Сравнение DVEC vs TASBP

Тикер 1

Тикер 2

DVEC28

13TASBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ДЭК (DVEC, «Электросети») и ТамбЭнСб привилегированные (TASBP, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации DVEC крупнее в 140.7× (29,81 млрд ₽ vs 211,86 млн ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DVEC с P/E 5.89 (у TASBP — 8.86). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE TASBP — 28.14%, у DVEC — 14.94%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TASBP удерживает чистую маржу на уровне 5.14%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. DVEC выплачивает дивиденды с доходностью 7.44% годовых, тогда как TASBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, TASBP — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. DVEC побеждает по числу метрик: 28 против 13 у TASBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТамбЭнСб привилегированные

TASBPRU

0,97 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 211,86 млн ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

3.5

Качество

8.9

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

DVECTASBP

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, DVEC выглядит привлекательнее: 5.89 против 8.86. Премия к оценке TASBP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) DVEC оценён ниже: 0.17 против 0.45. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B DVEC — 0.98, у TASBP — 2.49. DVEC торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA DVEC — 3.04, у TASBP — 4.81. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует TASBP (28.14% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TASBP — 5.14%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у TASBP — 0.73. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECTASBP

Показатель	DVEC	TASBP
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	8.86
P/B	0.98	2.49
P/S	0.17	0.45
PEG	0.15	0.52
EV/EBITDA	3.04	4.81
Рентабельность
ROE	14.94%	28.14%
ROA	5.71%	16.23%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	5.14%
Чистая маржа	3.56%	5.14%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.73
Текущая ликв.	0.75	2.07
Быстрая ликв.	0.70	2.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	—
Коэфф. выплат	33.56%	0.18%
EPS	$0.31	$0.25
Балансовая стоим.	$1.86	$0.65

Технический анализ

Техническая картина в пользу DVEC: скоринг 69/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DVEC — 50.9, TASBP — 45.9. Обе акции находятся в одной зоне. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как TASBP ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. TASBP выше SMA 200 (+0.5%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу TASBP. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), TASBP — 34.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TASBP — 0.45, DVEC — 0.79. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TASBP составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECTASBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	TASBP
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	45.91
Stochastic %K	42.86	14.86
CCI (20)	8.26	-77.95
MFI	76.80	33.26
Williams %R	-57.14	-85.14
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.04	-0.01
Тренд
ADX	12.68	34.47
Цена vs EMA 9	-0.48%	-1.66%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-2.09%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-2.85%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+0.51%
Объём
CMF	0.19	-0.26
Volume Ratio	35.92	2.71
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.45
ATR %	2.74%	4.89%
Sharpe (1г)	0.05	0.67
RS Rating	31.00	86.00
52w от хая	-24.74	-22.24
BB ширина	10.20	12.35

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DVEC генерирует 179,20 млрд ₽, TASBP — 8,61 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: DVEC — +12.44%, TASBP — +8.08%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, TASBP — 460127 ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, TASBP — 147599 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	TASBP
Выручка	179,20 млрд ₽	8,61 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+8.08%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	460127 ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+11.77%
EPS (TTM)	$0.31	$0.26
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	284751 ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	147599 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: DVEC обеспечивает 7.44% годовой доходности, TASBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, TASBP — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, TASBP — 0.18%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	TASBP
Див. доходность	7.44%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.00
Коэфф. выплат	33.56%	0.18%
Лет выплат	2.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-19.84%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DVEC показывает лучшую среднюю доходность в июне (+19.43%), TASBP — в мае (+17.63%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), TASBP — сентябрь (-8.51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +25.28%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

TASBP

+14.0

-4.7

-2.3

-2.0

+17.6

+1.4

+6.9

+10.8

-8.5

-2.3

-1.4

-4.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или ТамбЭнСб привилегированные?

Мультипликатор P/E у ДЭК ниже (5.89 vs 8.86), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DVEC или TASBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, TASBP — 28.14%. Преимущество у TASBP.

Какие дивиденды у ДЭК и ТамбЭнСб привилегированные?

ДЭК выплачивает дивиденды с доходностью 7.44%. ТамбЭнСб привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или ТамбЭнСб привилегированные?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, TASBP — 8,61 млн ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или TASBP?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, TASBP — 5.14%. TASBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или TASBP?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, TASBP — 29/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или TASBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:13 в пользу DVEC по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией