Сравнение DVEC vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

DVEC23

18SAGO

Сравнение ДЭК (DVEC) и Самараэнерго (SAGO) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации DVEC крупнее в 3.3× (29,81 млрд ₽ vs 8,93 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SAGO с P/E 5.56 (у DVEC — 5.89). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует SAGO (19.12% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SAGO — 3.59%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По дивидендной доходности SAGO впереди: 7.46% годовых против 7.44% у DVEC. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу DVEC: скоринг 69/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 23:18 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

DVECSAGO

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, SAGO выглядит привлекательнее: 5.56 против 5.89. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. EV/EBITDA SAGO — 2.74, у DVEC — 3.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SAGO — 19.12%, у DVEC — 14.94%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. SAGO удерживает чистую маржу на уровне 3.59%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у SAGO — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECSAGO

Показатель	DVEC	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	5.56
P/B	0.98	1.06
P/S	0.17	0.20
PEG	0.15	0.19
EV/EBITDA	3.04	2.74
Рентабельность
ROE	14.94%	19.12%
ROA	5.71%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	4.91%	2.92%
Чистая маржа	3.56%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.54
Текущая ликв.	0.75	2.27
Быстрая ликв.	0.70	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	7.46%
Коэфф. выплат	33.56%	47.76%
EPS	$0.31	$0.49
Балансовая стоим.	$1.86	$2.57

Технический анализ

По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 19/100 у SAGO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DVEC составляет 50.9 (нейтральная зона), у SAGO — 40.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как SAGO ниже этой средней (-4.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. SAGO менее волатилен — бета 0.75 против 0.79 у DVEC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

DVECSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	40.14
Stochastic %K	42.86	37.21
CCI (20)	8.26	-82.71
MFI	76.80	20.63
Williams %R	-57.14	-62.79
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.04	-0.03
Тренд
ADX	12.68	26.30
Цена vs EMA 9	-0.48%	-0.68%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-1.92%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-4.17%
Цена vs SMA 200	-3.04%	-8.59%
Объём
CMF	0.19	-0.33
Volume Ratio	35.92	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.75
ATR %	2.74%	2.50%
Sharpe (1г)	0.05	0.42
RS Rating	31.00	63.00
52w от хая	-24.74	-33.98
BB ширина	10.20	8.58

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу DVEC: +12.44% г/г vs +8.87%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	SAGO
Выручка	179,20 млрд ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+8.87%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+18.99%
EPS (TTM)	$0.31	$0.49
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

DVEC и SAGO — дивидендные акции. Доходность: DVEC — 7.44%, SAGO — 7.46%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, SAGO — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, SAGO — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	SAGO
Див. доходность	7.44%	7.46%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.23
Коэфф. выплат	33.56%	47.76%
Лет выплат	2.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	80.24%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DVEC приходится на июне (+19.43%), а SAGO — на июле (+14.48%). Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), SAGO — май (-3.35%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +47.76%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или Самараэнерго?

По P/E Самараэнерго оценена ниже: 5.56 против 5.89. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DVEC или SAGO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, SAGO — 19.12%. Преимущество у SAGO.

Какие дивиденды у ДЭК и Самараэнерго?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, SAGO — 7.46%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или Самараэнерго?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или SAGO?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, SAGO — 3.59%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — DVEC или SAGO?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, SAGO — 19/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или SAGO?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:18 в пользу DVEC по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией