Сравнение ESTC vs VRNS

Тикер 1

Тикер 2

ESTC26

12VRNS

Elastic N.V. (ESTC) и Varonis Systems, Inc. (VRNS) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ESTC крупнее в 1.5× (5,57 млрд $ vs 3,60 млрд $). Обе компании убыточны: P/E ESTC — -69.13, VRNS — -27.62. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа ESTC (-5.04%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. ESTC набирает 75 из 100 по техническому скорингу, VRNS — 61 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. ESTC побеждает по числу метрик: 26 против 12 у VRNS. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Elastic N.V.

ESTCNYSE

53,84 $-1,44 $ (-2,60%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,57 млрд $

ETP Rank4.4

Стоимость

6.3

Качество

6.7

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Varonis Systems, Inc.

VRNSNASDAQ

30,66 $-0,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,60 млрд $

ETP Rank3.1

Стоимость

8.6

Качество

3.9

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

ESTCVRNS

Фундаментальный анализ

Ни ESTC (P/E -69.13), ни VRNS (P/E -27.62) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. По соотношению цены к выручке (P/S) ESTC оценён ниже: 3.41 против 5.53. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ESTC — 0.75, у VRNS — 1.13. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

ESTCVRNS

Показатель	ESTC	VRNS
Мультипликаторы оценки
P/E	-69.13	-27.62
P/B	7.39	7.94
P/S	3.41	5.53
PEG	-2.41	0.88
EV/EBITDA	73.44	-31.25
Рентабельность
ROE	-9.44%	-26.10%
ROA	-3.47%	-7.98%
Валовая маржа	75.97%	78.11%
Операц. маржа	-1.73%	-22.30%
Чистая маржа	-5.04%	-19.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.75	1.13
Текущая ликв.	1.82	1.69
Быстрая ликв.	1.82	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-0.80	$-1.13
Балансовая стоим.	$7.48	$3.92

Технический анализ

Техническая картина в пользу ESTC: скоринг 75/100 vs 61/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: ESTC — 64.3, VRNS — 73.7. ESTC в зоне нейтральная зона, а VRNS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. ESTC и VRNS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+10.8% и +25.6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ESTC — 16.0 (нет тренда), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ESTC — 0.87, VRNS — 0.93. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ESTC составляет 4.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ESTCVRNS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ESTC	VRNS
Осцилляторы
RSI (14)	64.28	73.69
Stochastic %K	88.33	99.16
CCI (20)	145.07	175.63
MFI	52.24	71.93
Williams %R	-11.67	-0.84
MACD гистограмма	0.73	0.23
Momentum (10)	6.17	3.49
Тренд
ADX	16.02	30.84
Цена vs EMA 9	+5.88%	+8.15%
Цена vs EMA 20	+8.87%	+13.24%
Цена vs SMA 50	+10.75%	+25.61%
Цена vs SMA 200	-21.11%	-17.34%
Объём
CMF	0.24	0.04
Volume Ratio	140.92	83.86
Волатильность и статистика
Beta	0.87	0.93
ATR %	4.84%	4.74%
Sharpe (1г)	-0.92	-0.25
RS Rating	9.00	12.00
52w от хая	-42.46	-51.33
BB ширина	21.00	24.74

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ESTC генерирует 1,48 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ESTC — -108,11 млн $, VRNS — -129,32 млн $. ESTC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ESTC — 261,82 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ESTC	VRNS
Выручка	1,48 млрд $	623,53 млн $
Чистая прибыль	-108,11 млн $	-129,32 млн $
EPS (TTM)	$-1.04	$-1.13
Операц. Cash Flow	266,17 млн $	147,43 млн $
Free Cash Flow	261,82 млн $	134,80 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	ESTC	VRNS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ESTC показывает лучшую среднюю доходность в июле (+6.26%), VRNS — в августе (+8.60%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ESTC — март (-11.70%), VRNS — октябрь (-3.14%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +24.33% против +5.15%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ESTC

+5.5

-1.7

-11.7

+0.6

+5.6

+4.7

+6.3

-2.2

-1.1

-2.3

+5.7

-4.2

VRNS

+3.3

-2.0

-3.1

+3.8

+6.4

+3.0

+4.0

+8.6

-2.5

-3.1

+4.1

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Elastic N.V. или Varonis Systems, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — ESTC или VRNS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ESTC — -9.44%, VRNS — -26.10%. Преимущество у ESTC.

Какие дивиденды у Elastic N.V. и Varonis Systems, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Elastic N.V. или Varonis Systems, Inc.?

Выручка ESTC за TTM — 1,48 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. ESTC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — ESTC или VRNS?

Технический скоринг: ESTC — 75/100, VRNS — 61/100. ESTC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ESTC или VRNS?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:12 в пользу ESTC по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией