Сравнение DVEC vs TASB

Тикер 1

Тикер 2

DVEC30

12TASB

Хотя DVEC и TASB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ДЭК специализируется в «Электросети», а ТамбЭнСб — в «Электрогенерация». По капитализации DVEC крупнее в 11.7× (29,81 млрд ₽ vs 2,55 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DVEC с P/E 5.89 (у TASB — 8.86). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE TASB — 28.14%, у DVEC — 14.94%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TASB удерживает чистую маржу на уровне 5.14%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. DVEC выплачивает дивиденды с доходностью 7.44% годовых, тогда как TASB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу DVEC: скоринг 69/100 vs 34/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. DVEC побеждает по числу метрик: 30 против 12 у TASB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТамбЭнСб

TASBRU

1,67 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 2,55 млрд ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

3.5

Качество

8.9

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

DVECTASB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, DVEC выглядит привлекательнее: 5.89 против 8.86. Премия к оценке TASB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу DVEC: 0.17 vs 0.45 у TASB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B DVEC — 0.98, у TASB — 2.49. DVEC торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA DVEC — 3.04, у TASB — 4.81. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует TASB (28.14% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TASB — 5.14%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у TASB — 0.73. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECTASB

Показатель	DVEC	TASB
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	8.86
P/B	0.98	2.49
P/S	0.17	0.45
PEG	0.15	0.57
EV/EBITDA	3.04	4.81
Рентабельность
ROE	14.94%	28.14%
ROA	5.71%	16.23%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	5.14%
Чистая маржа	3.56%	5.14%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.73
Текущая ликв.	0.75	2.07
Быстрая ликв.	0.70	2.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	—
Коэфф. выплат	33.56%	25.74%
EPS	$0.31	$0.25
Балансовая стоим.	$1.86	$0.65

Технический анализ

По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 34/100 у TASB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DVEC составляет 50.9 (нейтральная зона), у TASB — 38.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как TASB ниже этой средней (-6.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. TASB выше SMA 200 (+10.7%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу TASB. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), TASB — 24.1 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TASB менее волатилен — бета 0.30 против 0.79 у DVEC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TASB составляет 8.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECTASB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	TASB
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	38.02
Stochastic %K	42.86	5.37
CCI (20)	8.26	-158.12
MFI	76.80	16.21
Williams %R	-57.14	-94.63
MACD гистограмма	0.00	-0.06
Momentum (10)	0.04	-0.34
Тренд
ADX	12.68	24.13
Цена vs EMA 9	-0.48%	-7.69%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-10.80%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-6.05%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+10.66%
Объём
CMF	0.19	-0.25
Volume Ratio	35.92	8.68
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.30
ATR %	2.74%	8.78%
Sharpe (1г)	0.05	0.80
RS Rating	31.00	90.00
52w от хая	-24.74	-30.51
BB ширина	10.20	32.53

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, TASB — 8,61 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу DVEC: +12.44% г/г vs +8.08%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, TASB — 460,13 млн ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, TASB — 147,60 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	TASB
Выручка	179,20 млрд ₽	8,61 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+8.08%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	460,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+11.77%
EPS (TTM)	$0.31	$0.26
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	284,75 млн ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	147,60 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: DVEC обеспечивает 7.44% годовой доходности, TASB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, TASB — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, TASB — 25.74%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	TASB
Див. доходность	7.44%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.06
Коэфф. выплат	33.56%	25.74%
Лет выплат	2.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DVEC приходится на июне (+19.43%), а TASB — на январе (+13.22%). Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), TASB — ноябрь (-4.71%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +36.41%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

TASB

+13.2

-3.2

+6.9

+5.3

+1.4

-0.4

+12.8

+7.3

-3.5

+3.1

-4.7

-1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или ТамбЭнСб?

По P/E ДЭК оценена ниже: 5.89 против 8.86. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DVEC или TASB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, TASB — 28.14%. Преимущество у TASB.

Какие дивиденды у ДЭК и ТамбЭнСб?

ДЭК выплачивает дивиденды с доходностью 7.44%. ТамбЭнСб дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или ТамбЭнСб?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, TASB — 8,61 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или TASB?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, TASB — 5.14%. TASB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или TASB?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, TASB — 34/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или TASB?

Однозначного ответа нет. Счёт 30:12 в пользу DVEC по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией