Сравнение DVEC vs YRSB

Тикер 1

Тикер 2

DVEC22

18YRSB

ДЭК (DVEC) и ТНС энерго Ярославль (YRSB) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации DVEC крупнее в 2.3× (29,81 млрд ₽ vs 13,20 млрд ₽). DVEC торгуется с P/E 5.89, тогда как YRSB — с P/E 16.74. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE YRSB — 55.69%, у DVEC — 14.94%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. YRSB удерживает чистую маржу на уровне 3.75%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. DVEC выплачивает дивиденды с доходностью 7.44% годовых, тогда как YRSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 41/100 у YRSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 22:18 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между DVEC и YRSB зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго Ярославль

YRSBRU

770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 13,20 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

DVECYRSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу DVEC — P/E 5.89 vs 16.74 у YRSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) DVEC дешевле: 0.17 против 0.63. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B DVEC — 0.98, у YRSB — 9.32. DVEC торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA DVEC — 3.04, у YRSB — 8.58. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует YRSB (55.69% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа YRSB — 3.75%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у YRSB — 2.91. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECYRSB

Показатель	DVEC	YRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	16.74
P/B	0.98	9.32
P/S	0.17	0.63
PEG	0.15	—
EV/EBITDA	3.04	8.58
Рентабельность
ROE	14.94%	55.69%
ROA	5.71%	14.26%
Валовая маржа	—	41.81%
Операц. маржа	4.91%	6.93%
Чистая маржа	3.56%	3.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	2.91
Текущая ликв.	0.75	0.76
Быстрая ликв.	0.70	0.76
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	—
Коэфф. выплат	33.56%	4.81%
EPS	$0.31	$39.86
Балансовая стоим.	$1.86	$71.57

Технический анализ

DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, YRSB — 41 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DVEC — 50.9 (нейтральная зона), YRSB — 49.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DVEC и YRSB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.2% и +1.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), YRSB — 20.3 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете YRSB стабильнее (0.17 vs 0.79). Значение ниже 0.8 делает YRSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) YRSB составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECYRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	YRSB
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	49.51
Stochastic %K	42.86	38.46
CCI (20)	8.26	-21.51
MFI	76.80	71.14
Williams %R	-57.14	-61.54
MACD гистограмма	0.00	-1.60
Momentum (10)	0.04	-18.00
Тренд
ADX	12.68	20.25
Цена vs EMA 9	-0.48%	-0.51%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-0.36%
Цена vs SMA 50	+1.24%	+1.03%
Цена vs SMA 200	-3.04%	-1.80%
Объём
CMF	0.19	0.04
Volume Ratio	35.92	112.62
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.17
ATR %	2.74%	4.02%
Sharpe (1г)	0.05	0.34
RS Rating	31.00	70.00
52w от хая	-24.74	-22.85
BB ширина	10.20	7.01

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, YRSB — 22,98 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. DVEC растёт быстрее по выручке: +12.44% год к году против +8.72% у YRSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, YRSB — 862,98 млн ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, YRSB — 306,49 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	YRSB
Выручка	179,20 млрд ₽	22,98 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+8.72%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	862,98 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+19.22%
EPS (TTM)	$0.31	$39.86
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	319,59 млн ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	306,49 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: DVEC обеспечивает 7.44% годовой доходности, YRSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, YRSB — 7 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, YRSB — 4.81%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	YRSB
Див. доходность	7.44%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$1.92
Коэфф. выплат	33.56%	4.81%
Лет выплат	2.00%	7.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	20.27%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DVEC — июне (+19.43%), для YRSB — апреле (+14.80%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), YRSB — февраль (-7.11%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, август, сентябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у YRSB: +55.36% против +48.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

YRSB

+14.0

-7.1

+1.5

+14.8

+1.5

+6.6

+8.0

+13.3

+9.9

-2.9

-4.9

+0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или ТНС энерго Ярославль?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ДЭК: P/E 5.89 против 16.74. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DVEC или YRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, YRSB — 55.69%. Преимущество у YRSB.

Какие дивиденды у ДЭК и ТНС энерго Ярославль?

ДЭК выплачивает дивиденды с доходностью 7.44%. ТНС энерго Ярославль дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или ТНС энерго Ярославль?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, YRSB — 22,98 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или YRSB?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, YRSB — 3.75%. YRSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или YRSB?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, YRSB — 41/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или YRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:18 в пользу DVEC по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией