Сравнение DVEC vs TORS

Тикер 1

Тикер 2

DVEC33

9TORS

Сравнение ДЭК (DVEC) и ТРК (TORS) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации DVEC крупнее в 10.2× (29,81 млрд ₽ vs 2,91 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DVEC с P/E 5.89 (у TORS — 8.01). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE DVEC — 14.94%, у TORS — 7.96%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. DVEC удерживает чистую маржу на уровне 3.56%, опережая TORS (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности DVEC впереди: 7.44% годовых против 3.48% у TORS. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу DVEC: скоринг 69/100 vs 40/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. DVEC побеждает по числу метрик: 33 против 9 у TORS. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТРК

TORSRU

0,76 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,91 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

DVECTORS

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, DVEC выглядит привлекательнее: 5.89 против 8.01. Премия к оценке TORS может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу DVEC: 0.17 vs 0.23 у TORS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TORS — 0.64, у DVEC — 0.98. TORS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TORS — 2.80, у DVEC — 3.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует DVEC (14.94% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DVEC — 3.56%, у TORS — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у TORS — 0.48. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TORS ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECTORS

Показатель	DVEC	TORS
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	8.01
P/B	0.98	0.64
P/S	0.17	0.23
PEG	0.15	—
EV/EBITDA	3.04	2.80
Рентабельность
ROE	14.94%	7.96%
ROA	5.71%	5.39%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	4.06%
Чистая маржа	3.56%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.48
Текущая ликв.	0.75	0.57
Быстрая ликв.	0.70	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	3.48%
Коэфф. выплат	33.56%	26.25%
EPS	$0.31	$0.08
Балансовая стоим.	$1.86	$0.99

Технический анализ

По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 40/100 у TORS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DVEC составляет 50.9 (нейтральная зона), у TORS — 45.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как TORS ниже этой средней (-1.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. TORS выше SMA 200 (+6.3%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу TORS. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), TORS — 26.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TORS менее волатилен — бета 0.42 против 0.79 у DVEC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TORS составляет 8.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECTORS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	TORS
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	45.75
Stochastic %K	42.86	17.23
CCI (20)	8.26	-28.19
MFI	76.80	59.43
Williams %R	-57.14	-82.77
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.04	0.02
Тренд
ADX	12.68	26.89
Цена vs EMA 9	-0.48%	-7.24%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-5.91%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-1.54%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+6.31%
Объём
CMF	0.19	-0.11
Volume Ratio	35.92	10.81
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.42
ATR %	2.74%	8.45%
Sharpe (1г)	0.05	0.86
RS Rating	31.00	92.00
52w от хая	-24.74	-34.08
BB ширина	10.20	49.40

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, TORS — 11,82 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TORS: +12.03% г/г vs +12.44%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, TORS — 346,63 млн ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, TORS — 101,65 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	TORS
Выручка	179,20 млрд ₽	11,82 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+12.03%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	346,63 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+1.99%
EPS (TTM)	$0.31	$0.08
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	882,50 млн ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	101,65 млн ₽

Дивиденды

DVEC и TORS — дивидендные акции. Доходность: DVEC — 7.44%, TORS — 3.48%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, TORS — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, TORS — 26.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	TORS
Див. доходность	7.44%	3.48%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.02
Коэфф. выплат	33.56%	26.25%
Лет выплат	2.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	28.35%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DVEC приходится на июне (+19.43%), а TORS — на январе (+16.85%). Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), TORS — октябрь (-5.58%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июль, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, август, сентябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +40.66%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

TORS

+16.9

-3.9

+4.1

+8.1

+6.7

-1.4

-0.0

+9.1

+2.1

-5.6

-0.5

+5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или ТРК?

По P/E ДЭК оценена ниже: 5.89 против 8.01. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DVEC или TORS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, TORS — 7.96%. Преимущество у DVEC.

Какие дивиденды у ДЭК и ТРК?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, TORS — 3.48%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или ТРК?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, TORS — 11,82 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или TORS?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, TORS — 2.93%. DVEC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или TORS?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, TORS — 40/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или TORS?

Однозначного ответа нет. Счёт 33:9 в пользу DVEC по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией