Сравнение ELFV vs TNSE

Тикер 1

Тикер 2

ELFV14

27TNSE

Хотя ELFV и TNSE принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ЭЛ5-Энерго специализируется в «Коммунальные услуги», а ТНС энерго — в «Электросети». По капитализации TNSE крупнее в 3.1× (48,59 млрд ₽ vs 15,89 млрд ₽). ELFV торгуется с P/E 1.63, тогда как TNSE — с P/E 2.60. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала TNSE составляет 47.37%, что превышает показатель ELFV (23.87%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ELFV впереди: 13.19% против 5.93% у TNSE. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По технике ситуация паритетная: 29/100 и 33/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. TNSE побеждает по числу метрик: 27 против 14 у ELFV. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ЭЛ5-Энерго

ELFVRU

0,45 ₽

Коммунальные услуги · Коммунальные услуги

Капитализация: 15,89 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

9.6

Качество

9.1

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.5

Сезонность

3.0

ТНС энерго

TNSERU

3 555,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 48,59 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

9.0

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

ELFVTNSE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ELFV — P/E 1.63 vs 2.60 у TNSE. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу TNSE: 0.14 vs 0.22 у ELFV. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ELFV дешевле: 0.39 против 1.26. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TNSE оценён ниже: 0.69 vs 2.07. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TNSE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 47.37% против 23.87% у ELFV. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ELFV — 13.19%, TNSE — 5.93%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ELFV — 0.82, TNSE — 1.39. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ELFV ниже 1 (0.74), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ELFVTNSE

Показатель	ELFV	TNSE
Мультипликаторы оценки
P/E	1.63	2.60
P/B	0.39	1.26
P/S	0.22	0.14
PEG	0.06	—
EV/EBITDA	2.07	0.69
Рентабельность
ROE	23.87%	47.37%
ROA	13.15%	19.84%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	23.05%	7.14%
Чистая маржа	13.19%	5.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.82	1.39
Текущая ликв.	0.74	1.13
Быстрая ликв.	0.62	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	28.33%	15.66%
EPS	$0.30	$1401.74
Балансовая стоим.	$1.27	$2895.92

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 29/100 и 33/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у ELFV составляет 29.6 (зона перепроданности), у TNSE — 46.7 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. TNSE торгуется выше SMA 50 (0.1%), тогда как ELFV ниже этой средней (-6.8%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. TNSE выше SMA 200 (+6.3%), ELFV — ниже (-9.1%). Долгосрочный тренд в пользу TNSE. Сила тренда по ADX: ELFV — 20.9 (слабый тренд), TNSE — 25.4 (выраженный тренд). TNSE менее волатилен — бета 0.35 против 0.61 у ELFV. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ELFVTNSE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ELFV	TNSE
Осцилляторы
RSI (14)	29.64	46.71
Stochastic %K	3.26	22.14
CCI (20)	-181.92	-98.05
MFI	22.69	39.86
Williams %R	-96.74	-77.86
MACD гистограмма	0.00	-43.04
Momentum (10)	-0.03	60.00
Тренд
ADX	20.90	25.39
Цена vs EMA 9	-2.41%	-1.51%
Цена vs EMA 20	-4.01%	-2.48%
Цена vs SMA 50	-6.81%	+0.15%
Цена vs SMA 200	-9.11%	+6.28%
Объём
CMF	-0.14	-0.08
Volume Ratio	115.48	4.14
Волатильность и статистика
Beta	0.61	0.35
ATR %	2.08%	5.81%
Sharpe (1г)	-0.87	0.92
RS Rating	51.00	92.00
52w от хая	-21.19	-23.55
BB ширина	7.84	18.39

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ELFV — 81,08 млрд ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ELFV: +17.11% г/г vs +9.48%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ELFV — 10,69 млрд ₽, TNSE — 20,62 млрд ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ELFV генерирует 12,27 млрд ₽, TNSE — 9,81 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ELFV	TNSE	Лидер
Выручка	81,08 млрд ₽	347,79 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+17.11%	+9.48%
Чистая прибыль	10,69 млрд ₽	20,62 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+60.23%	—
EPS (TTM)	$0.30	$1401.74
Операц. Cash Flow	20,37 млрд ₽	13,17 млрд ₽
Free Cash Flow	12,27 млрд ₽	9,81 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. ELFV платит дивиденды 6 лет подряд, TNSE — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ELFV — 28.33%, TNSE — 15.66%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ELFV	TNSE
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.09	$219.48
Коэфф. выплат	28.33%	15.66%
Лет выплат	6.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	8.74%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ELFV приходится на августе (+13.95%), а TNSE — на июне (+11.47%). Слабые месяцы: для ELFV — ноябрь (-7.60%), для TNSE — февраль (-4.88%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, сентябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TNSE: +26.31% против +1.97%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ELFV

+4.4

-3.1

-4.0

+0.5

-4.7

+5.1

-1.9

+13.9

-4.5

+0.3

-7.6

+3.4

TNSE

+5.8

-4.9

+2.4

+3.1

-0.4

+11.5

+5.8

+6.9

-1.0

-1.7

-3.6

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЭЛ5-Энерго или ТНС энерго?

По P/E ЭЛ5-Энерго оценена ниже: 1.63 против 2.60. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ELFV или TNSE?

ROE ELFV — 23.87%, TNSE — 47.37%. TNSE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ЭЛ5-Энерго и ТНС энерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ЭЛ5-Энерго или ТНС энерго?

По объёму выручки: ELFV — 81,08 млрд ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ELFV или TNSE?

Чистая маржа ELFV — 13.19%, TNSE — 5.93%. ELFV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ELFV или TNSE?

Технический скоринг: ELFV — 29/100, TNSE — 33/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ELFV или TNSE?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ELFV выигрывает 14, TNSE — 27. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией