Сравнение ELFV vs MRKU

Тикер 1

Тикер 2

ELFV20

22MRKU

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ЭЛ5-Энерго (ELFV, «Коммунальные услуги») и Россети Урал (MRKU, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MRKU крупнее в 3.4× (53,37 млрд ₽ vs 15,89 млрд ₽). ELFV торгуется с P/E 1.63, тогда как MRKU — с P/E 3.16. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE ELFV — 23.87%, у MRKU — 16.07%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ELFV удерживает чистую маржу на уровне 13.19%, опережая MRKU (10.24%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: MRKU обеспечивает 10.05% годовой доходности, ELFV реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MRKU набирает 54 из 100 по техническому скорингу, ELFV — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:22 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ЭЛ5-Энерго

ELFVRU

0,45 ₽

Коммунальные услуги · Коммунальные услуги

Капитализация: 15,89 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

9.6

Качество

9.1

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.5

Сезонность

3.0

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Динамика цен

ELFVMRKU

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ELFV — P/E 1.63 vs 3.16 у MRKU. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) ELFV оценён ниже: 0.22 против 0.32. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ELFV — 0.39, у MRKU — 0.51. ELFV торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKU — 1.96, у ELFV — 2.07. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ELFV (23.87% vs 16.07%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ELFV — 13.19%, у MRKU — 10.24%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ELFV — 0.82, у MRKU — 0.91. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ELFVMRKU

Показатель	ELFV	MRKU
Мультипликаторы оценки
P/E	1.63	3.16
P/B	0.39	0.51
P/S	0.22	0.32
PEG	0.06	0.04
EV/EBITDA	2.07	1.96
Рентабельность
ROE	23.87%	16.07%
ROA	13.15%	8.40%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	23.05%	16.05%
Чистая маржа	13.19%	10.24%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.82	0.91
Текущая ликв.	0.74	0.60
Быстрая ликв.	0.62	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.05%
Коэфф. выплат	28.33%	24.94%
EPS	$0.30	$0.15
Балансовая стоим.	$1.27	$0.93

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRKU: скоринг 54/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ELFV — 29.6, MRKU — 49.9. ELFV в зоне зона перепроданности, а MRKU — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKU выше на 2.7%, ELFV — ниже на -6.8%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MRKU выше SMA 200 (+28.1%), ELFV — ниже (-9.1%). Долгосрочный тренд в пользу MRKU. ADX: ELFV — 20.9 (слабый тренд), MRKU — 17.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRKU — 0.51, ELFV — 0.61. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKU составляет 3.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ELFVMRKU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ELFV	MRKU
Осцилляторы
RSI (14)	29.64	49.91
Stochastic %K	3.26	29.17
CCI (20)	-181.92	-41.56
MFI	22.69	51.20
Williams %R	-96.74	-70.83
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	-0.03	-0.01
Тренд
ADX	20.90	17.49
Цена vs EMA 9	-2.41%	-1.11%
Цена vs EMA 20	-4.01%	-0.69%
Цена vs SMA 50	-6.81%	+2.74%
Цена vs SMA 200	-9.11%	+28.10%
Объём
CMF	-0.14	0.04
Volume Ratio	115.48	31.40
Волатильность и статистика
Beta	0.61	0.51
ATR %	2.08%	3.80%
Sharpe (1г)	-0.87	1.27
RS Rating	51.00	95.00
52w от хая	-21.19	-6.27
BB ширина	7.84	8.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ELFV генерирует 81,08 млрд ₽, MRKU — 129,84 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ELFV — +17.11%, MRKU — +8.03%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: ELFV — 10,69 млрд ₽, MRKU — 13,30 млрд ₽. MRKU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ELFV — 12,27 млрд ₽, MRKU — 6,17 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ELFV	MRKU	Лидер
Выручка	81,08 млрд ₽	129,84 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+17.11%	+8.03%
Чистая прибыль	10,69 млрд ₽	13,30 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+45.96%	—
EPS (TTM)	$0.30	$0.15
Операц. Cash Flow	20,37 млрд ₽	23,66 млрд ₽
Free Cash Flow	12,27 млрд ₽	6,17 млрд ₽

Дивиденды

MRKU выплачивает дивиденды с доходностью 10.05% годовых, тогда как ELFV дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: ELFV — 6 лет, MRKU — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: ELFV — +8.74%, MRKU — +65.64%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ELFV — 28.33%, MRKU — 24.94%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ELFV	MRKU
Див. доходность	—	10.05%
Годовые дивиденды	$0.09	$0.04
Коэфф. выплат	28.33%	24.94%
Лет выплат	6.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	8.74%	65.64%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ELFV показывает лучшую среднюю доходность в августе (+13.95%), MRKU — в мае (+14.62%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ELFV — ноябрь (-7.60%), MRKU — февраль (-4.50%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +1.97%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ELFV

+4.4

-3.1

-4.0

+0.5

-4.7

+5.1

-1.9

+13.9

-4.5

+0.3

-7.6

+3.4

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЭЛ5-Энерго или Россети Урал?

Мультипликатор P/E у ЭЛ5-Энерго ниже (1.63 vs 3.16), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ELFV или MRKU?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ELFV — 23.87%, MRKU — 16.07%. Преимущество у ELFV.

Какие дивиденды у ЭЛ5-Энерго и Россети Урал?

Россети Урал выплачивает дивиденды с доходностью 10.05%. ЭЛ5-Энерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ЭЛ5-Энерго или Россети Урал?

Выручка ELFV за TTM — 81,08 млрд ₽, MRKU — 129,84 млрд ₽. MRKU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ELFV или MRKU?

Чистая маржа ELFV — 13.19%, MRKU — 10.24%. ELFV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ELFV или MRKU?

Технический скоринг: ELFV — 29/100, MRKU — 54/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ELFV или MRKU?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:22 в пользу MRKU по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией