Сравнение ELMT vs VSEH

Тикер 1

Тикер 2

ELMT10

30VSEH

Сектор «Потребительский сектор» объединяет Элемент (ELMT, «Бытовая техника») и ВИ.РУ (VSEH, «Специализированная торговля»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации ELMT крупнее в 1.7× (59,23 млрд ₽ vs 35,90 млрд ₽). Убыточность ELMT (P/E -24.64) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. VSEH показывает P/E 11.06. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. ELMT работает в убыток — ROE -5.90%, тогда как VSEH показывает рентабельность 57.76%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ELMT (-5.88%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Дивидендная доходность VSEH составляет 3.90%, у ELMT — 2.67%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. VSEH набирает 40 из 100 по техническому скорингу, ELMT — 31 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 30:10 в пользу VSEH. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Элемент

ELMTRU

0,13 ₽

Потребительский сектор · Бытовая техника

Капитализация: 59,23 млрд ₽

ETP Rank3.0

Стоимость

4.2

Качество

3.6

Рост

2.4

Техника

3.0

Дивиденды

5.4

Прогнозы

8.0

Сезонность

3.0

ВИ.РУ

VSEHRU

71,79 ₽

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 35,90 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

6.9

Качество

7.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

6.5

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

ELMTVSEH

Фундаментальный анализ

ELMT имеет отрицательный P/E (-24.64), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — VSEH прибылен с P/E 11.06. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) VSEH оценён ниже: 0.20 против 1.39. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ELMT — 1.53, у VSEH — 6.39. EV/EBITDA VSEH — 2.87, у ELMT — 13.63. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ELMT работает в убыток — ROE -5.90%, тогда как VSEH показывает рентабельность 57.76%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ELMT (-5.88%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ELMT — 1.77, у VSEH — 10.77. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

ELMTVSEH

Показатель	ELMT	VSEH
Мультипликаторы оценки
P/E	-24.64	11.06
P/B	1.53	6.39
P/S	1.39	0.20
PEG	—	—
EV/EBITDA	13.63	2.87
Рентабельность
ROE	-5.90%	57.76%
ROA	-2.13%	4.91%
Валовая маржа	26.73%	32.53%
Операц. маржа	-2.15%	5.77%
Чистая маржа	-5.88%	1.84%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.77	10.77
Текущая ликв.	2.53	1.10
Быстрая ликв.	1.59	0.59
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.67%	3.90%
Коэфф. выплат	—	29.67%
EPS	—	$6.74
Балансовая стоим.	$0.07	$11.66

Технический анализ

Техническая картина в пользу VSEH: скоринг 40/100 vs 31/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ELMT — 21.5, VSEH — 38.6. ELMT в зоне зона перепроданности, а VSEH — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: ELMT на -10.3%, VSEH на -3.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: ELMT — 50.0 (выраженный тренд), VSEH — 28.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ELMT — 0.33, VSEH — 0.57. Оба значения в приемлемом диапазоне.

ELMTVSEH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ELMT	VSEH
Осцилляторы
RSI (14)	21.48	38.64
Stochastic %K	11.56	30.49
CCI (20)	-121.46	-116.11
MFI	42.27	36.35
Williams %R	-88.44	-69.51
MACD гистограмма	0.00	0.06
Momentum (10)	-0.02	-0.87
Тренд
ADX	50.05	28.27
Цена vs EMA 9	-3.16%	-0.29%
Цена vs EMA 20	-6.55%	-1.05%
Цена vs SMA 50	-10.32%	-3.35%
Цена vs SMA 200	-1.07%	-0.70%
Объём
CMF	-0.17	0.18
Volume Ratio	25.82	92.77
Волатильность и статистика
Beta	0.33	0.57
ATR %	2.01%	1.37%
Sharpe (1г)	-0.52	-0.45
RS Rating	57.00	47.00
52w от хая	-13.66	-13.51
BB ширина	21.97	2.88

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ELMT генерирует 38,60 млрд ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VSEH — +28.36%, ELMT — +16.48%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. ELMT убыточен (чистая прибыль -2,27 млрд ₽), тогда как VSEH генерирует прибыль (3,37 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): ELMT — -5,77 млрд ₽, VSEH — 14,67 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ELMT	VSEH	Лидер
Выручка	38,60 млрд ₽	182,87 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+16.48%	+28.36%
Чистая прибыль	-2,27 млрд ₽	3,37 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+10.09%	—
EPS (TTM)	$-0.00	$6.74
Операц. Cash Flow	-48 млн ₽	15,76 млрд ₽
Free Cash Flow	-5,77 млрд ₽	14,67 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: ELMT платит 2.67%, VSEH — 3.90%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: ELMT — 2 лет, VSEH — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	ELMT	VSEH
Див. доходность	2.67%	3.90%
Годовые дивиденды	$0.00	$6.00
Коэфф. выплат	—	29.67%
Лет выплат	2.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ELMT показывает лучшую среднюю доходность в январе (+13.45%), VSEH — в феврале (+12.86%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ELMT — октябрь (-9.24%), VSEH — сентябрь (-12.29%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, апрель, май, июль, август, сентябрь, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ELMT

+13.4

-0.6

-0.2

-3.9

-5.3

+1.1

-2.0

-4.5

-2.7

-9.2

-4.1

-0.9

VSEH

+2.1

+12.9

-2.1

-7.4

-11.5

+0.9

-8.3

-4.0

-12.3

-12.0

-1.3

+3.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Элемент или ВИ.РУ?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — ELMT или VSEH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ELMT — -5.90%, VSEH — 57.76%. Преимущество у VSEH.

Какие дивиденды у Элемент и ВИ.РУ?

Обе компании платят дивиденды. Доходность ELMT — 2.67%, VSEH — 3.90%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Элемент или ВИ.РУ?

Выручка ELMT за TTM — 38,60 млрд ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. VSEH генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — ELMT или VSEH?

Технический скоринг: ELMT — 31/100, VSEH — 40/100. VSEH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ELMT или VSEH?

Однозначного ответа нет. Счёт 10:30 в пользу VSEH по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией