Сравнение DVEC vs TORSP

Тикер 1

Тикер 2

DVEC25

15TORSP

ДЭК (DVEC) и ТРК привилегированные (TORSP) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации DVEC крупнее в 84.5× (29,81 млрд ₽ vs 352,94 млн ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DVEC с P/E 5.89 (у TORSP — 8.01). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE DVEC — 14.94%, у TORSP — 7.96%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. DVEC удерживает чистую маржу на уровне 3.56%, опережая TORSP (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность DVEC составляет 7.44%, у TORSP — 5.65%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 69/100 и 64/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. DVEC побеждает по числу метрик: 25 против 15 у TORSP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТРК привилегированные

TORSPRU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 352,94 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

DVECTORSP

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, DVEC выглядит привлекательнее: 5.89 против 8.01. Премия к оценке TORSP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) DVEC оценён ниже: 0.17 против 0.23. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TORSP — 0.64, у DVEC — 0.98. TORSP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TORSP — 2.80, у DVEC — 3.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует DVEC (14.94% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DVEC — 3.56%, у TORSP — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у TORSP — 0.48. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TORSP ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECTORSP

Показатель	DVEC	TORSP
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	8.01
P/B	0.98	0.64
P/S	0.17	0.23
PEG	0.15	—
EV/EBITDA	3.04	2.80
Рентабельность
ROE	14.94%	7.96%
ROA	5.71%	5.39%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	4.06%
Чистая маржа	3.56%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.48
Текущая ликв.	0.75	0.57
Быстрая ликв.	0.70	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	5.65%
Коэфф. выплат	33.56%	26.25%
EPS	$0.31	$0.08
Балансовая стоим.	$1.86	$0.99

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 69/100 и 64/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: DVEC — 50.9, TORSP — 57.5. Обе акции находятся в одной зоне. DVEC и TORSP находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.2% и +15.1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. TORSP выше SMA 200 (+25.3%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу TORSP. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), TORSP — 45.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TORSP — 0.40, DVEC — 0.79. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TORSP составляет 7.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECTORSP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	TORSP
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	57.49
Stochastic %K	42.86	43.80
CCI (20)	8.26	33.32
MFI	76.80	66.77
Williams %R	-57.14	-56.20
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.04	0.09
Тренд
ADX	12.68	45.55
Цена vs EMA 9	-0.48%	-2.24%
Цена vs EMA 20	+0.13%	+3.02%
Цена vs SMA 50	+1.24%	+15.11%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+25.33%
Объём
CMF	0.19	-0.11
Volume Ratio	35.92	13.53
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.40
ATR %	2.74%	7.04%
Sharpe (1г)	0.05	1.12
RS Rating	31.00	94.00
52w от хая	-24.74	-20.10
BB ширина	10.20	50.35

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DVEC генерирует 179,20 млрд ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TORSP — +12.03%, DVEC — +12.44%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, TORSP — 346625 ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, TORSP — 101647 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	TORSP
Выручка	179,20 млрд ₽	11,82 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+12.03%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	346625 ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+1.99%
EPS (TTM)	$0.31	$0.08
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	882501 ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	101647 ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: DVEC платит 7.44%, TORSP — 5.65%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, TORSP — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, TORSP — 26.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	TORSP
Див. доходность	7.44%	5.65%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.02
Коэфф. выплат	33.56%	26.25%
Лет выплат	2.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	13.89%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DVEC показывает лучшую среднюю доходность в июне (+19.43%), TORSP — в марте (+7.12%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), TORSP — декабрь (-3.13%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, август, сентябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +19.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

TORSP

+5.3

-3.1

+7.1

-1.4

+4.8

+0.8

+1.9

+3.1

+1.4

-0.6

+3.4

-3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или ТРК привилегированные?

Мультипликатор P/E у ДЭК ниже (5.89 vs 8.01), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DVEC или TORSP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, TORSP — 7.96%. Преимущество у DVEC.

Какие дивиденды у ДЭК и ТРК привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, TORSP — 5.65%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или ТРК привилегированные?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или TORSP?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, TORSP — 2.93%. DVEC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или TORSP?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, TORSP — 64/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или TORSP?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:15 в пользу DVEC по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией