Сравнение ELFV vs MSNG

Тикер 1

Тикер 2

ELFV16

25MSNG

ЭЛ5-Энерго (ELFV) из индустрии «Коммунальные услуги» и Мосэнерго (MSNG) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации MSNG крупнее в 4.7× (74,73 млрд ₽ vs 15,89 млрд ₽). ELFV торгуется с P/E 1.63, тогда как MSNG — с P/E 28.27. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE ELFV — 23.87%, у MSNG — 0.92%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ELFV удерживает чистую маржу на уровне 13.19%, опережая MSNG (1.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 29/100 и 28/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 25:16 — убедительное преимущество MSNG. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ЭЛ5-Энерго

ELFVRU

0,45 ₽

Коммунальные услуги · Коммунальные услуги

Капитализация: 15,89 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

9.6

Качество

9.1

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.5

Сезонность

3.0

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

ELFVMSNG

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ELFV — P/E 1.63 vs 28.27 у MSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) ELFV дешевле: 0.22 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MSNG — 0.26, у ELFV — 0.39. MSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSNG — 2.12, у ELFV — 2.07. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ELFV (23.87% vs 0.92%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ELFV — 13.19%, у MSNG — 1.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ELFV — 0.82, у MSNG — 0.20. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ELFV ниже 1 (0.74), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ELFVMSNG

Показатель	ELFV	MSNG
Мультипликаторы оценки
P/E	1.63	28.27
P/B	0.39	0.26
P/S	0.22	0.36
PEG	0.06	-0.98
EV/EBITDA	2.07	2.12
Рентабельность
ROE	23.87%	0.92%
ROA	13.15%	0.76%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	23.05%	1.15%
Чистая маржа	13.19%	1.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.82	0.20
Текущая ликв.	0.74	3.37
Быстрая ликв.	0.62	3.37
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	28.33%	229.11%
EPS	$0.30	$0.07
Балансовая стоим.	$1.27	$7.95

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 29/100 и 28/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): ELFV — 29.6 (зона перепроданности), MSNG — 35.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: ELFV на -6.8%, MSNG на -5.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: ELFV — 20.9 (слабый тренд), MSNG — 26.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MSNG стабильнее (0.31 vs 0.61). Значение ниже 0.8 делает MSNG защитной акцией.

ELFVMSNG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ELFV	MSNG
Осцилляторы
RSI (14)	29.64	35.35
Stochastic %K	3.26	20.07
CCI (20)	-181.92	-149.46
MFI	22.69	36.38
Williams %R	-96.74	-79.93
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	-0.03	-0.03
Тренд
ADX	20.90	26.04
Цена vs EMA 9	-2.41%	-0.88%
Цена vs EMA 20	-4.01%	-2.12%
Цена vs SMA 50	-6.81%	-5.90%
Цена vs SMA 200	-9.11%	-11.01%
Объём
CMF	-0.14	0.05
Volume Ratio	115.48	67.52
Волатильность и статистика
Beta	0.61	0.31
ATR %	2.08%	2.50%
Sharpe (1г)	-0.87	0.03
RS Rating	51.00	43.00
52w от хая	-21.19	-31.39
BB ширина	7.84	6.70

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ELFV — 81,08 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. ELFV растёт быстрее по выручке: +17.11% год к году против +4.23% у MSNG. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: ELFV — 10,69 млрд ₽, MSNG — 2,89 млрд ₽. ELFV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ELFV — 12,27 млрд ₽, MSNG — 11,53 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ELFV	MSNG	Лидер
Выручка	81,08 млрд ₽	225,16 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+17.11%	+4.23%
Чистая прибыль	10,69 млрд ₽	2,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-48.68%	—
EPS (TTM)	$0.30	$0.07
Операц. Cash Flow	20,37 млрд ₽	34,19 млрд ₽
Free Cash Flow	12,27 млрд ₽	11,53 млрд ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. Стаж непрерывных выплат: ELFV — 6 лет, MSNG — 16 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: ELFV — +8.74%, MSNG — +13.36%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ELFV — 28.33%, MSNG — 229.11%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	ELFV	MSNG
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.09	$0.23
Коэфф. выплат	28.33%	229.11%
Лет выплат	6.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	8.74%	13.36%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ELFV — августе (+13.95%), для MSNG — январе (+5.56%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ELFV — ноябрь (-7.60%), MSNG — октябрь (-2.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSNG: +16.06% против +1.97%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ELFV

+4.4

-3.1

-4.0

+0.5

-4.7

+5.1

-1.9

+13.9

-4.5

+0.3

-7.6

+3.4

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЭЛ5-Энерго или Мосэнерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ЭЛ5-Энерго: P/E 1.63 против 28.27. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ELFV или MSNG?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ELFV — 23.87%, MSNG — 0.92%. Преимущество у ELFV.

Какие дивиденды у ЭЛ5-Энерго и Мосэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ЭЛ5-Энерго или Мосэнерго?

Выручка ELFV за TTM — 81,08 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. MSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ELFV или MSNG?

Чистая маржа ELFV — 13.19%, MSNG — 1.29%. ELFV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ELFV или MSNG?

Технический скоринг: ELFV — 29/100, MSNG — 28/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ELFV или MSNG?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:25 в пользу MSNG по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией