Сравнение DVEC vs UPRO

Тикер 1

Тикер 2

DVEC17

22UPRO

ДЭК (DVEC) и Юнипро (UPRO) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации UPRO крупнее в 2.9× (86,85 млрд ₽ vs 29,81 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу UPRO — P/E 2.37 vs 5.89 у DVEC. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE UPRO — 17.60%, у DVEC — 14.94%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. UPRO удерживает чистую маржу на уровне 29.33%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. DVEC выплачивает дивиденды с доходностью 7.44% годовых, тогда как UPRO дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 31/100 у UPRO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 17:22 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между DVEC и UPRO зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Юнипро

UPRORU

1,38 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 86,85 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

8.5

Качество

8.2

Рост

7.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

DVECUPRO

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E UPRO оценён рынком дешевле: 2.37 против 5.89 у DVEC (разница составляет 59.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) DVEC дешевле: 0.17 против 0.70. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B UPRO — 0.42, у DVEC — 0.98. UPRO торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. По ROE лидирует UPRO (17.60% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа UPRO — 29.33%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у UPRO — 0.07. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECUPRO

Показатель	DVEC	UPRO
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	2.37
P/B	0.98	0.42
P/S	0.17	0.70
PEG	0.15	0.09
EV/EBITDA	3.04	—
Рентабельность
ROE	14.94%	17.60%
ROA	5.71%	16.49%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	23.27%
Чистая маржа	3.56%	29.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.07
Текущая ликв.	0.75	11.97
Быстрая ликв.	0.70	11.97
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	—
Коэфф. выплат	33.56%	20.47%
EPS	$0.31	$0.62
Балансовая стоим.	$1.86	$3.55

Технический анализ

DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, UPRO — 31 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DVEC — 50.9 (нейтральная зона), UPRO — 40.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как UPRO ниже этой средней (-3.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), UPRO — 23.8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете DVEC стабильнее (0.79 vs 0.94). Значение ниже 0.8 делает DVEC защитной акцией.

DVECUPRO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	UPRO
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	40.77
Stochastic %K	42.86	34.64
CCI (20)	8.26	-63.15
MFI	76.80	59.00
Williams %R	-57.14	-65.36
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.04	0.01
Тренд
ADX	12.68	23.84
Цена vs EMA 9	-0.48%	-0.54%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-1.27%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-3.71%
Цена vs SMA 200	-3.04%	-6.48%
Объём
CMF	0.19	-0.05
Volume Ratio	35.92	46.71
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.94
ATR %	2.74%	2.19%
Sharpe (1г)	0.05	-0.31
RS Rating	31.00	39.00
52w от хая	-24.74	-27.46
BB ширина	10.20	4.70

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, UPRO — 134,30 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. DVEC растёт быстрее по выручке: +12.44% год к году против +8.28% у UPRO. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, UPRO — 39,39 млрд ₽. UPRO генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	DVEC	UPRO	Лидер
Выручка	179,20 млрд ₽	134,30 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+8.28%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	39,39 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+22.80%
EPS (TTM)	$0.31	$0.62
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	—	—
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	—	—

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: DVEC обеспечивает 7.44% годовой доходности, UPRO реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, UPRO — 10 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, UPRO — 20.47%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	UPRO
Див. доходность	7.44%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.32
Коэфф. выплат	33.56%	20.47%
Лет выплат	2.00%	10.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	3.28%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DVEC — июне (+19.43%), для UPRO — январе (+3.86%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), UPRO — сентябрь (-3.91%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

UPRO

+3.9

-1.4

-0.5

-2.0

-2.6

+1.4

+2.1

+0.7

-3.9

+1.8

+0.6

-1.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или Юнипро?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Юнипро: P/E 2.37 против 5.89. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DVEC или UPRO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, UPRO — 17.60%. Преимущество у UPRO.

Какие дивиденды у ДЭК и Юнипро?

ДЭК выплачивает дивиденды с доходностью 7.44%. Юнипро дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или Юнипро?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, UPRO — 134,30 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или UPRO?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, UPRO — 29.33%. UPRO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или UPRO?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, UPRO — 31/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или UPRO?

Однозначного ответа нет. Счёт 17:22 в пользу UPRO по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией