Сравнение DVEC vs SAGOP

Тикер 1

Тикер 2

DVEC24

18SAGOP

ДЭК (DVEC) и Самараэнерго привилегированные (SAGOP) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации DVEC крупнее в 33.3× (29,81 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SAGOP с P/E 5.56 (у DVEC — 5.89). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует SAGOP (19.12% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SAGOP — 3.59%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность SAGOP составляет 7.50%, у DVEC — 7.44%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, SAGOP — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте DVEC уверенно лидирует со счётом 24:18. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

DVECSAGOP

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, SAGOP выглядит привлекательнее: 5.56 против 5.89. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. EV/EBITDA SAGOP — 2.74, у DVEC — 3.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SAGOP — 19.12%, у DVEC — 14.94%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. SAGOP удерживает чистую маржу на уровне 3.59%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у SAGOP — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECSAGOP

Показатель	DVEC	SAGOP
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	5.56
P/B	0.98	1.06
P/S	0.17	0.20
PEG	0.15	0.19
EV/EBITDA	3.04	2.74
Рентабельность
ROE	14.94%	19.12%
ROA	5.71%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	4.91%	2.92%
Чистая маржа	3.56%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.54
Текущая ликв.	0.75	2.27
Быстрая ликв.	0.70	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	7.50%
Коэфф. выплат	33.56%	47.76%
EPS	$0.31	$0.49
Балансовая стоим.	$1.86	$2.57

Технический анализ

Техническая картина в пользу DVEC: скоринг 69/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DVEC — 50.9, SAGOP — 35.8. Обе акции находятся в одной зоне. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как SAGOP ниже этой средней (-5.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), SAGOP — 20.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SAGOP — 0.39, DVEC — 0.79. Оба значения в приемлемом диапазоне.

DVECSAGOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	SAGOP
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	35.83
Stochastic %K	42.86	17.31
CCI (20)	8.26	-119.71
MFI	76.80	21.83
Williams %R	-57.14	-82.69
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.04	-0.06
Тренд
ADX	12.68	20.61
Цена vs EMA 9	-0.48%	-1.41%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-2.85%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-5.34%
Цена vs SMA 200	-3.04%	-10.06%
Объём
CMF	0.19	-0.36
Volume Ratio	35.92	21.41
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.39
ATR %	2.74%	2.04%
Sharpe (1г)	0.05	0.52
RS Rating	31.00	54.00
52w от хая	-24.74	-29.86
BB ширина	10.20	9.04

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DVEC генерирует 179,20 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: DVEC — +12.44%, SAGOP — +8.87%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, SAGOP — 1,89 млн ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, SAGOP — -46604 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	SAGOP
Выручка	179,20 млрд ₽	52,58 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+8.87%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	1,89 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+18.99%
EPS (TTM)	$0.31	$0.49
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	525592 ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	-46604 ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: DVEC платит 7.44%, SAGOP — 7.50%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, SAGOP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, SAGOP — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	SAGOP
Див. доходность	7.44%	7.50%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.23
Коэфф. выплат	33.56%	47.76%
Лет выплат	2.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	80.24%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DVEC показывает лучшую среднюю доходность в июне (+19.43%), SAGOP — в январе (+18.06%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), SAGOP — февраль (-4.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +40.05%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или Самараэнерго привилегированные?

Мультипликатор P/E у Самараэнерго привилегированные ниже (5.56 vs 5.89), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DVEC или SAGOP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, SAGOP — 19.12%. Преимущество у SAGOP.

Какие дивиденды у ДЭК и Самараэнерго привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, SAGOP — 7.50%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или Самараэнерго привилегированные?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или SAGOP?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, SAGOP — 3.59%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — DVEC или SAGOP?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, SAGOP — 26/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или SAGOP?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:18 в пользу DVEC по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией