Сравнение DVEC vs VRSBP

Тикер 1

Тикер 2

DVEC17

28VRSBP

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: ДЭК (DVEC) и ТНС энерго Воронеж привилегированные (VRSBP). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации DVEC крупнее в 9.7× (29,81 млрд ₽ vs 3,07 млрд ₽). По мультипликатору P/E DVEC оценён рынком дешевле: 5.89 против 10.84 у VRSBP (разница составляет 45.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала VRSBP составляет 19.87%, что превышает показатель DVEC (14.94%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VRSBP впереди: 5.43% против 3.56% у DVEC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По дивидендной доходности DVEC впереди: 7.44% годовых против 5.47% у VRSBP. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу VRSBP: скоринг 87/100 vs 69/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. VRSBP побеждает по числу метрик: 28 против 17 у DVEC. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго Воронеж привилегированные

VRSBPRU

163,80 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,07 млрд ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

10.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

DVECVRSBP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DVEC с P/E 5.89 (у VRSBP — 10.84). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу DVEC: 0.17 vs 0.59 у VRSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) DVEC дешевле: 0.98 против 2.15. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA DVEC оценён ниже: 3.04 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. VRSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.87% против 14.94% у DVEC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VRSBP — 5.43%, DVEC — 3.56%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DVEC — 1.61, VRSBP — 0.55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECVRSBP

Показатель	DVEC	VRSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	10.84
P/B	0.98	2.15
P/S	0.17	0.59
PEG	0.15	0.48
EV/EBITDA	3.04	8.55
Рентабельность
ROE	14.94%	19.87%
ROA	5.71%	12.80%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	5.29%
Чистая маржа	3.56%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.55
Текущая ликв.	0.75	1.69
Быстрая ликв.	0.70	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	5.47%
Коэфф. выплат	33.56%	66.50%
EPS	$0.31	$27.05
Балансовая стоим.	$1.86	$136.15

Технический анализ

По техническому скорингу VRSBP сильнее: 87/100 против 69/100 у DVEC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DVEC составляет 50.9 (нейтральная зона), у VRSBP — 62.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: DVEC на 1.2%, VRSBP на 11.4%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. VRSBP выше SMA 200 (+15.3%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу VRSBP. Сила тренда по ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), VRSBP — 26.9 (выраженный тренд). VRSBP демонстрирует выраженный тренд, а DVEC — нет. VRSBP менее волатилен — бета 0.34 против 0.79 у DVEC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) VRSBP составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECVRSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	VRSBP
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	62.44
Stochastic %K	42.86	60.66
CCI (20)	8.26	67.51
MFI	76.80	73.01
Williams %R	-57.14	-39.34
MACD гистограмма	0.00	1.05
Momentum (10)	0.04	10.20
Тренд
ADX	12.68	26.93
Цена vs EMA 9	-0.48%	+0.04%
Цена vs EMA 20	+0.13%	+4.01%
Цена vs SMA 50	+1.24%	+11.36%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+15.30%
Объём
CMF	0.19	0.26
Volume Ratio	35.92	224.12
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.34
ATR %	2.74%	3.85%
Sharpe (1г)	0.05	0.82
RS Rating	31.00	91.00
52w от хая	-24.74	-5.54
BB ширина	10.20	29.16

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу DVEC: +12.44% г/г vs +8.85%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, VRSBP — 2,03 млн ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. FCF: DVEC генерирует 1,65 млрд ₽, VRSBP — 577756 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DVEC	VRSBP
Выручка	179,20 млрд ₽	37,31 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+8.85%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	2,03 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+25.55%
EPS (TTM)	$0.31	$27.05
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	625811 ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	577756 ₽

Дивиденды

DVEC и VRSBP — дивидендные акции. Доходность: DVEC — 7.44%, VRSBP — 5.47%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. DVEC платит дивиденды 2 лет подряд, VRSBP — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, VRSBP — 66.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	VRSBP
Див. доходность	7.44%	5.47%
Годовые дивиденды	$0.10	$17.99
Коэфф. выплат	33.56%	66.50%
Лет выплат	2.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	59.61%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DVEC приходится на июне (+19.43%), а VRSBP — на августе (+11.97%). Слабые месяцы: для DVEC — март (-5.84%), для VRSBP — сентябрь (-4.15%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +46.75%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

VRSBP

+9.7

+0.9

+4.2

+1.2

+1.8

+9.1

+2.9

+12.0

-4.2

+9.1

-0.3

+0.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По P/E ДЭК оценена ниже: 5.89 против 10.84. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DVEC или VRSBP?

ROE DVEC — 14.94%, VRSBP — 19.87%. VRSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ДЭК и ТНС энерго Воронеж привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, VRSBP — 5.47%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По объёму выручки: DVEC — 179,20 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DVEC или VRSBP?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, VRSBP — 5.43%. VRSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или VRSBP?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, VRSBP — 87/100. VRSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или VRSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик DVEC выигрывает 17, VRSBP — 28. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией