Сравнение DVEC vs STSBP

Тикер 1

Тикер 2

DVEC24

20STSBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ДЭК (DVEC, «Электросети») и СтаврЭнСб привилегированные (STSBP, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации DVEC крупнее в 24.3× (29,81 млрд ₽ vs 1,23 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу STSBP — P/E 3.00 vs 5.89 у DVEC. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE STSBP — 32.73%, у DVEC — 14.94%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. DVEC удерживает чистую маржу на уровне 3.56%, опережая STSBP (3.33%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность STSBP составляет 10.19%, у DVEC — 7.44%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, STSBP — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 24:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

СтаврЭнСб привилегированные

STSBPRU

4,69 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,23 млрд ₽

ETP Rank7.5

Стоимость

8.8

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

DVECSTSBP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E STSBP оценён рынком дешевле: 3.00 против 5.89 у DVEC (разница составляет 49.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) STSBP оценён ниже: 0.10 против 0.17. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA STSBP — 2.32, у DVEC — 3.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует STSBP (32.73% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DVEC — 3.56%, у STSBP — 3.33%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у STSBP — 0.92. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECSTSBP

Показатель	DVEC	STSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	3.00
P/B	0.98	0.98
P/S	0.17	0.10
PEG	0.15	0.11
EV/EBITDA	3.04	2.32
Рентабельность
ROE	14.94%	32.73%
ROA	5.71%	17.07%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	3.92%
Чистая маржа	3.56%	3.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.92
Текущая ликв.	0.75	1.28
Быстрая ликв.	0.70	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	10.19%
Коэфф. выплат	33.56%	48.48%
EPS	$0.31	$0.97
Балансовая стоим.	$1.86	$2.23

Технический анализ

Техническая картина в пользу DVEC: скоринг 69/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DVEC — 50.9, STSBP — 31.6. Обе акции находятся в одной зоне. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как STSBP ниже этой средней (-14.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), STSBP — 35.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета STSBP — 0.52, DVEC — 0.79. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) STSBP составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECSTSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	STSBP
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	31.56
Stochastic %K	42.86	16.43
CCI (20)	8.26	-62.57
MFI	76.80	24.05
Williams %R	-57.14	-83.57
MACD гистограмма	0.00	-0.02
Momentum (10)	0.04	-0.06
Тренд
ADX	12.68	35.30
Цена vs EMA 9	-0.48%	-1.90%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-6.55%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-14.53%
Цена vs SMA 200	-3.04%	-10.47%
Объём
CMF	0.19	-0.16
Volume Ratio	35.92	23.14
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.52
ATR %	2.74%	4.67%
Sharpe (1г)	0.05	0.26
RS Rating	31.00	58.00
52w от хая	-24.74	-34.43
BB ширина	10.20	39.10

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DVEC генерирует 179,20 млрд ₽, STSBP — 24,59 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: DVEC — +12.44%, STSBP — +10.62%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, STSBP — 818339 ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, STSBP — 671469 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	STSBP
Выручка	179,20 млрд ₽	24,59 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+10.62%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	818339 ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+21.27%
EPS (TTM)	$0.31	$0.73
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	995792 ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	671469 ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: DVEC платит 7.44%, STSBP — 10.19%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, STSBP — 16 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, STSBP — 48.48%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	STSBP
Див. доходность	7.44%	10.19%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.47
Коэфф. выплат	33.56%	48.48%
Лет выплат	2.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	74.88%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DVEC показывает лучшую среднюю доходность в июне (+19.43%), STSBP — в январе (+15.42%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), STSBP — сентябрь (-1.78%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, май, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у STSBP: +54.19% против +48.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

STSBP

+15.4

+0.6

+1.3

+1.4

+12.0

-0.4

+4.1

+13.8

-1.8

+1.2

+3.5

+3.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или СтаврЭнСб привилегированные?

Мультипликатор P/E у СтаврЭнСб привилегированные ниже (3.00 vs 5.89), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DVEC или STSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, STSBP — 32.73%. Преимущество у STSBP.

Какие дивиденды у ДЭК и СтаврЭнСб привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, STSBP — 10.19%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или СтаврЭнСб привилегированные?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, STSBP — 24,59 млн ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или STSBP?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, STSBP — 3.33%. DVEC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или STSBP?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, STSBP — 29/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или STSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:20 в пользу DVEC по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией