Сравнение EPAM vs IBM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует EPAM с P/E 14.51 (у IBM — 19.64). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) EPAM оценён ниже: 0.98 против 3.07. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) EPAM дешевле: 1.64 против 6.40. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA EPAM оценён ниже: 6.93 vs 16.62. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала IBM составляет 35.54%, что превышает показатель EPAM (10.67%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности IBM впереди: 15.61% против 6.96% у EPAM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. IBM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.14, тогда как EPAM практически без долга (D/E 0.08). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности IBM ниже 1 (0.80), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | EPAM | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 14.51 | 19.64 | |
| P/B | 1.64 | 6.40 | |
| P/S | 0.98 | 3.07 | |
| PEG | -4.76 | 0.21 | |
| EV/EBITDA | 6.93 | 16.62 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 10.67% | 35.54% | |
| ROA | 8.22% | 6.88% | |
| Валовая маржа | 27.92% | 58.97% | |
| Операц. маржа | 9.91% | 16.36% | |
| Чистая маржа | 6.96% | 15.61% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.08 | 2.14 | |
| Текущая ликв. | 2.67 | 0.80 | |
| Быстрая ликв. | 2.67 | 0.76 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 2.99% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 58.42% | |
| EPS | $7.19 | $11.46 | |
| Балансовая стоим. | $63.79 | $35.22 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 27/100 и 32/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: EPAM — 42.4, IBM — 44.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: EPAM на -14.6%, IBM на -5.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: EPAM — 40.5 (выраженный тренд), IBM — 27.3 (выраженный тренд). Волатильность: бета EPAM — 1.00, IBM — 1.04. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) EPAM составляет 5.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | EPAM | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 42.43 | 44.58 | |
| Stochastic %K | 55.62 | 53.87 | |
| CCI (20) | -29.45 | -60.78 | |
| MFI | 31.59 | 42.32 | |
| Williams %R | -44.38 | -46.13 | |
| MACD гистограмма | 0.85 | 0.28 | |
| Momentum (10) | -2.67 | -0.74 | |
| Тренд | |||
| ADX | 40.51 | 27.25 | |
| Цена vs EMA 9 | +4.34% | +0.82% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.38% | -1.04% | |
| Цена vs SMA 50 | -14.56% | -5.36% | |
| Цена vs SMA 200 | -35.49% | -16.59% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.19 | 0.07 | |
| Volume Ratio | 94.01 | 50.02 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.00 | 1.04 | |
| ATR % | 5.51% | 2.94% | |
| Sharpe (1г) | -1.22 | -0.47 | |
| RS Rating | 7.00 | 28.00 | |
| 52w от хая | -53.13 | -30.75 | |
| BB ширина | 35.17 | 9.15 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: EPAM генерирует 5,46 млрд $, IBM — 67,53 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: EPAM — 377,68 млн $, IBM — 10,59 млрд $. IBM генерирует больше чистой прибыли. FCF: EPAM генерирует 612,69 млн $, IBM — 11,57 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | EPAM | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 5,46 млрд $ | 67,53 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 377,68 млн $ | 10,59 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $6.76 | $11.36 | |
| Операц. Cash Flow | 654,93 млн $ | 13,19 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 612,69 млн $ | 11,57 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: IBM обеспечивает 2.99% годовой доходности, EPAM реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. IBM выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как EPAM не имеет дивидендной истории.
| Показатель | EPAM | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 2.99% | |
| Годовые дивиденды | — | $3.37 | |
| Коэфф. выплат | — | 58.42% | |
| Лет выплат | 0.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | -12.45% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет EPAM показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+10.24%), IBM — в ноябре (+4.54%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для EPAM — февраль (-9.40%), для IBM — февраль (-4.31%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, апрель, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у EPAM: +14.86% против +6.84%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — EPAM Systems, Inc. или International Business Machines Corporation?
У кого выше рентабельность — EPAM или IBM?
Какие дивиденды у EPAM Systems, Inc. и International Business Machines Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — EPAM Systems, Inc. или International Business Machines Corporation?
У кого выше маржинальность — EPAM или IBM?
Какая акция лучше по технике — EPAM или IBM?
Что лучше купить — EPAM или IBM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией