Сравнение ENPG vs PLZL

Тикер 1

Тикер 2

ENPG10

33PLZL

Эн+ (ENPG) и Полюс (PLZL) представляют одну индустрию — «Металлургия и добыча». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации PLZL крупнее в 11.6× (2,87 трлн ₽ vs 246,21 млрд ₽). ENPG торгуется с P/E 8.53, тогда как PLZL — с P/E 10.36. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует PLZL (115.53% vs 1.67%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PLZL — 44.07%, у ENPG — 1.33%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: PLZL обеспечивает 7.33% годовой доходности, ENPG реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PLZL набирает 30 из 100 по техническому скорингу, ENPG — 24 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 33:10 в пользу PLZL. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Эн+

ENPGRU

385,40 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 246,21 млрд ₽

ETP Rank3.8

Стоимость

8.0

Качество

3.0

Рост

4.8

Техника

6.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Полюс

PLZLRU

2 105,80 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 2,87 трлн ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

4.6

Качество

8.6

Рост

5.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

8.5

Сезонность

4.0

Динамика цен

ENPGPLZL

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ENPG — P/E 8.53 vs 10.36 у PLZL. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) ENPG оценён ниже: 0.21 против 4.56. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ENPG — 0.40, у PLZL — 11.97. ENPG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA ENPG — 5.47, у PLZL — 7.44. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PLZL — 115.53%, у ENPG — 1.67%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PLZL удерживает чистую маржу на уровне 44.07%, опережая ENPG (1.33%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ENPG — 1.34, у PLZL — 3.60. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ENPG ниже 1 (0.72), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ENPGPLZL

Показатель	ENPG	PLZL
Мультипликаторы оценки
P/E	8.53	10.36
P/B	0.40	11.97
P/S	0.21	4.56
PEG	-0.90	0.43
EV/EBITDA	5.47	7.44
Рентабельность
ROE	1.67%	115.53%
ROA	0.72%	25.12%
Валовая маржа	25.17%	70.79%
Операц. маржа	7.99%	58.65%
Чистая маржа	1.33%	44.07%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.34	3.60
Текущая ликв.	0.72	4.44
Быстрая ликв.	0.39	3.47
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	7.33%
Коэфф. выплат	—	24.60%
EPS	$0.67	$230.92
Балансовая стоим.	$14.16	$199.81

Технический анализ

Техническая картина в пользу PLZL: скоринг 30/100 vs 24/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ENPG — 31.4, PLZL — 42.9. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ENPG на -11.4%, PLZL на -4.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: ENPG — 29.1 (выраженный тренд), PLZL — 20.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PLZL — 0.56, ENPG — 1.13. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ENPG составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ENPGPLZL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ENPG	PLZL
Осцилляторы
RSI (14)	31.42	42.89
Stochastic %K	19.22	40.43
CCI (20)	-124.28	-66.53
MFI	26.16	53.14
Williams %R	-80.78	-59.57
MACD гистограмма	-0.50	-2.48
Momentum (10)	-7.60	-33.20
Тренд
ADX	29.14	20.58
Цена vs EMA 9	-2.72%	-0.34%
Цена vs EMA 20	-5.33%	-1.75%
Цена vs SMA 50	-11.45%	-4.58%
Цена vs SMA 200	-12.13%	-8.80%
Объём
CMF	-0.10	-0.04
Volume Ratio	92.32	80.67
Волатильность и статистика
Beta	1.13	0.56
ATR %	3.16%	2.83%
Sharpe (1г)	-0.11	0.36
RS Rating	71.00	85.00
52w от хая	-29.48	-24.16
BB ширина	17.15	12.97

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ENPG генерирует 17,70 млрд ₽, PLZL — 712,77 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: PLZL — +34.33%, ENPG — +2.27%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: ENPG — 235 млн ₽, PLZL — 314,14 млрд ₽. PLZL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ENPG — 768 млн ₽, PLZL — 228,47 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ENPG	PLZL
Выручка	17,70 млрд ₽	712,77 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+2.27%	+34.33%
Чистая прибыль	235 млн ₽	314,14 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-49.69%	+41.37%
EPS (TTM)	$0.67	$230.92
Операц. Cash Flow	2,95 млрд ₽	443,93 млрд ₽
Free Cash Flow	768 млн ₽	228,47 млрд ₽

Дивиденды

PLZL выплачивает дивиденды с доходностью 7.33% годовых, тогда как ENPG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. PLZL выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как ENPG не имеет дивидендной истории.

Показатель	ENPG	PLZL
Див. доходность	—	7.33%
Годовые дивиденды	—	$56.80
Коэфф. выплат	—	24.60%
Лет выплат	0.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-28.62%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ENPG показывает лучшую среднюю доходность в январе (+4.82%), PLZL — в июле (+8.43%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ENPG — сентябрь (-5.04%), PLZL — сентябрь (-5.13%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ENPG

+4.8

-4.2

+0.9

-0.0

-5.0

-3.0

+3.9

-0.6

-5.0

-1.4

+2.7

PLZL

+6.2

+1.1

+1.2

+4.2

-1.2

-0.9

+8.4

+3.5

-5.1

+2.4

+1.0

+1.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Эн+ или Полюс?

Мультипликатор P/E у Эн+ ниже (8.53 vs 10.36), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ENPG или PLZL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ENPG — 1.67%, PLZL — 115.53%. Преимущество у PLZL.

Какие дивиденды у Эн+ и Полюс?

Полюс выплачивает дивиденды с доходностью 7.33%. Эн+ дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Эн+ или Полюс?

Выручка ENPG за TTM — 17,70 млрд ₽, PLZL — 712,77 млрд ₽. PLZL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ENPG или PLZL?

Чистая маржа ENPG — 1.33%, PLZL — 44.07%. PLZL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ENPG или PLZL?

Технический скоринг: ENPG — 24/100, PLZL — 30/100. PLZL имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ENPG или PLZL?

Однозначного ответа нет. Счёт 10:33 в пользу PLZL по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией