAO — +12.21%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, IRAO — 25.51%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FEES	IRAO
Див. доходность	—	9.63%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.32
Коэфф. выплат	23.04%	25.51%
Лет выплат	10.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	12.21%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FEES приходится на июне (+4.39%), а IRAO — на январе (+3.77%). Наименее удачные месяцы: FEES — октябрь (-2.94%), IRAO — февраль (-4.03%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у IRAO: +9.20% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

IRAO

+3.8

-4.0

+2.2

+1.7

+3.0

+2.7

-0.7

-0.6

+0.6

-0.9

+1.4

+0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или Интер?

По P/E ФСК Россети оценена ниже: 1.06 против 2.48. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — FEES или IRAO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FEES — 10.67%, IRAO — 11.75%. Преимущество у IRAO.

Какие дивиденды у ФСК Россети и Интер?

Интер выплачивает дивиденды с доходностью 9.63%. ФСК Россети дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или Интер?

Выручка FEES за TTM — 1,83 трлн ₽, IRAO — 1,76 трлн ₽. IRAO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FEES или IRAO?

Чистая маржа FEES — 11.09%, IRAO — 7.60%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или IRAO?

Технический скоринг: FEES — 33/100, IRAO — 64/100. IRAO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или IRAO?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:28 в пользу IRAO по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией