Сравнение ELFV vs SARE

Тикер 1

Тикер 2

ELFV24

17SARE

Хотя ELFV и SARE принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ЭЛ5-Энерго специализируется в «Коммунальные услуги», а Саратовэнерго — в «Электросети». По капитализации ELFV крупнее в 4.4× (15,89 млрд ₽ vs 3,62 млрд ₽). ELFV торгуется с P/E 1.63, тогда как SARE — с P/E 3.46. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует SARE (36.89% vs 23.87%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ELFV — 13.19%, у SARE — 3.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 29/100 и 33/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте ELFV уверенно лидирует со счётом 24:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ЭЛ5-Энерго

ELFVRU

0,45 ₽

Коммунальные услуги · Коммунальные услуги

Капитализация: 15,89 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

9.6

Качество

9.1

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.5

Сезонность

3.0

Саратовэнерго

SARERU

0,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,62 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

ELFVSARE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ELFV — P/E 1.63 vs 3.46 у SARE. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу SARE: 0.11 vs 0.22 у ELFV. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B ELFV — 0.39, у SARE — 1.28. ELFV торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA SARE — 1.01, у ELFV — 2.07. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SARE — 36.89%, у ELFV — 23.87%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ELFV удерживает чистую маржу на уровне 13.19%, опережая SARE (3.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ELFV — 0.82, у SARE — 1.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ELFV ниже 1 (0.74), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ELFVSARE

Показатель	ELFV	SARE
Мультипликаторы оценки
P/E	1.63	3.46
P/B	0.39	1.28
P/S	0.22	0.11
PEG	0.06	—
EV/EBITDA	2.07	1.01
Рентабельность
ROE	23.87%	36.89%
ROA	13.15%	16.44%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	23.05%	3.36%
Чистая маржа	13.19%	3.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.82	1.24
Текущая ликв.	0.74	1.52
Быстрая ликв.	0.62	1.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	28.33%	—
EPS	$0.30	$0.15
Балансовая стоим.	$1.27	$0.39

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 29/100 и 33/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у ELFV составляет 29.6 (зона перепроданности), у SARE — 46.3 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: ELFV на -6.8%, SARE на -1.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. SARE выше SMA 200 (+27.3%), ELFV — ниже (-9.1%). Долгосрочный тренд в пользу SARE. ADX: ELFV — 20.9 (слабый тренд), SARE — 23.2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ELFV менее волатилен — бета 0.61 против 0.74 у SARE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SARE составляет 8.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ELFVSARE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ELFV	SARE
Осцилляторы
RSI (14)	29.64	46.28
Stochastic %K	3.26	28.31
CCI (20)	-181.92	-60.51
MFI	22.69	75.15
Williams %R	-96.74	-71.69
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	-0.03	0.04
Тренд
ADX	20.90	23.19
Цена vs EMA 9	-2.41%	-3.12%
Цена vs EMA 20	-4.01%	-4.23%
Цена vs SMA 50	-6.81%	-0.97%
Цена vs SMA 200	-9.11%	+27.27%
Объём
CMF	-0.14	-0.38
Volume Ratio	115.48	10.60
Волатильность и статистика
Beta	0.61	0.74
ATR %	2.08%	8.65%
Sharpe (1г)	-0.87	1.11
RS Rating	51.00	99.00
52w от хая	-21.19	-37.50
BB ширина	7.84	35.71

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ELFV — 81,08 млрд ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ELFV: +17.11% г/г vs +8.65%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ELFV — 10,69 млрд ₽, SARE — 926,13 млн ₽. ELFV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ELFV — 12,27 млрд ₽, SARE — 642,88 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ELFV	SARE	Лидер
Выручка	81,08 млрд ₽	28,12 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+17.11%	+8.65%
Чистая прибыль	10,69 млрд ₽	926,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+97.10%	—
EPS (TTM)	$0.30	$0.15
Операц. Cash Flow	20,37 млрд ₽	1,01 млрд ₽
Free Cash Flow	12,27 млрд ₽	642,88 млн ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. Стаж непрерывных выплат: ELFV — 6 лет, SARE — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	ELFV	SARE
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.09	$0.00
Коэфф. выплат	28.33%	—
Лет выплат	6.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	8.74%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ELFV приходится на августе (+13.95%), а SARE — на августе (+18.26%). Наименее удачные месяцы: ELFV — ноябрь (-7.60%), SARE — ноябрь (-9.43%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SARE: +29.07% против +1.97%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ELFV

+4.4

-3.1

-4.0

+0.5

-4.7

+5.1

-1.9

+13.9

-4.5

+0.3

-7.6

+3.4

SARE

+14.0

+2.1

-4.8

+11.7

-2.5

-5.1

+11.0

+18.3

-2.2

-3.3

-9.4

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЭЛ5-Энерго или Саратовэнерго?

По P/E ЭЛ5-Энерго оценена ниже: 1.63 против 3.46. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ELFV или SARE?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ELFV — 23.87%, SARE — 36.89%. Преимущество у SARE.

Какие дивиденды у ЭЛ5-Энерго и Саратовэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ЭЛ5-Энерго или Саратовэнерго?

Выручка ELFV за TTM — 81,08 млрд ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. ELFV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ELFV или SARE?

Чистая маржа ELFV — 13.19%, SARE — 3.29%. ELFV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ELFV или SARE?

Технический скоринг: ELFV — 29/100, SARE — 33/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ELFV или SARE?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:17 в пользу ELFV по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией