Сравнение ENPH vs ORA

Тикер 1

Тикер 2

ENPH24

18ORA

ENPH против ORA — два эмитента индустрии «Электрогенерация», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. ENPH торгуется с P/E 51.71, тогда как ORA — с P/E 62.95. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ENPH демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 13.28% против 5.04% у ORA. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ORA — 10.97%, ENPH — 9.64%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. ORA выплачивает дивиденды с доходностью 0.36% годовых, тогда как ENPH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 78/100 и 75/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Счёт 24:18 — убедительное преимущество ENPH. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Enphase Energy, Inc.

ENPHNASDAQ

62,34 $+9,19 $ (+17,29%)

Энергетика · Электрогенерация

Капитализация: 8,22 млрд $

ETP Rank4.8

Стоимость

2.0

Качество

7.0

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.0

Сезонность

8.0

Ormat Technologies, Inc.

ORANYSE

133,88 $+2,10 $ (+1,59%)

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,23 млрд $

ETP Rank5.5

Стоимость

2.2

Качество

4.1

Рост

5.7

Техника

10.0

Дивиденды

6.7

Прогнозы

5.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

ENPHORA

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ENPH — P/E 51.71 vs 62.95 у ORA. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) ENPH оценён ниже: 5.00 против 6.96. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) ORA дешевле: 3.12 против 6.33. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ORA оценён ниже: 18.78 vs 34.31. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ENPH составляет 13.28%, что превышает показатель ORA (5.04%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ORA впереди: 10.97% против 9.64% у ENPH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ENPH — 0.53, ORA — 1.33. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

ENPHORA

Показатель	ENPH	ORA
Мультипликаторы оценки
P/E	51.71	62.95
P/B	6.33	3.12
P/S	5.00	6.96
PEG	-7.17	65.47
EV/EBITDA	34.31	18.78
Рентабельность
ROE	13.28%	5.04%
ROA	4.96%	1.88%
Валовая маржа	44.23%	27.51%
Операц. маржа	6.81%	15.32%
Чистая маржа	9.64%	10.97%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.53	1.33
Текущая ликв.	3.80	1.07
Быстрая ликв.	3.20	1.02
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.36%
Коэфф. выплат	0.00%	22.97%
EPS	$1.03	$2.09
Балансовая стоим.	$8.39	$44.60

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 78/100 и 75/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: ENPH — 70.6, ORA — 69.0. ENPH в зоне зона перекупленности, а ORA — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции торгуются выше SMA 50: ENPH на 39.3%, ORA на 15.8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ENPH — 27.5 (выраженный тренд), ORA — 32.3 (выраженный тренд). Волатильность: бета ORA — 0.80, ENPH — 1.97. ENPH значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) ENPH составляет 7.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ENPHORA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ENPH	ORA
Осцилляторы
RSI (14)	70.56	69.00
Stochastic %K	96.63	82.07
CCI (20)	154.75	101.13
MFI	74.92	80.30
Williams %R	-3.37	-17.93
MACD гистограмма	1.89	1.09
Momentum (10)	17.35	11.36
Тренд
ADX	27.51	32.29
Цена vs EMA 9	+15.59%	+3.22%
Цена vs EMA 20	+27.88%	+7.52%
Цена vs SMA 50	+39.25%	+15.81%
Цена vs SMA 200	+44.80%	+22.30%
Объём
CMF	0.26	0.09
Volume Ratio	128.79	56.21
Волатильность и статистика
Beta	1.97	0.80
ATR %	7.29%	3.12%
Sharpe (1г)	0.45	2.04
RS Rating	39.00	87.00
52w от хая	-1.38	-3.35
BB ширина	69.26	27.64

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ENPH генерирует 1,47 млрд $, ORA — 989,54 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ENPH — 172,13 млн $, ORA — 123,90 млн $. ENPH генерирует больше чистой прибыли. FCF: ENPH генерирует 95,90 млн $, ORA — -284,68 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ENPH	ORA
Выручка	1,47 млрд $	989,54 млн $
Чистая прибыль	172,13 млн $	123,90 млн $
EPS (TTM)	$1.31	$2.04
Операц. Cash Flow	136,54 млн $	335,10 млн $
Free Cash Flow	95,90 млн $	-284,68 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: ORA обеспечивает 0.36% годовой доходности, ENPH реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ORA выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как ENPH не имеет дивидендной истории.

Показатель	ENPH	ORA
Див. доходность	—	0.36%
Годовые дивиденды	—	$0.24
Коэфф. выплат	—	22.97%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-12.94%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ENPH показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+20.19%), ORA — в ноябре (+3.68%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для ENPH — апрель (-5.08%), для ORA — февраль (-4.59%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Оба тикера сильны в: май, июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ENPH: +44.23% против +15.54%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ENPH

-0.3

+16.1

-1.6

-5.1

+7.6

+2.4

+9.7

+2.0

-2.3

-4.4

+20.2

-0.0

ORA

+3.2

-4.6

+0.5

+0.1

+3.5

-0.6

+3.0

+1.9

+0.4

+3.2

+3.7

+1.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Enphase Energy, Inc. или Ormat Technologies, Inc.?

Мультипликатор P/E у Enphase Energy, Inc. ниже (51.71 vs 62.95), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ENPH или ORA?

ROE ENPH — 13.28%, ORA — 5.04%. ENPH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Enphase Energy, Inc. и Ormat Technologies, Inc.?

Ormat Technologies, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.36%. Enphase Energy, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Enphase Energy, Inc. или Ormat Technologies, Inc.?

По объёму выручки: ENPH — 1,47 млрд $, ORA — 989,54 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ENPH или ORA?

Чистая маржа ENPH — 9.64%, ORA — 10.97%. ORA оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ENPH или ORA?

Технический скоринг: ENPH — 78/100, ORA — 75/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ENPH или ORA?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ENPH выигрывает 24, ORA — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией