Сравнение ELFV vs TGKA

Тикер 1

Тикер 2

ELFV18

23TGKA

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ЭЛ5-Энерго (ELFV, «Коммунальные услуги») и ТГК-1 (TGKA, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. Стоимостная оценка в пользу ELFV — P/E 1.63 vs 5.79 у TGKA. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует ELFV (23.87% vs 4.90%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ELFV — 13.19%, у TGKA — 6.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. TGKA набирает 48 из 100 по техническому скорингу, ELFV — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 18:23 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ЭЛ5-Энерго

ELFVRU

0,45 ₽

Коммунальные услуги · Коммунальные услуги

Капитализация: 15,89 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

9.6

Качество

9.1

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.5

Сезонность

3.0

ТГК-1

TGKARU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 23,81 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

7.7

Качество

5.6

Рост

4.7

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

ELFVTGKA

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ELFV оценён рынком дешевле: 1.63 против 5.79 у TGKA (разница составляет 71.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) ELFV оценён ниже: 0.22 против 0.37. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TGKA — 0.29, у ELFV — 0.39. TGKA торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA ELFV — 2.07, у TGKA — 2.50. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ELFV — 23.87%, у TGKA — 4.90%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ELFV удерживает чистую маржу на уровне 13.19%, опережая TGKA (6.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ELFV — 0.82, у TGKA — 0.34. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ELFV ниже 1 (0.74), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ELFVTGKA

Показатель	ELFV	TGKA
Мультипликаторы оценки
P/E	1.63	5.79
P/B	0.39	0.29
P/S	0.22	0.37
PEG	0.06	0.01
EV/EBITDA	2.07	2.50
Рентабельность
ROE	23.87%	4.90%
ROA	13.15%	3.65%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	23.05%	9.30%
Чистая маржа	13.19%	6.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.82	0.34
Текущая ликв.	0.74	1.63
Быстрая ликв.	0.62	1.63
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	28.33%	—
EPS	$0.30	—
Балансовая стоим.	$1.27	$0.03

Технический анализ

Техническая картина в пользу TGKA: скоринг 48/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ELFV — 29.6, TGKA — 45.7. ELFV в зоне зона перепроданности, а TGKA — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: ELFV на -6.8%, TGKA на -4.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: ELFV — 20.9 (слабый тренд), TGKA — 16.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKA — 0.14, ELFV — 0.61. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKA составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ELFVTGKA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ELFV	TGKA
Осцилляторы
RSI (14)	29.64	45.73
Stochastic %K	3.26	64.00
CCI (20)	-181.92	-9.21
MFI	22.69	59.79
Williams %R	-96.74	-36.00
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	-0.03	0.00
Тренд
ADX	20.90	16.15
Цена vs EMA 9	-2.41%	+0.39%
Цена vs EMA 20	-4.01%	-0.50%
Цена vs SMA 50	-6.81%	-4.03%
Цена vs SMA 200	-9.11%	-0.45%
Объём
CMF	-0.14	-0.08
Volume Ratio	115.48	76.61
Волатильность и статистика
Beta	0.61	0.14
ATR %	2.08%	3.27%
Sharpe (1г)	-0.87	0.83
RS Rating	51.00	58.00
52w от хая	-21.19	-25.87
BB ширина	7.84	7.84

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ELFV генерирует 81,08 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ELFV — +17.11%, TGKA — +3.42%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: ELFV — 10,69 млрд ₽, TGKA — 7,11 млрд ₽. ELFV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ELFV — 12,27 млрд ₽, TGKA — 805 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ELFV	TGKA	Лидер
Выручка	81,08 млрд ₽	102,28 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+17.11%	+3.42%
Чистая прибыль	10,69 млрд ₽	7,11 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-11.95%	—
EPS (TTM)	$0.30	$0.00
Операц. Cash Flow	20,37 млрд ₽	17,87 млрд ₽
Free Cash Flow	12,27 млрд ₽	805 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: ELFV — 6 лет, TGKA — 12 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: ELFV — +8.74%, TGKA — +34.84%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора.

Показатель	ELFV	TGKA
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.09	$0.00
Коэфф. выплат	28.33%	—
Лет выплат	6.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	8.74%	34.84%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ELFV показывает лучшую среднюю доходность в августе (+13.95%), TGKA — в декабре (+6.47%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ELFV — ноябрь (-7.60%), TGKA — сентябрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKA: +20.00% против +1.97%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ELFV

+4.4

-3.1

-4.0

+0.5

-4.7

+5.1

-1.9

+13.9

-4.5

+0.3

-7.6

+3.4

TGKA

+5.5

-0.3

+0.9

-0.8

-1.4

+5.0

+4.3

+2.5

-5.1

+2.4

+0.4

+6.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЭЛ5-Энерго или ТГК-1?

Мультипликатор P/E у ЭЛ5-Энерго ниже (1.63 vs 5.79), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ELFV или TGKA?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ELFV — 23.87%, TGKA — 4.90%. Преимущество у ELFV.

Какие дивиденды у ЭЛ5-Энерго и ТГК-1?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ЭЛ5-Энерго или ТГК-1?

Выручка ELFV за TTM — 81,08 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. TGKA генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ELFV или TGKA?

Чистая маржа ELFV — 13.19%, TGKA — 6.96%. ELFV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ELFV или TGKA?

Технический скоринг: ELFV — 29/100, TGKA — 48/100. TGKA имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ELFV или TGKA?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:23 в пользу TGKA по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией