Сравнение ETSY vs MELI

Тикер 1

Тикер 2

ETSY23

16MELI

Etsy, Inc. (ETSY) и MercadoLibre, Inc. (MELI) представляют одну индустрию — «Специализированная торговля». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MELI крупнее в 14.8× (85,06 млрд $ vs 5,76 млрд $). Стоимостная оценка в пользу ETSY — P/E 20.58 vs 43.60 у MELI. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ETSY работает в убыток — ROE -25.47%, тогда как MELI показывает рентабельность 29.58%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. ETSY удерживает чистую маржу на уровне 9.94%, опережая MELI (6.04%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. ETSY набирает 38 из 100 по техническому скорингу, MELI — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. ETSY побеждает по числу метрик: 23 против 16 у MELI. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Etsy, Inc.

ETSYNYSE

60,74 $-0,15 $ (-0,25%)

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 5,76 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

6.8

Качество

6.3

Рост

3.7

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

MercadoLibre, Inc.

MELINASDAQ

1 677,90 $+26,70 $ (+1,62%)

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 85,06 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

3.0

Качество

8.5

Рост

8.0

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

ETSYMELI

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ETSY оценён рынком дешевле: 20.58 против 43.60 у MELI (разница составляет 52.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) ETSY оценён ниже: 2.02 против 2.63. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA ETSY — 10.30, у MELI — 21.17. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ETSY работает в убыток — ROE -25.47%, тогда как MELI показывает рентабельность 29.58%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа ETSY — 9.94%, у MELI — 6.04%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ETSY — -0.65, у MELI — 0.33. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

ETSYMELI

Показатель	ETSY	MELI
Мультипликаторы оценки
P/E	20.58	43.60
P/B	-5.15	11.50
P/S	2.02	2.63
PEG	0.27	-6.40
EV/EBITDA	10.30	21.17
Рентабельность
ROE	-25.47%	29.58%
ROA	10.62%	4.09%
Валовая маржа	72.01%	43.86%
Операц. маржа	14.26%	9.59%
Чистая маржа	9.94%	6.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-0.65	0.33
Текущая ликв.	1.69	1.16
Быстрая ликв.	1.69	1.14
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.96	$37.87
Балансовая стоим.	$-11.81	$143.62

Технический анализ

Техническая картина в пользу ETSY: скоринг 38/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ETSY — 51.7, MELI — 47.7. Обе акции находятся в одной зоне. ETSY торгуется выше SMA 50 (5.7%), тогда как MELI ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ETSY выше SMA 200 (+3.3%), MELI — ниже (-18.1%). Долгосрочный тренд в пользу ETSY. ADX: ETSY — 21.9 (слабый тренд), MELI — 19.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MELI — 1.23, ETSY — 1.32. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ETSY составляет 4.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ETSYMELI

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ETSY	MELI
Осцилляторы
RSI (14)	51.74	47.71
Stochastic %K	43.67	46.30
CCI (20)	-31.53	-29.45
MFI	50.15	36.19
Williams %R	-56.33	-53.70
MACD гистограмма	-0.57	-5.61
Momentum (10)	-3.28	-192.11
Тренд
ADX	21.89	19.84
Цена vs EMA 9	+1.55%	+2.36%
Цена vs EMA 20	+0.80%	-0.32%
Цена vs SMA 50	+5.66%	-2.86%
Цена vs SMA 200	+3.25%	-18.09%
Объём
CMF	-0.15	0.06
Volume Ratio	78.95	71.03
Волатильность и статистика
Beta	1.32	1.23
ATR %	4.40%	4.11%
Sharpe (1г)	0.67	-1.02
RS Rating	64.00	11.00
52w от хая	-20.62	-36.57
BB ширина	21.07	27.28

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ETSY генерирует 2,88 млрд $, MELI — 28,89 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ETSY — 162,98 млн $, MELI — 2 млрд $. MELI генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ETSY — 638,75 млн $, MELI — 10,77 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ETSY	MELI
Выручка	2,88 млрд $	28,89 млрд $
Чистая прибыль	162,98 млн $	2 млрд $
EPS (TTM)	$1.68	$39.39
Операц. Cash Flow	693,41 млн $	12,12 млрд $
Free Cash Flow	638,75 млн $	10,77 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. MELI выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как ETSY не имеет дивидендной истории.

Показатель	ETSY	MELI
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.60
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	7.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	6.59%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ETSY показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+11.55%), MELI — в январе (+11.04%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ETSY — март (-7.75%), MELI — сентябрь (-3.14%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MELI: +33.27% против +30.85%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ETSY

+0.4

+6.7

-7.8

+6.9

+3.1

+7.7

+8.0

-0.9

+2.5

-6.2

+11.6

-1.2

MELI

+11.0

+0.3

-1.9

+2.9

+6.0

+0.7

+8.4

+6.5

-3.1

-2.2

+4.9

-0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Etsy, Inc. или MercadoLibre, Inc.?

Мультипликатор P/E у Etsy, Inc. ниже (20.58 vs 43.60), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ETSY или MELI?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ETSY — -25.47%, MELI — 29.58%. Преимущество у MELI.

Какие дивиденды у Etsy, Inc. и MercadoLibre, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Etsy, Inc. или MercadoLibre, Inc.?

Выручка ETSY за TTM — 2,88 млрд $, MELI — 28,89 млрд $. MELI генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ETSY или MELI?

Чистая маржа ETSY — 9.94%, MELI — 6.04%. ETSY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ETSY или MELI?

Технический скоринг: ETSY — 38/100, MELI — 32/100. ETSY имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ETSY или MELI?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:16 в пользу ETSY по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией