Сравнение ELFV vs MISB

Тикер 1

Тикер 2

ELFV19

23MISB

Хотя ELFV и MISB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ЭЛ5-Энерго специализируется в «Коммунальные услуги», а ТНСэнМарЭл — в «Электросети». По капитализации ELFV крупнее в 2.5× (15,89 млрд ₽ vs 6,24 млрд ₽). ELFV торгуется с P/E 1.63, тогда как MISB — с P/E 7.56. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE ELFV — 23.87%, у MISB — 18.66%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ELFV удерживает чистую маржу на уровне 13.19%, опережая MISB (9.39%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: MISB обеспечивает 6.46% годовой доходности, ELFV реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 29/100 и 31/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 19:23 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

ЭЛ5-Энерго

ELFVRU

0,45 ₽

Коммунальные услуги · Коммунальные услуги

Капитализация: 15,89 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

9.6

Качество

9.1

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.5

Сезонность

3.0

ТНСэнМарЭл

MISBRU

51,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 6,24 млрд ₽

ETP Rank5.7

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

ELFVMISB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ELFV — P/E 1.63 vs 7.56 у MISB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу ELFV: 0.22 vs 0.71 у MISB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B ELFV — 0.39, у MISB — 1.41. ELFV торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA ELFV — 2.07, у MISB — 6.14. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ELFV (23.87% vs 18.66%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ELFV — 13.19%, у MISB — 9.39%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ELFV — 0.82, у MISB — 0.32. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ELFV ниже 1 (0.74), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ELFVMISB

Показатель	ELFV	MISB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.63	7.56
P/B	0.39	1.41
P/S	0.22	0.71
PEG	0.06	0.22
EV/EBITDA	2.07	6.14
Рентабельность
ROE	23.87%	18.66%
ROA	13.15%	14.11%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	23.05%	7.96%
Чистая маржа	13.19%	9.39%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.82	0.32
Текущая ликв.	0.74	2.23
Быстрая ликв.	0.62	2.23
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	6.46%
Коэфф. выплат	28.33%	26.49%
EPS	$0.30	$7.49
Балансовая стоим.	$1.27	$40.14

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 29/100 и 31/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у ELFV составляет 29.6 (зона перепроданности), у MISB — 42.5 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: ELFV на -6.8%, MISB на -4.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: ELFV — 20.9 (слабый тренд), MISB — 11.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MISB менее волатилен — бета 0.24 против 0.61 у ELFV. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MISB составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ELFVMISB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ELFV	MISB
Осцилляторы
RSI (14)	29.64	42.47
Stochastic %K	3.26	29.27
CCI (20)	-181.92	-96.92
MFI	22.69	53.75
Williams %R	-96.74	-70.73
MACD гистограмма	0.00	-0.08
Momentum (10)	-0.03	-0.50
Тренд
ADX	20.90	11.02
Цена vs EMA 9	-2.41%	-0.91%
Цена vs EMA 20	-4.01%	-2.02%
Цена vs SMA 50	-6.81%	-4.50%
Цена vs SMA 200	-9.11%	-3.50%
Объём
CMF	-0.14	-0.14
Volume Ratio	115.48	48.13
Волатильность и статистика
Beta	0.61	0.24
ATR %	2.08%	3.37%
Sharpe (1г)	-0.87	0.20
RS Rating	51.00	64.00
52w от хая	-21.19	-20.12
BB ширина	7.84	11.67

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ELFV — 81,08 млрд ₽, MISB — 10,57 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ELFV: +17.11% г/г vs +9.33%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ELFV — 10,69 млрд ₽, MISB — 992,25 млн ₽. ELFV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ELFV — 12,27 млрд ₽, MISB — 407 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ELFV	MISB	Лидер
Выручка	81,08 млрд ₽	10,57 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+17.11%	+9.33%
Чистая прибыль	10,69 млрд ₽	992,25 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+15.16%	—
EPS (TTM)	$0.30	$7.49
Операц. Cash Flow	20,37 млрд ₽	496,84 млн ₽
Free Cash Flow	12,27 млрд ₽	407 млн ₽

Дивиденды

MISB выплачивает дивиденды с доходностью 6.46% годовых, тогда как ELFV дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: ELFV — 6 лет, MISB — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: ELFV — +8.74%, MISB — +21.33%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ELFV — 28.33%, MISB — 26.49%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ELFV	MISB
Див. доходность	—	6.46%
Годовые дивиденды	$0.09	$1.98
Коэфф. выплат	28.33%	26.49%
Лет выплат	6.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	8.74%	21.33%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ELFV приходится на августе (+13.95%), а MISB — на январе (+21.74%). Наименее удачные месяцы: ELFV — ноябрь (-7.60%), MISB — июль (-6.43%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июль, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MISB: +68.53% против +1.97%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ELFV

+4.4

-3.1

-4.0

+0.5

-4.7

+5.1

-1.9

+13.9

-4.5

+0.3

-7.6

+3.4

MISB

+21.7

-3.3

+4.5

+14.1

+3.5

+2.8

-6.4

+12.2

+6.3

+4.2

-2.2

+11.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЭЛ5-Энерго или ТНСэнМарЭл?

По P/E ЭЛ5-Энерго оценена ниже: 1.63 против 7.56. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ELFV или MISB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ELFV — 23.87%, MISB — 18.66%. Преимущество у ELFV.

Какие дивиденды у ЭЛ5-Энерго и ТНСэнМарЭл?

ТНСэнМарЭл выплачивает дивиденды с доходностью 6.46%. ЭЛ5-Энерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ЭЛ5-Энерго или ТНСэнМарЭл?

Выручка ELFV за TTM — 81,08 млрд ₽, MISB — 10,57 млрд ₽. ELFV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ELFV или MISB?

Чистая маржа ELFV — 13.19%, MISB — 9.39%. ELFV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ELFV или MISB?

Технический скоринг: ELFV — 29/100, MISB — 31/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ELFV или MISB?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:23 в пользу MISB по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией