Сравнение ESTC vs SNOW

Тикер 1

Тикер 2

ESTC26

10SNOW

Elastic N.V. (ESTC) и Snowflake Inc. (SNOW) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации SNOW крупнее в 10.3× (57,23 млрд $ vs 5,57 млрд $). Обе компании убыточны: P/E ESTC — -69.13, SNOW — -42.92. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа ESTC (-5.04%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 75/100 и 76/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте ESTC уверенно лидирует со счётом 26:10. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Elastic N.V.

ESTCNYSE

53,84 $-1,44 $ (-2,60%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,57 млрд $

ETP Rank4.4

Стоимость

6.3

Качество

6.7

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Snowflake Inc.

SNOWNYSE

165,54 $-1,43 $ (-0,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 57,23 млрд $

ETP Rank1.9

Стоимость

2.7

Качество

3.7

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

6.0

Динамика цен

ESTCSNOW

Фундаментальный анализ

Ни ESTC (P/E -69.13), ни SNOW (P/E -42.92) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. По P/S (цена/выручка) ESTC дешевле: 3.41 против 12.32. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B ESTC — 7.39, у SNOW — 29.70. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ESTC — 0.75, у SNOW — 1.42. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

ESTCSNOW

Показатель	ESTC	SNOW
Мультипликаторы оценки
P/E	-69.13	-42.92
P/B	7.39	29.70
P/S	3.41	12.32
PEG	-2.41	14.71
EV/EBITDA	73.44	-45.91
Рентабельность
ROE	-9.44%	-60.27%
ROA	-3.47%	-14.58%
Валовая маржа	75.97%	67.17%
Операц. маржа	-1.73%	-30.64%
Чистая маржа	-5.04%	-28.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.75	1.42
Текущая ликв.	1.82	1.30
Быстрая ликв.	1.82	1.30
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-0.80	$-3.89
Балансовая стоим.	$7.48	$5.62

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 75/100 и 76/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): ESTC — 64.3 (нейтральная зона), SNOW — 61.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. ESTC и SNOW находятся выше 50-дневной скользящей средней (+10.8% и +8.1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ESTC — 16.0 (нет тренда), SNOW — 16.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете ESTC стабильнее (0.87 vs 1.23). Дневная волатильность (ATR%) SNOW составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ESTCSNOW

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ESTC	SNOW
Осцилляторы
RSI (14)	64.28	61.81
Stochastic %K	88.33	71.95
CCI (20)	145.07	121.90
MFI	52.24	53.39
Williams %R	-11.67	-28.05
MACD гистограмма	0.73	2.76
Momentum (10)	6.17	11.82
Тренд
ADX	16.02	16.39
Цена vs EMA 9	+5.88%	+3.35%
Цена vs EMA 20	+8.87%	+6.99%
Цена vs SMA 50	+10.75%	+8.08%
Цена vs SMA 200	-21.11%	-18.42%
Объём
CMF	0.24	0.20
Volume Ratio	140.92	62.60
Волатильность и статистика
Beta	0.87	1.23
ATR %	4.84%	5.02%
Sharpe (1г)	-0.92	0.02
RS Rating	9.00	36.00
52w от хая	-42.46	-41.02
BB ширина	21.00	26.13

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ESTC — 1,48 млрд $, SNOW — 4,68 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ESTC — -108,11 млн $, SNOW — -1,33 млрд $. ESTC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ESTC — 261,82 млн $, SNOW — 1,12 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ESTC	SNOW
Выручка	1,48 млрд $	4,68 млрд $
Чистая прибыль	-108,11 млн $	-1,33 млрд $
EPS (TTM)	$-1.04	$-3.95
Операц. Cash Flow	266,17 млн $	1,22 млрд $
Free Cash Flow	261,82 млн $	1,12 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	ESTC	SNOW
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ESTC — июле (+6.26%), для SNOW — ноябре (+14.33%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ESTC — март (-11.70%), SNOW — март (-11.59%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ESTC: +5.15% против +3.96%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ESTC

+5.5

-1.7

-11.7

+0.6

+5.6

+4.7

+6.3

-2.2

-1.1

-2.3

+5.7

-4.2

SNOW

+0.7

-6.9

-11.6

-6.3

+0.5

+4.2

+2.2

+6.1

-0.8

+5.3

+14.3

-3.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Elastic N.V. или Snowflake Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — ESTC или SNOW?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ESTC — -9.44%, SNOW — -60.27%. Преимущество у ESTC.

Какие дивиденды у Elastic N.V. и Snowflake Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Elastic N.V. или Snowflake Inc.?

Выручка ESTC за TTM — 1,48 млрд $, SNOW — 4,68 млрд $. SNOW генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — ESTC или SNOW?

Технический скоринг: ESTC — 75/100, SNOW — 76/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ESTC или SNOW?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:10 в пользу ESTC по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией