Сравнение DVEC vs RTSB

Тикер 1

Тикер 2

DVEC20

19RTSB

DVEC против RTSB — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. DVEC торгуется с P/E 5.89, тогда как RTSB — с P/E 7.66. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Рентабельность капитала RTSB составляет 51.67%, что превышает показатель DVEC (14.94%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности RTSB впереди: 5.80% против 3.56% у DVEC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: DVEC обеспечивает 7.44% годовой доходности, RTSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, RTSB — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:19 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго Ростов-на-Дону

RTSBRU

3,13 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 25,44 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

3.8

Качество

8.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

DVECRTSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу DVEC — P/E 5.89 vs 7.66 у RTSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) DVEC оценён ниже: 0.17 против 0.44. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) DVEC дешевле: 0.98 против 3.96. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA DVEC оценён ниже: 3.04 vs 5.02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. RTSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 51.67% против 14.94% у DVEC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: RTSB — 5.80%, DVEC — 3.56%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DVEC — 1.61, RTSB — 1.06. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECRTSB

Показатель	DVEC	RTSB
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	7.66
P/B	0.98	3.96
P/S	0.17	0.44
PEG	0.15	0.09
EV/EBITDA	3.04	5.02
Рентабельность
ROE	14.94%	51.67%
ROA	5.71%	25.14%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	6.77%
Чистая маржа	3.56%	5.80%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	1.06
Текущая ликв.	0.75	1.35
Быстрая ликв.	0.70	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	—
Коэфф. выплат	33.56%	19.55%
EPS	$0.31	$0.43
Балансовая стоим.	$1.86	$0.83

Технический анализ

Техническая картина в пользу DVEC: скоринг 69/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: DVEC — 50.9, RTSB — 46.6. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: DVEC выше на 1.2%, RTSB — ниже на -1.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), RTSB — 13.1 (нет тренда). Волатильность: бета RTSB — 0.68, DVEC — 0.79. Оба значения в приемлемом диапазоне.

DVECRTSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	RTSB
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	46.65
Stochastic %K	42.86	53.19
CCI (20)	8.26	-36.39
MFI	76.80	44.57
Williams %R	-57.14	-46.81
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.04	0.04
Тренд
ADX	12.68	13.06
Цена vs EMA 9	-0.48%	-0.42%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-0.80%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-1.90%
Цена vs SMA 200	-3.04%	-3.17%
Объём
CMF	0.19	-0.17
Volume Ratio	35.92	8.95
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.68
ATR %	2.74%	2.94%
Sharpe (1г)	0.05	0.64
RS Rating	31.00	71.00
52w от хая	-24.74	-39.98
BB ширина	10.20	8.21

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DVEC генерирует 179,20 млрд ₽, RTSB — 66,94 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: DVEC — +12.44%, RTSB — +10.20%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, RTSB — 3,88 млрд ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. FCF: DVEC генерирует 1,65 млрд ₽, RTSB — 1,12 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DVEC	RTSB
Выручка	179,20 млрд ₽	66,94 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+10.20%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	3,88 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+31.93%
EPS (TTM)	$0.31	$0.43
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	1,94 млрд ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	1,12 млрд ₽

Дивиденды

DVEC выплачивает дивиденды с доходностью 7.44% годовых, тогда как RTSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. DVEC платит дивиденды 2 лет подряд, RTSB — 11. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, RTSB — 19.55%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	RTSB
Див. доходность	7.44%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.08
Коэфф. выплат	33.56%	19.55%
Лет выплат	2.00%	11.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	56.90%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DVEC показывает лучшую среднюю доходность в июне (+19.43%), RTSB — в августе (+17.04%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для DVEC — март (-5.84%), для RTSB — ноябрь (-7.46%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, июль, октябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у RTSB: +59.63% против +48.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

RTSB

+17.0

-3.7

-1.7

+9.4

+2.9

+11.8

-0.9

+17.0

+5.7

-4.3

-7.5

+13.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или ТНС энерго Ростов-на-Дону?

Мультипликатор P/E у ДЭК ниже (5.89 vs 7.66), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DVEC или RTSB?

ROE DVEC — 14.94%, RTSB — 51.67%. RTSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ДЭК и ТНС энерго Ростов-на-Дону?

ДЭК выплачивает дивиденды с доходностью 7.44%. ТНС энерго Ростов-на-Дону дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или ТНС энерго Ростов-на-Дону?

По объёму выручки: DVEC — 179,20 млрд ₽, RTSB — 66,94 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DVEC или RTSB?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, RTSB — 5.80%. RTSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или RTSB?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, RTSB — 32/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или RTSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик DVEC выигрывает 20, RTSB — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией