Сравнение DVEC vs PMSBP

Тикер 1

Тикер 2

DVEC26

19PMSBP

ДЭК (DVEC) из индустрии «Электросети» и Пермэнергосбыт - акции привилегированные (PMSBP) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации DVEC крупнее в 5.2× (29,81 млрд ₽ vs 5,72 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу DVEC — P/E 5.89 vs 8.85 у PMSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE PMSBP — 67.28%, у DVEC — 14.94%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PMSBP удерживает чистую маржу на уровне 4.04%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. PMSBP предлагает более высокую дивидендную доходность (23.03% vs 7.44%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 28/100 у PMSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. DVEC побеждает по числу метрик: 26 против 19 у PMSBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

DVECPMSBP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E DVEC оценён рынком дешевле: 5.89 против 8.85 у PMSBP (разница составляет 33.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) DVEC дешевле: 0.17 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B DVEC — 0.98, у PMSBP — 5.95. DVEC торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA DVEC — 3.04, у PMSBP — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PMSBP (67.28% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PMSBP — 4.04%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у PMSBP — 1.96. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECPMSBP

Показатель	DVEC	PMSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	8.85
P/B	0.98	5.95
P/S	0.17	0.36
PEG	0.15	0.03
EV/EBITDA	3.04	6.84
Рентабельность
ROE	14.94%	67.28%
ROA	5.71%	22.54%
Валовая маржа	—	8.96%
Операц. маржа	4.91%	4.17%
Чистая маржа	3.56%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	1.96
Текущая ликв.	0.75	1.32
Быстрая ликв.	0.70	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	23.03%
Коэфф. выплат	33.56%	63.82%
EPS	$0.31	$50.14
Балансовая стоим.	$1.86	$74.53

Технический анализ

DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, PMSBP — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DVEC — 50.9 (нейтральная зона), PMSBP — 20.7 (зона перепроданности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как PMSBP ниже этой средней (-16.6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), PMSBP — 35.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PMSBP стабильнее (0.39 vs 0.79). Значение ниже 0.8 делает PMSBP защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) PMSBP составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECPMSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	PMSBP
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	20.72
Stochastic %K	42.86	3.40
CCI (20)	8.26	-197.21
MFI	76.80	34.32
Williams %R	-57.14	-96.60
MACD гистограмма	0.00	-5.14
Momentum (10)	0.04	-44.60
Тренд
ADX	12.68	35.33
Цена vs EMA 9	-0.48%	-7.44%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-11.03%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-16.58%
Цена vs SMA 200	-3.04%	-1.03%
Объём
CMF	0.19	-0.27
Volume Ratio	35.92	111.98
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.39
ATR %	2.74%	3.90%
Sharpe (1г)	0.05	1.01
RS Rating	31.00	97.00
52w от хая	-24.74	-47.60
BB ширина	10.20	20.37

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. DVEC растёт быстрее по выручке: +12.44% год к году против +9.02% у PMSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, PMSBP — 2,38 млн ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, PMSBP — 2,54 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	PMSBP
Выручка	179,20 млрд ₽	59,04 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+9.02%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	2,38 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+29.51%
EPS (TTM)	$0.31	$50.14
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	3,23 млн ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	2,54 млн ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность DVEC — 7.44%, PMSBP — 23.03%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, PMSBP — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, PMSBP — 63.82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	PMSBP
Див. доходность	7.44%	23.03%
Годовые дивиденды	$0.10	$32.00
Коэфф. выплат	33.56%	63.82%
Лет выплат	2.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	20.68%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DVEC — июне (+19.43%), для PMSBP — январе (+8.00%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), PMSBP — июнь (-4.56%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август, сентябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +28.17%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ДЭК: P/E 5.89 против 8.85. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DVEC или PMSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, PMSBP — 67.28%. Преимущество у PMSBP.

Какие дивиденды у ДЭК и Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, PMSBP — 23.03%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или PMSBP?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, PMSBP — 4.04%. PMSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или PMSBP?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, PMSBP — 28/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или PMSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:19 в пользу DVEC по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией