Сравнение ENPH vs RUN
Динамика цен
Фундаментальный анализ
RUN торгуется с P/E 5.65, тогда как ENPH — с P/E 51.71. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу RUN: 1.03 vs 5.00 у ENPH. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B RUN — 0.96, у ENPH — 6.33. RUN торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA RUN — 23.25, у ENPH — 34.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует RUN (18.35% vs 13.28%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа RUN — 17.90%, у ENPH — 9.64%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка RUN значительно выше: D/E 4.45 vs 0.53 у ENPH. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | ENPH | RUN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 51.71 | 5.65 | |
| P/B | 6.33 | 0.96 | |
| P/S | 5.00 | 1.03 | |
| PEG | -7.17 | 0.02 | |
| EV/EBITDA | 34.31 | 23.25 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 13.28% | 18.35% | |
| ROA | 4.96% | 2.50% | |
| Валовая маржа | 44.23% | 30.44% | |
| Операц. маржа | 6.81% | -1.79% | |
| Чистая маржа | 9.64% | 17.90% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.53 | 4.45 | |
| Текущая ликв. | 3.80 | 1.45 | |
| Быстрая ликв. | 3.20 | 1.09 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $1.03 | $2.42 | |
| Балансовая стоим. | $8.39 | $21.13 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ENPH сильнее: 78/100 против 59/100 у RUN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ENPH составляет 70.6 (зона перекупленности), у RUN — 51.6 (нейтральная зона). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. ENPH и RUN находятся выше 50-дневной скользящей средней (+39.3% и +5.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ENPH выше SMA 200 (+44.8%), RUN — ниже (-17.4%). Долгосрочный тренд в пользу ENPH. ADX: ENPH — 27.5 (выраженный тренд), RUN — 15.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ENPH менее волатилен — бета 1.97 против 2.70 у RUN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ENPH составляет 7.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ENPH | RUN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 70.56 | 51.58 | |
| Stochastic %K | 96.63 | 35.77 | |
| CCI (20) | 154.75 | 13.27 | |
| MFI | 74.92 | 50.10 | |
| Williams %R | -3.37 | -64.23 | |
| MACD гистограмма | 1.89 | 0.01 | |
| Momentum (10) | 17.35 | 0.86 | |
| Тренд | |||
| ADX | 27.51 | 15.44 | |
| Цена vs EMA 9 | +15.59% | -0.36% | |
| Цена vs EMA 20 | +27.88% | +1.07% | |
| Цена vs SMA 50 | +39.25% | +5.04% | |
| Цена vs SMA 200 | +44.80% | -17.36% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.26 | 0.06 | |
| Volume Ratio | 128.79 | 81.39 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.97 | 2.70 | |
| ATR % | 7.29% | 6.93% | |
| Sharpe (1г) | 0.45 | 0.72 | |
| RS Rating | 39.00 | 60.00 | |
| 52w от хая | -1.38 | -38.99 | |
| BB ширина | 69.26 | 21.99 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ENPH — 1,47 млрд $, RUN — 2,96 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ENPH — 172,13 млн $, RUN — 449,95 млн $. RUN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ENPH — 95,90 млн $, RUN — -423,22 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ENPH | RUN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,47 млрд $ | 2,96 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 172,13 млн $ | 449,95 млн $ | |
| EPS (TTM) | $1.31 | $1.96 | |
| Операц. Cash Flow | 136,54 млн $ | -421,44 млн $ | |
| Free Cash Flow | 95,90 млн $ | -423,22 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | ENPH | RUN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ENPH приходится на ноябре (+20.19%), а RUN — на июле (+18.87%). Наименее удачные месяцы: ENPH — апрель (-5.08%), RUN — февраль (-7.25%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, март, сентябрь, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ENPH: +44.23% против +29.94%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Enphase Energy, Inc. или Sunrun Inc.?
У кого выше рентабельность — ENPH или RUN?
Какие дивиденды у Enphase Energy, Inc. и Sunrun Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Enphase Energy, Inc. или Sunrun Inc.?
У кого выше маржинальность — ENPH или RUN?
Какая акция лучше по технике — ENPH или RUN?
Что лучше купить — ENPH или RUN?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией