Сравнение DVEC vs STSB

Тикер 1

Тикер 2

DVEC24

18STSB

Хотя DVEC и STSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ДЭК специализируется в «Электросети», а СтаврЭнСб — в «Электрогенерация». По капитализации DVEC крупнее в 9.7× (29,81 млрд ₽ vs 3,08 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу STSB — P/E 3.00 vs 5.89 у DVEC. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE STSB — 32.73%, у DVEC — 14.94%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. DVEC удерживает чистую маржу на уровне 3.56%, опережая STSB (3.33%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. DVEC выплачивает дивиденды с доходностью 7.44% годовых, тогда как STSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу DVEC: скоринг 69/100 vs 30/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. DVEC побеждает по числу метрик: 24 против 18 у STSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

СтаврЭнСб

STSBRU

3,59 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 3,08 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

8.8

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

DVECSTSB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E STSB оценён рынком дешевле: 3.00 против 5.89 у DVEC (разница составляет 49.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу STSB: 0.10 vs 0.17 у DVEC. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA STSB — 2.32, у DVEC — 3.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует STSB (32.73% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DVEC — 3.56%, у STSB — 3.33%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у STSB — 0.92. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECSTSB

Показатель	DVEC	STSB
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	3.00
P/B	0.98	0.98
P/S	0.17	0.10
PEG	0.15	0.11
EV/EBITDA	3.04	2.32
Рентабельность
ROE	14.94%	32.73%
ROA	5.71%	17.07%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	3.92%
Чистая маржа	3.56%	3.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.92
Текущая ликв.	0.75	1.28
Быстрая ликв.	0.70	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	—
Коэфф. выплат	33.56%	32.18%
EPS	$0.31	$0.97
Балансовая стоим.	$1.86	$2.23

Технический анализ

По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 30/100 у STSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DVEC составляет 50.9 (нейтральная зона), у STSB — 29.6 (зона перепроданности). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как STSB ниже этой средней (-20.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), STSB — 19.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. STSB менее волатилен — бета 0.54 против 0.79 у DVEC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) STSB составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECSTSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	STSB
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	29.60
Stochastic %K	42.86	5.61
CCI (20)	8.26	-76.44
MFI	76.80	15.59
Williams %R	-57.14	-94.39
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.04	-0.30
Тренд
ADX	12.68	18.99
Цена vs EMA 9	-0.48%	-4.12%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-9.29%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-20.15%
Цена vs SMA 200	-3.04%	-13.72%
Объём
CMF	0.19	-0.32
Volume Ratio	35.92	52.13
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.54
ATR %	2.74%	5.08%
Sharpe (1г)	0.05	0.46
RS Rating	31.00	88.00
52w от хая	-24.74	-37.92
BB ширина	10.20	40.55

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу DVEC: +12.44% г/г vs +10.62%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, STSB — 818,34 млн ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, STSB — 671,47 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	STSB
Выручка	179,20 млрд ₽	24,59 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+10.62%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	818,34 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+21.27%
EPS (TTM)	$0.31	$0.73
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	995,79 млн ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	671,47 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: DVEC обеспечивает 7.44% годовой доходности, STSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, STSB — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, STSB — 32.18%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	STSB
Див. доходность	7.44%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.31
Коэфф. выплат	33.56%	32.18%
Лет выплат	2.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DVEC приходится на июне (+19.43%), а STSB — на январе (+14.79%). Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), STSB — ноябрь (-3.23%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у STSB: +49.67% против +48.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

STSB

+14.8

+1.9

-0.6

+2.8

+4.5

+1.6

+12.6

+9.1

+4.2

-0.3

-3.2

+2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или СтаврЭнСб?

По P/E СтаврЭнСб оценена ниже: 3.00 против 5.89. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DVEC или STSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, STSB — 32.73%. Преимущество у STSB.

Какие дивиденды у ДЭК и СтаврЭнСб?

ДЭК выплачивает дивиденды с доходностью 7.44%. СтаврЭнСб дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или СтаврЭнСб?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или STSB?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, STSB — 3.33%. DVEC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или STSB?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, STSB — 30/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или STSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:18 в пользу DVEC по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией