Сравнение DVEC vs VRSB

Тикер 1

Тикер 2

DVEC25

20VRSB

Инвесторы часто выбирают между DVEC и VRSB — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации DVEC крупнее в 1.5× (29,81 млрд ₽ vs 19,37 млрд ₽). По мультипликатору P/E DVEC оценён рынком дешевле: 5.89 против 10.84 у VRSB (разница составляет 45.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. VRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.87% против 14.94% у DVEC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VRSB — 5.43%, DVEC — 3.56%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. DVEC предлагает более высокую дивидендную доходность (7.44% vs 1.93%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 26/100 у VRSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 25:20 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между DVEC и VRSB зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго Воронеж

VRSBRU

345,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 19,37 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

DVECVRSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DVEC с P/E 5.89 (у VRSB — 10.84). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) DVEC дешевле: 0.17 против 0.59. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) DVEC дешевле: 0.98 против 2.15. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA DVEC оценён ниже: 3.04 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала VRSB составляет 19.87%, что превышает показатель DVEC (14.94%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VRSB впереди: 5.43% против 3.56% у DVEC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DVEC — 1.61, VRSB — 0.55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECVRSB

Показатель	DVEC	VRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	10.84
P/B	0.98	2.15
P/S	0.17	0.59
PEG	0.15	0.48
EV/EBITDA	3.04	8.55
Рентабельность
ROE	14.94%	19.87%
ROA	5.71%	12.80%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	5.29%
Чистая маржа	3.56%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.55
Текущая ликв.	0.75	1.69
Быстрая ликв.	0.70	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	1.93%
Коэфф. выплат	33.56%	9.53%
EPS	$0.31	$27.05
Балансовая стоим.	$1.86	$136.15

Технический анализ

DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, VRSB — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DVEC — 50.9 (нейтральная зона), VRSB — 36.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: DVEC выше на 1.2%, VRSB — ниже на -3.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), VRSB — 13.8 (нет тренда). По бете VRSB стабильнее (0.34 vs 0.79). Значение ниже 0.8 делает VRSB защитной акцией.

DVECVRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	VRSB
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	36.28
Stochastic %K	42.86	23.08
CCI (20)	8.26	-98.48
MFI	76.80	58.78
Williams %R	-57.14	-76.92
MACD гистограмма	0.00	-0.48
Momentum (10)	0.04	-2.00
Тренд
ADX	12.68	13.77
Цена vs EMA 9	-0.48%	-0.83%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-1.65%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-3.19%
Цена vs SMA 200	-3.04%	-0.59%
Объём
CMF	0.19	0.05
Volume Ratio	35.92	145.59
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.34
ATR %	2.74%	2.25%
Sharpe (1г)	0.05	0.00
RS Rating	31.00	53.00
52w от хая	-24.74	-17.86
BB ширина	10.20	5.41

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. DVEC растёт быстрее по выручке: +12.44% год к году против +8.85% у VRSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. FCF: DVEC генерирует 1,65 млрд ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DVEC	VRSB
Выручка	179,20 млрд ₽	37,31 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+8.85%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	2,03 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+25.55%
EPS (TTM)	$0.31	$27.05
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	625,81 млн ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	577,76 млн ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность DVEC — 7.44%, VRSB — 1.93%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. DVEC платит дивиденды 2 лет подряд, VRSB — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, VRSB — 9.53%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	VRSB
Див. доходность	7.44%	1.93%
Годовые дивиденды	$0.10	$2.58
Коэфф. выплат	33.56%	9.53%
Лет выплат	2.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	8.22%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DVEC — июне (+19.43%), для VRSB — октябре (+23.78%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для DVEC — март (-5.84%), для VRSB — ноябрь (-7.46%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август, сентябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +46.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

VRSB

+11.1

-4.5

+0.4

+5.7

-7.0

+1.9

+3.9

+13.5

+2.1

+23.8

-7.5

+3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или ТНС энерго Воронеж?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ДЭК: P/E 5.89 против 10.84. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DVEC или VRSB?

ROE DVEC — 14.94%, VRSB — 19.87%. VRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ДЭК и ТНС энерго Воронеж?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, VRSB — 1.93%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или ТНС энерго Воронеж?

По объёму выручки: DVEC — 179,20 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DVEC или VRSB?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, VRSB — 5.43%. VRSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или VRSB?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, VRSB — 26/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или VRSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик DVEC выигрывает 25, VRSB — 20. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией