Сравнение DVEC vs MRKZ

Тикер 1

Тикер 2

DVEC15

24MRKZ

ДЭК (DVEC) и Россети Северо-Запад (MRKZ) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации DVEC крупнее в 1.9× (29,81 млрд ₽ vs 15,42 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, MRKZ выглядит привлекательнее: 1.80 против 5.89. Премия к оценке DVEC может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE MRKZ — 21.57%, у DVEC — 14.94%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKZ удерживает чистую маржу на уровне 6.31%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. DVEC выплачивает дивиденды с доходностью 7.44% годовых, тогда как MRKZ дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 69/100 и 65/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 24:15 — убедительное преимущество MRKZ. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

DVECMRKZ

Фундаментальный анализ

MRKZ торгуется с P/E 1.80, тогда как DVEC — с P/E 5.89. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) MRKZ оценён ниже: 0.11 против 0.17. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MRKZ — 0.39, у DVEC — 0.98. MRKZ торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKZ — 0.97, у DVEC — 3.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MRKZ (21.57% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKZ — 6.31%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у MRKZ — 2.50. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECMRKZ

Показатель	DVEC	MRKZ
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	1.80
P/B	0.98	0.39
P/S	0.17	0.11
PEG	0.15	—
EV/EBITDA	3.04	0.97
Рентабельность
ROE	14.94%	21.57%
ROA	5.71%	6.16%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	9.94%
Чистая маржа	3.56%	6.31%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	2.50
Текущая ликв.	0.75	0.97
Быстрая ликв.	0.70	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	—
Коэфф. выплат	33.56%	2.54%
EPS	$0.31	$0.05
Балансовая стоим.	$1.86	$0.25

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 69/100 и 65/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: DVEC — 50.9, MRKZ — 55.9. Обе акции находятся в одной зоне. DVEC и MRKZ находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.2% и +23.5% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. MRKZ выше SMA 200 (+50.3%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу MRKZ. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), MRKZ — 42.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRKZ — 0.40, DVEC — 0.79. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECMRKZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	MRKZ
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	55.94
Stochastic %K	42.86	57.50
CCI (20)	8.26	33.49
MFI	76.80	73.78
Williams %R	-57.14	-42.50
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.04	0.00
Тренд
ADX	12.68	42.79
Цена vs EMA 9	-0.48%	-2.41%
Цена vs EMA 20	+0.13%	+4.11%
Цена vs SMA 50	+1.24%	+23.49%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+50.26%
Объём
CMF	0.19	0.01
Volume Ratio	35.92	70.30
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.40
ATR %	2.74%	10.14%
Sharpe (1г)	0.05	1.09
RS Rating	31.00	99.00
52w от хая	-24.74	-21.49
BB ширина	10.20	69.77

Финансовая отчётность

По объёму выручки: DVEC генерирует 179,20 млрд ₽, MRKZ — 81,74 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKZ — +19.14%, DVEC — +12.44%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, MRKZ — 5,16 млрд ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, MRKZ — -2,23 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	MRKZ	Лидер
Выручка	179,20 млрд ₽	81,74 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+19.14%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	5,16 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	—	—
EPS (TTM)	$0.31	$0.05
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	8,55 млрд ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	-2,23 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: DVEC обеспечивает 7.44% годовой доходности, MRKZ реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, MRKZ — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, MRKZ — 2.54%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	MRKZ
Див. доходность	7.44%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.00
Коэфф. выплат	33.56%	2.54%
Лет выплат	2.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	82.85%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет DVEC показывает лучшую среднюю доходность в июне (+19.43%), MRKZ — в январе (+14.85%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), MRKZ — февраль (-8.63%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +31.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или Россети Северо-Запад?

Мультипликатор P/E у Россети Северо-Запад ниже (1.80 vs 5.89), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — DVEC или MRKZ?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, MRKZ — 21.57%. Преимущество у MRKZ.

Какие дивиденды у ДЭК и Россети Северо-Запад?

ДЭК выплачивает дивиденды с доходностью 7.44%. Россети Северо-Запад дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или Россети Северо-Запад?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, MRKZ — 81,74 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или MRKZ?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, MRKZ — 6.31%. MRKZ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или MRKZ?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, MRKZ — 65/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или MRKZ?

Однозначного ответа нет. Счёт 15:24 в пользу MRKZ по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией