Сравнение DVEC vs MSRS

Тикер 1

Тикер 2

DVEC15

27MSRS

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: ДЭК (DVEC) и Россети Московский регион (MSRS). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации MSRS крупнее в 3.2× (94,86 млрд ₽ vs 29,81 млрд ₽). MSRS торгуется с P/E 1.69, тогда как DVEC — с P/E 5.89. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. MSRS демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 16.23% против 14.94% у DVEC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MSRS — 14.66%, DVEC — 3.56%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По дивидендной доходности MSRS впереди: 10.96% годовых против 7.44% у DVEC. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу DVEC: скоринг 69/100 vs 42/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте MSRS уверенно лидирует со счётом 27:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

DVECMSRS

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MSRS — P/E 1.69 vs 5.89 у DVEC. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу DVEC: 0.17 vs 0.25 у MSRS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSRS дешевле: 0.27 против 0.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSRS оценён ниже: 1.46 vs 3.04. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MSRS составляет 16.23%, что превышает показатель DVEC (14.94%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MSRS впереди: 14.66% против 3.56% у DVEC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DVEC — 1.61, MSRS — 1.24. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECMSRS

Показатель	DVEC	MSRS
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	1.69
P/B	0.98	0.27
P/S	0.17	0.25
PEG	0.15	0.04
EV/EBITDA	3.04	1.46
Рентабельность
ROE	14.94%	16.23%
ROA	5.71%	7.24%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	22.10%
Чистая маржа	3.56%	14.66%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	1.24
Текущая ликв.	0.75	0.30
Быстрая ликв.	0.70	0.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	10.96%
Коэфф. выплат	33.56%	17.50%
EPS	$0.31	$0.86
Балансовая стоим.	$1.86	$5.29

Технический анализ

По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 42/100 у MSRS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у DVEC составляет 50.9 (нейтральная зона), у MSRS — 47.7 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: DVEC на 1.2%, MSRS на 2.3%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. MSRS выше SMA 200 (+22.8%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу MSRS. Сила тренда по ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), MSRS — 15.8 (нет тренда). MSRS менее волатилен — бета 0.58 против 0.79 у DVEC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECMSRS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	MSRS
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	47.73
Stochastic %K	42.86	38.89
CCI (20)	8.26	-123.80
MFI	76.80	62.87
Williams %R	-57.14	-61.11
MACD гистограмма	0.00	-0.02
Momentum (10)	0.04	-0.09
Тренд
ADX	12.68	15.83
Цена vs EMA 9	-0.48%	-2.05%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-1.85%
Цена vs SMA 50	+1.24%	+2.26%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+22.75%
Объём
CMF	0.19	-0.11
Volume Ratio	35.92	29.94
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.58
ATR %	2.74%	4.95%
Sharpe (1г)	0.05	0.72
RS Rating	31.00	96.00
52w от хая	-24.74	-10.25
BB ширина	10.20	10.06

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MSRS: +12.59% г/г vs +12.44%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, MSRS — 41,78 млрд ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. FCF: DVEC генерирует 1,65 млрд ₽, MSRS — -3,24 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DVEC	MSRS
Выручка	179,20 млрд ₽	284,96 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+12.59%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	41,78 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+45.90%
EPS (TTM)	$0.31	$0.86
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	98,15 млрд ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	-3,24 млрд ₽

Дивиденды

DVEC и MSRS — дивидендные акции. Доходность: DVEC — 7.44%, MSRS — 10.96%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. DVEC платит дивиденды 2 лет подряд, MSRS — 16. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, MSRS — 17.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	MSRS
Див. доходность	7.44%	10.96%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.15
Коэфф. выплат	33.56%	17.50%
Лет выплат	2.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	28.86%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность DVEC приходится на июне (+19.43%), а MSRS — на декабре (+8.66%). Слабые месяцы: для DVEC — март (-5.84%), для MSRS — февраль (-6.78%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, август, сентябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или Россети Московский регион?

По P/E Россети Московский регион оценена ниже: 1.69 против 5.89. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — DVEC или MSRS?

ROE DVEC — 14.94%, MSRS — 16.23%. MSRS демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ДЭК и Россети Московский регион?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, MSRS — 10.96%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или Россети Московский регион?

По объёму выручки: DVEC — 179,20 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DVEC или MSRS?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, MSRS — 14.66%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или MSRS?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, MSRS — 42/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или MSRS?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик DVEC выигрывает 15, MSRS — 27. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией