Сравнение DVEC vs RZSB

Тикер 1

Тикер 2

DVEC13

30RZSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ДЭК (DVEC, «Электросети») и РязЭнСб (RZSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации DVEC крупнее в 3.7× (29,81 млрд ₽ vs 8,05 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу DVEC — P/E 5.89 vs 7.17 у RZSB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 55.92% против 14.94% у DVEC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: RZSB — 6.37%, DVEC — 3.56%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная доходность RZSB составляет 11.78%, у DVEC — 7.44%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. RZSB набирает 77 из 100 по техническому скорингу, DVEC — 69 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте RZSB уверенно лидирует со счётом 30:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Динамика цен

DVECRZSB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E DVEC оценён рынком дешевле: 5.89 против 7.17 у RZSB (разница составляет 17.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) DVEC оценён ниже: 0.17 против 0.46. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) DVEC дешевле: 0.98 против 4.01. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA DVEC оценён ниже: 3.04 vs 4.85. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала RZSB составляет 55.92%, что превышает показатель DVEC (14.94%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности RZSB впереди: 6.37% против 3.56% у DVEC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DVEC — 1.61, RZSB — 0.89. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECRZSB

Показатель	DVEC	RZSB
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	7.17
P/B	0.98	4.01
P/S	0.17	0.46
PEG	0.15	0.33
EV/EBITDA	3.04	4.85
Рентабельность
ROE	14.94%	55.92%
ROA	5.71%	29.55%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	7.52%
Чистая маржа	3.56%	6.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.89
Текущая ликв.	0.75	1.60
Быстрая ликв.	0.70	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	11.78%
Коэфф. выплат	33.56%	89.05%
EPS	$0.31	$4.75
Балансовая стоим.	$1.86	$8.49

Технический анализ

Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 69/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: DVEC — 50.9, RZSB — 54.4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: DVEC на 1.2%, RZSB на 1.3%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. RZSB выше SMA 200 (+7.7%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу RZSB. Сила тренда по ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), RZSB — 16.5 (нет тренда). Волатильность: бета RZSB — 0.24, DVEC — 0.79. Оба значения в приемлемом диапазоне.

DVECRZSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	RZSB
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	54.38
Stochastic %K	42.86	67.37
CCI (20)	8.26	24.90
MFI	76.80	67.44
Williams %R	-57.14	-32.63
MACD гистограмма	0.00	0.02
Momentum (10)	0.04	0.40
Тренд
ADX	12.68	16.50
Цена vs EMA 9	-0.48%	+0.09%
Цена vs EMA 20	+0.13%	+0.47%
Цена vs SMA 50	+1.24%	+1.33%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+7.69%
Объём
CMF	0.19	0.09
Volume Ratio	35.92	35.05
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.24
ATR %	2.74%	1.51%
Sharpe (1г)	0.05	0.72
RS Rating	31.00	80.00
52w от хая	-24.74	-16.41
BB ширина	10.20	4.82

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DVEC генерирует 179,20 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: DVEC — +12.44%, RZSB — +8.01%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, RZSB — 982 млн ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. FCF: DVEC генерирует 1,65 млрд ₽, RZSB — 668 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DVEC	RZSB
Выручка	179,20 млрд ₽	15,42 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+8.01%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	982 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+5.72%
EPS (TTM)	$0.31	$4.75
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	883 млн ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	668 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: DVEC платит 7.44%, RZSB — 11.78%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. DVEC платит дивиденды 2 лет подряд, RZSB — 17. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, RZSB — 89.05%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	DVEC	RZSB
Див. доходность	7.44%	11.78%
Годовые дивиденды	$0.10	$4.23
Коэфф. выплат	33.56%	89.05%
Лет выплат	2.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	23.85%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DVEC показывает лучшую среднюю доходность в июне (+19.43%), RZSB — в мае (+19.65%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для DVEC — март (-5.84%), для RZSB — июнь (-13.46%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Оба тикера сильны в: январь, май, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +48.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или РязЭнСб?

Мультипликатор P/E у ДЭК ниже (5.89 vs 7.17), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DVEC или RZSB?

ROE DVEC — 14.94%, RZSB — 55.92%. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ДЭК и РязЭнСб?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, RZSB — 11.78%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или РязЭнСб?

По объёму выручки: DVEC — 179,20 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DVEC или RZSB?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, RZSB — 6.37%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или RZSB?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, RZSB — 77/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или RZSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик DVEC выигрывает 13, RZSB — 30. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией