Сравнение ENPH vs VST

Тикер 1

Тикер 2

ENPH22

20VST

Enphase Energy, Inc. (ENPH) и Vistra Corp. (VST) представляют одну индустрию — «Электрогенерация». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации VST крупнее в 6.1× (50,27 млрд $ vs 8,22 млрд $). По мультипликатору P/E VST оценён рынком дешевле: 21.83 против 51.71 у ENPH (разница составляет 57.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE VST — 43.22%, у ENPH — 13.28%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. VST удерживает чистую маржу на уровне 13.82%, опережая ENPH (9.64%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: VST обеспечивает 0.63% годовой доходности, ENPH реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ENPH набирает 78 из 100 по техническому скорингу, VST — 16 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 22:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Enphase Energy, Inc.

ENPHNASDAQ

62,34 $+9,19 $ (+17,29%)

Энергетика · Электрогенерация

Капитализация: 8,22 млрд $

ETP Rank4.8

Стоимость

2.0

Качество

7.0

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.0

Сезонность

8.0

Vistra Corp.

VSTNYSE

149,08 $+5,08 $ (+3,53%)

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 50,27 млрд $

ETP Rank4.8

Стоимость

3.4

Качество

5.2

Рост

2.4

Техника

1.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

ENPHVST

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VST с P/E 21.83 (у ENPH — 51.71). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) VST оценён ниже: 2.99 против 5.00. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ENPH — 6.33, у VST — 8.74. EV/EBITDA VST — 12.25, у ENPH — 34.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VST (43.22% vs 13.28%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VST — 13.82%, у ENPH — 9.64%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка VST значительно выше: D/E 3.56 vs 0.53 у ENPH. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности VST ниже 1 (0.90), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ENPHVST

Показатель	ENPH	VST
Мультипликаторы оценки
P/E	51.71	21.83
P/B	6.33	8.74
P/S	5.00	2.99
PEG	-7.17	-3.16
EV/EBITDA	34.31	12.25
Рентабельность
ROE	13.28%	43.22%
ROA	4.96%	5.43%
Валовая маржа	44.23%	12.72%
Операц. маржа	6.81%	2.07%
Чистая маржа	9.64%	13.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.53	3.56
Текущая ликв.	3.80	0.90
Быстрая ликв.	3.20	0.79
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.63%
Коэфф. выплат	0.00%	21.95%
EPS	$1.03	$6.60
Балансовая стоим.	$8.39	$16.51

Технический анализ

Техническая картина в пользу ENPH: скоринг 78/100 vs 16/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: ENPH — 70.6, VST — 43.5. ENPH в зоне зона перекупленности, а VST — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. ENPH торгуется выше SMA 50 (39.3%), тогда как VST ниже этой средней (-7.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ENPH выше SMA 200 (+44.8%), VST — ниже (-18.1%). Долгосрочный тренд в пользу ENPH. ADX: ENPH — 27.5 (выраженный тренд), VST — 14.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VST — 1.40, ENPH — 1.97. ENPH значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) ENPH составляет 7.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ENPHVST

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ENPH	VST
Осцилляторы
RSI (14)	70.56	43.48
Stochastic %K	96.63	31.74
CCI (20)	154.75	-79.00
MFI	74.92	26.10
Williams %R	-3.37	-68.26
MACD гистограмма	1.89	-1.58
Momentum (10)	17.35	-14.29
Тренд
ADX	27.51	14.28
Цена vs EMA 9	+15.59%	+0.44%
Цена vs EMA 20	+27.88%	-3.11%
Цена vs SMA 50	+39.25%	-7.01%
Цена vs SMA 200	+44.80%	-18.07%
Объём
CMF	0.26	-0.10
Volume Ratio	128.79	158.85
Волатильность и статистика
Beta	1.97	1.40
ATR %	7.29%	4.69%
Sharpe (1г)	0.45	0.00
RS Rating	39.00	32.00
52w от хая	-1.38	-34.49
BB ширина	69.26	24.25

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ENPH генерирует 1,47 млрд $, VST — 16,97 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ENPH — 172,13 млн $, VST — 944 млн $. VST генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ENPH — 95,90 млн $, VST — 129 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ENPH	VST
Выручка	1,47 млрд $	16,97 млрд $
Чистая прибыль	172,13 млн $	944 млн $
EPS (TTM)	$1.31	$2.21
Операц. Cash Flow	136,54 млн $	4,07 млрд $
Free Cash Flow	95,90 млн $	129 млн $

Дивиденды

VST выплачивает дивиденды с доходностью 0.63% годовых, тогда как ENPH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. VST выплачивает дивиденды 9 лет подряд, тогда как ENPH не имеет дивидендной истории.

Показатель	ENPH	VST
Див. доходность	—	0.63%
Годовые дивиденды	—	$0.46
Коэфф. выплат	—	21.95%
Лет выплат	0.00%	9.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-5.30%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ENPH показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+20.19%), VST — в сентябре (+6.54%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ENPH — апрель (-5.08%), VST — февраль (-1.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ENPH: +44.23% против +31.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ENPH

-0.3

+16.1

-1.6

-5.1

+7.6

+2.4

+9.7

+2.0

-2.3

-4.4

+20.2

-0.0

VST

+4.2

-1.4

+1.8

+5.3

+5.5

+1.1

+0.6

+4.7

+6.5

+0.9

+3.3

-0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Enphase Energy, Inc. или Vistra Corp.?

Мультипликатор P/E у Vistra Corp. ниже (21.83 vs 51.71), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ENPH или VST?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ENPH — 13.28%, VST — 43.22%. Преимущество у VST.

Какие дивиденды у Enphase Energy, Inc. и Vistra Corp.?

Vistra Corp. выплачивает дивиденды с доходностью 0.63%. Enphase Energy, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Enphase Energy, Inc. или Vistra Corp.?

Выручка ENPH за TTM — 1,47 млрд $, VST — 16,97 млрд $. VST генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ENPH или VST?

Чистая маржа ENPH — 9.64%, VST — 13.82%. VST оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ENPH или VST?

Технический скоринг: ENPH — 78/100, VST — 16/100. ENPH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ENPH или VST?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:20 в пользу ENPH по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией