Сравнение DVEC vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

DVEC31

11TGKN

ДЭК (DVEC) и ТГК-14 (TGKN) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации DVEC крупнее в 4.1× (29,81 млрд ₽ vs 7,25 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DVEC с P/E 5.89 (у TGKN — 30.55). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует DVEC (14.94% vs 3.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DVEC — 3.56%, у TGKN — 1.10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. TGKN предлагает более высокую дивидендную доходность (8.06% vs 7.44%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 19/100 у TGKN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте DVEC уверенно лидирует со счётом 31:11. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

DVECTGKN

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, DVEC выглядит привлекательнее: 5.89 против 30.55. Премия к оценке TGKN может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) DVEC дешевле: 0.17 против 0.34. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA DVEC — 3.04, у TGKN — 6.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE DVEC — 14.94%, у TGKN — 3.70%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. DVEC удерживает чистую маржу на уровне 3.56%, опережая TGKN (1.10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у TGKN — 4.29. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECTGKN

Показатель	DVEC	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	30.55
P/B	0.98	1.13
P/S	0.17	0.34
PEG	0.15	-11.75
EV/EBITDA	3.04	6.04
Рентабельность
ROE	14.94%	3.70%
ROA	5.71%	0.70%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	8.01%
Чистая маржа	3.56%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	4.29
Текущая ликв.	0.75	1.05
Быстрая ликв.	0.70	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	8.06%
Коэфф. выплат	33.56%	—
EPS	$0.31	—
Балансовая стоим.	$1.86	$0.00

Технический анализ

DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DVEC — 50.9 (нейтральная зона), TGKN — 41.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как TGKN ниже этой средней (-9.6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), TGKN — 12.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TGKN стабильнее (-0.43 vs 0.79). Значение ниже 0.8 делает TGKN защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	41.05
Stochastic %K	42.86	34.33
CCI (20)	8.26	-36.20
MFI	76.80	41.01
Williams %R	-57.14	-65.67
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.04	0.00
Тренд
ADX	12.68	12.55
Цена vs EMA 9	-0.48%	-1.22%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-3.25%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-9.57%
Цена vs SMA 200	-3.04%	-7.27%
Объём
CMF	0.19	-0.16
Volume Ratio	35.92	38.44
Волатильность и статистика
Beta	0.79	-0.43
ATR %	2.74%	4.95%
Sharpe (1г)	0.05	0.70
RS Rating	31.00	11.00
52w от хая	-24.74	-37.10
BB ширина	10.20	16.04

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TGKN растёт быстрее по выручке: +14.61% год к году против +12.44% у DVEC. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	TGKN
Выручка	179,20 млрд ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+14.61%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	-25.02%
EPS (TTM)	$0.31	$0.00
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность DVEC — 7.44%, TGKN — 8.06%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, TGKN — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	DVEC	TGKN
Див. доходность	7.44%	8.06%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.00
Коэфф. выплат	33.56%	—
Лет выплат	2.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DVEC — июне (+19.43%), для TGKN — январе (+18.24%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), TGKN — апрель (-4.74%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, май, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +48.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или ТГК-14?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ДЭК: P/E 5.89 против 30.55. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DVEC или TGKN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, TGKN — 3.70%. Преимущество у DVEC.

Какие дивиденды у ДЭК и ТГК-14?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, TGKN — 8.06%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или ТГК-14?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или TGKN?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, TGKN — 1.10%. DVEC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или TGKN?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, TGKN — 19/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или TGKN?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:11 в пользу DVEC по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией