Сравнение ESTC vs ZS

Тикер 1

Тикер 2

ESTC13

22ZS

Elastic N.V. (ESTC) и Zscaler, Inc. (ZS) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации ZS крупнее в 4.9× (27,50 млрд $ vs 5,57 млрд $). Обе компании убыточны: P/E ESTC — -69.13, ZS — -411.90. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа ESTC (-5.04%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 75/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 22:13 — убедительное преимущество ZS. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Elastic N.V.

ESTCNYSE

53,84 $-1,44 $ (-2,60%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,57 млрд $

ETP Rank4.4

Стоимость

6.3

Качество

6.7

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Zscaler, Inc.

ZSNASDAQ

171,01 $-3,44 $ (-1,97%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 27,50 млрд $

ETP Rank3.7

Стоимость

3.7

Качество

4.1

Рост

4.8

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

ESTCZS

Фундаментальный анализ

Ни ESTC (P/E -69.13), ни ZS (P/E -411.90) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. По P/S (цена/выручка) ESTC дешевле: 3.41 против 9.35. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B ESTC — 7.39, у ZS — 12.69. EV/EBITDA ESTC — 73.44, у ZS — 208.50. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ESTC — 0.75, у ZS — 0.85. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

ESTCZS

Показатель	ESTC	ZS
Мультипликаторы оценки
P/E	-69.13	-411.90
P/B	7.39	12.69
P/S	3.41	9.35
PEG	-2.41	3.32
EV/EBITDA	73.44	208.50
Рентабельность
ROE	-9.44%	-3.48%
ROA	-3.47%	-1.00%
Валовая маржа	75.97%	76.56%
Операц. маржа	-1.73%	-4.76%
Чистая маржа	-5.04%	-2.25%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.75	0.85
Текущая ликв.	1.82	1.90
Быстрая ликв.	1.82	1.90
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-0.80	$-0.42
Балансовая стоим.	$7.48	$13.75

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 75/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): ESTC — 64.3 (нейтральная зона), ZS — 71.8 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. ESTC и ZS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+10.8% и +21.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ESTC — 16.0 (нет тренда), ZS — 23.9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете ZS стабильнее (0.83 vs 0.87). Дневная волатильность (ATR%) ZS составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ESTCZS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ESTC	ZS
Осцилляторы
RSI (14)	64.28	71.76
Stochastic %K	88.33	83.30
CCI (20)	145.07	154.31
MFI	52.24	73.99
Williams %R	-11.67	-16.70
MACD гистограмма	0.73	3.86
Momentum (10)	6.17	35.62
Тренд
ADX	16.02	23.86
Цена vs EMA 9	+5.88%	+7.50%
Цена vs EMA 20	+8.87%	+14.13%
Цена vs SMA 50	+10.75%	+21.66%
Цена vs SMA 200	-21.11%	-22.52%
Объём
CMF	0.24	0.29
Volume Ratio	140.92	84.41
Волатильность и статистика
Beta	0.87	0.83
ATR %	4.84%	4.93%
Sharpe (1г)	-0.92	-0.64
RS Rating	9.00	15.00
52w от хая	-42.46	-48.23
BB ширина	21.00	37.49

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ESTC — 1,48 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ESTC — -108,11 млн $, ZS — -41,48 млн $. ZS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ESTC — 261,82 млн $, ZS — 726,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ESTC	ZS
Выручка	1,48 млрд $	2,67 млрд $
Чистая прибыль	-108,11 млн $	-41,48 млн $
EPS (TTM)	$-1.04	$-0.27
Операц. Cash Flow	266,17 млн $	972,45 млн $
Free Cash Flow	261,82 млн $	726,69 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	ESTC	ZS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ESTC — июле (+6.26%), для ZS — мае (+11.80%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ESTC — март (-11.70%), ZS — сентябрь (-5.51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +26.34% против +5.15%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ESTC

+5.5

-1.7

-11.7

+0.6

+5.6

+4.7

+6.3

-2.2

-1.1

-2.3

+5.7

-4.2

+6.6

-5.1

-2.8

-2.0

+11.8

+10.4

+3.1

+4.6

-5.5

+0.7

+5.5

-1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Elastic N.V. или Zscaler, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — ESTC или ZS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ESTC — -9.44%, ZS — -3.48%. Преимущество у ZS.

Какие дивиденды у Elastic N.V. и Zscaler, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Elastic N.V. или Zscaler, Inc.?

Выручка ESTC за TTM — 1,48 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. ZS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — ESTC или ZS?

Технический скоринг: ESTC — 75/100, ZS — 70/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ESTC или ZS?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:22 в пользу ZS по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией