Сравнение ETLN vs WTCM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ETLN имеет отрицательный P/E (-0.67), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — WTCM прибылен с P/E 3.17. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) ETLN оценён ниже: 0.10 против 1.72. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B WTCM — 0.29, у ETLN — 0.52. WTCM торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA WTCM — 3.54, у ETLN — 7.60. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ETLN работает в убыток — ROE -75.87%, тогда как WTCM показывает рентабельность 9.07%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ETLN (-14.54%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка ETLN значительно выше: D/E 11.92 vs 0.21 у WTCM. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | ETLN | WTCM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -0.67 | 3.17 | |
| P/B | 0.52 | 0.29 | |
| P/S | 0.10 | 1.72 | |
| PEG | — | — | |
| EV/EBITDA | 7.60 | 3.54 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -75.87% | 9.07% | |
| ROA | -5.87% | 7.49% | |
| Валовая маржа | 26.95% | 65.87% | |
| Операц. маржа | 16.53% | 38.16% | |
| Чистая маржа | -14.54% | 54.12% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 11.92 | 0.21 | |
| Текущая ликв. | 1.79 | 11.18 | |
| Быстрая ликв. | 0.80 | 11.05 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 6.14% | |
| Коэфф. выплат | — | 21.81% | |
| EPS | $-58.25 | $4.42 | |
| Балансовая стоим. | $74.44 | $48.75 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу WTCM: скоринг 44/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ETLN — 21.7, WTCM — 40.7. ETLN в зоне зона перепроданности, а WTCM — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: ETLN на -20.1%, WTCM на -6.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: ETLN — 42.9 (выраженный тренд), WTCM — 14.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета WTCM — 0.13, ETLN — 0.65. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ETLN составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ETLN | WTCM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 21.68 | 40.73 | |
| Stochastic %K | 27.23 | 51.72 | |
| CCI (20) | -100.37 | 7.72 | |
| MFI | 15.01 | 52.03 | |
| Williams %R | -72.77 | -48.28 | |
| MACD гистограмма | 0.12 | 0.06 | |
| Momentum (10) | -0.92 | -0.02 | |
| Тренд | |||
| ADX | 42.92 | 14.57 | |
| Цена vs EMA 9 | -2.39% | -0.19% | |
| Цена vs EMA 20 | -7.42% | -1.41% | |
| Цена vs SMA 50 | -20.05% | -6.27% | |
| Цена vs SMA 200 | -29.32% | -1.34% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.18 | 0.15 | |
| Volume Ratio | 119.97 | 18.28 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.65 | 0.13 | |
| ATR % | 3.99% | 2.78% | |
| Sharpe (1г) | -2.59 | 0.41 | |
| RS Rating | 3.00 | 79.00 | |
| 52w от хая | -59.97 | -23.78 | |
| BB ширина | 24.25 | 2.43 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ETLN генерирует 153,63 млрд ₽, WTCM — 10,16 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ETLN — +24.01%, WTCM — +13.94%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. ETLN убыточен (чистая прибыль -22,34 млрд ₽), тогда как WTCM генерирует прибыль (5,50 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): ETLN — -85,03 млрд ₽, WTCM — 1,36 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ETLN | WTCM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 153,63 млрд ₽ | 10,16 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +24.01% | +13.94% | |
| Чистая прибыль | -22,34 млрд ₽ | 5,50 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +101.37% | — |
| EPS (TTM) | $-58.25 | $4.42 | |
| Операц. Cash Flow | -81,73 млрд ₽ | 1,59 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | -85,03 млрд ₽ | 1,36 млрд ₽ |
Дивиденды
WTCM выплачивает дивиденды с доходностью 6.14% годовых, тогда как ETLN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: ETLN — 8 лет, WTCM — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: ETLN — +12.29%, WTCM — +11.38%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора.
| Показатель | ETLN | WTCM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 6.14% | |
| Годовые дивиденды | $9.39 | $0.96 | |
| Коэфф. выплат | — | 21.81% | |
| Лет выплат | 8.00% | 19.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 12.29% | 11.38% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ETLN показывает лучшую среднюю доходность в январе (+10.18%), WTCM — в январе (+6.47%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ETLN — сентябрь (-12.07%), WTCM — май (-4.77%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Эталон Груп или ЦМТ?
У кого выше рентабельность — ETLN или WTCM?
Какие дивиденды у Эталон Груп и ЦМТ?
Какая компания крупнее по выручке — Эталон Груп или ЦМТ?
Какая акция лучше по технике — ETLN или WTCM?
Что лучше купить — ETLN или WTCM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией