Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Прочее

Конвертер валют

Сравнение DVEC vs VGSB

Тикер 1

Тикер 2

DVEC11

29VGSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ДЭК (DVEC, «Электросети») и Волгоградэнергосбыт (VGSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. Стоимостная оценка в пользу VGSB — P/E 2,43 vs 5,89 у DVEC. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. ROE VGSB — 276,87%, у DVEC — 14,94%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. VGSB удерживает чистую маржу на уровне 5,96%, опережая DVEC (3,56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. DVEC выплачивает дивиденды с доходностью 6,68% годовых, тогда как VGSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 67/100 и 67/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 29:11 — убедительное преимущество VGSB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ДЭК

DVECRU

₽1,45

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация:

ETP Rank5.9

Стоимость

8.6

Качество

6.1

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Волгоградэнергосбыт

VGSBRU

₽13,05

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация:

ETP Rank4.2

Стоимость

8.6

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Динамика цен

DVECVGSB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E VGSB оценён рынком дешевле: 2,43 против 5,89 у DVEC. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) VGSB оценён ниже: 0,14 против 0,17. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B DVEC — 0,98, у VGSB — 6,72. EV/EBITDA VGSB — 1,48, у DVEC — 3,04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VGSB (276,87% vs 14,94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VGSB — 5,96%, у DVEC — 3,56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1,61, у VGSB — 10,14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0,75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECVGSB

Показатель	DVEC	VGSB
Мультипликаторы оценки
P/E	5,89	2,43
P/B	0,98	6,72
P/S	0,17	0,14
PEG	0,13	0,03
EV/EBITDA	3,04	1,48
Рентабельность
ROE	14,94%	276,87%
ROA	5,71%	24,85%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4,91%	6,72%
Чистая маржа	3,56%	5,96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1,61	10,14
Текущая ликв.	0,75	1,13
Быстрая ликв.	0,70	1,13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	6,68%	—
Коэфф. выплат	33,56%	6,46%
EPS	$0,31	$5,34
Балансовая стоим.	$1,86	$1,93

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 67/100 и 67/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: DVEC — 59,0, VGSB — 65,2. Обе акции находятся в одной зоне. DVEC и VGSB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3,6% и +8,1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: DVEC — 35,2 (выраженный тренд), VGSB — 23,8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VGSB — 0,46, DVEC — 0,76. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VGSB составляет 5,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECVGSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	VGSB
Осцилляторы
RSI (14)	59,01	65,18
Stochastic %K	84,19	82,54
CCI (20)	75,89	137,19
MFI	65,37	89,47
Williams %R	-15,81	-17,46
MACD гистограмма	0,02	0,29
Momentum (10)	0,06	1,70
Тренд
ADX	35,18	23,80
Цена vs EMA 9	+1,50%	+4,18%
Цена vs EMA 20	+4,94%	+8,22%
Цена vs SMA 50	+3,58%	+8,08%
Цена vs SMA 200	-14,26%	-6,59%
Объём
CMF	0,08	0,28
Volume Ratio	35,35	219,47
Волатильность и статистика
Beta	0,76	0,46
ATR %	4,56%	5,08%
Sharpe (1г)	-1,20	0,32
RS Rating	27,00	88,00
52w от хая	-35,65	-29,63
BB ширина	35,39	30,28

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DVEC генерирует 179,20 млрд ₽, VGSB — 35,80 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VGSB — +12,00%, DVEC — -2,30%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, VGSB — 2,13 млрд ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, VGSB — 244,26 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	VGSB
Выручка	179,20 млрд ₽	35,80 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-2.30%	+12.00%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	2,13 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+109.40%	-4.30%
EPS (TTM)	$0,31	$5,34
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	271,93 млн ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	244,26 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: DVEC обеспечивает 6,68% годовой доходности, VGSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, VGSB — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33,56%, VGSB — 6,46%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	VGSB
Див. доходность	6,68%	—
Годовые дивиденды	$0,10	$0,34
Коэфф. выплат	33,56%	6,46%
Лет выплат	2	2
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DVEC показывает лучшую среднюю доходность в сентябре (+10,35%), VGSB — в августе (+31,80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DVEC — ноябрь (-4,49%), VGSB — ноябрь (-5,54%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSB: +44,64% против +18,47%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+7,1

-4,0

-1,9

-0,6

-1,2

+0,2

+2,3

+3,0

+10,3

+5,5

-4,5

+2,2

VGSB

+11,9

-1,2

+6,8

+5,0

-2,5

+0,1

-0,2

+31,8

+0,5

+2,0

-5,5

-3,9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или Волгоградэнергосбыт?

Мультипликатор P/E у Волгоградэнергосбыт ниже (2,43 vs 5,89), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DVEC или VGSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14,94%, VGSB — 276,87%. Преимущество у VGSB.

Какие дивиденды у ДЭК и Волгоградэнергосбыт?

ДЭК выплачивает дивиденды с доходностью 6,68%. Волгоградэнергосбыт дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или Волгоградэнергосбыт?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, VGSB — 35,80 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или VGSB?

Чистая маржа DVEC — 3,56%, VGSB — 5,96%. VGSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или VGSB?

Технический скоринг: DVEC — 67/100, VGSB — 67/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или VGSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 11:29 в пользу VGSB по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией