Сравнение DVEC vs MRKY

Тикер 1

Тикер 2

DVEC18

23MRKY

Инвесторы часто выбирают между DVEC и MRKY — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации MRKY крупнее в 2.0× (59,16 млрд ₽ vs 29,81 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKY с P/E 2.19 (у DVEC — 5.89). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. DVEC демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 14.94% против 6.80% у MRKY. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MRKY — 5.77%, DVEC — 3.56%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная политика различается кардинально: DVEC обеспечивает 7.44% годовой доходности, MRKY реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу MRKY сильнее: 77/100 против 69/100 у DVEC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 18:23 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между DVEC и MRKY зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Россети Юг

MRKYRU

0,09 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 59,16 млрд ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

9.1

Качество

4.3

Рост

5.8

Техника

10.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

DVECMRKY

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, MRKY выглядит привлекательнее: 2.19 против 5.89. Премия к оценке DVEC может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) MRKY дешевле: 0.13 против 0.17. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MRKY дешевле: 0.15 против 0.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKY оценён ниже: 3.16 vs 3.04. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала DVEC составляет 14.94%, что превышает показатель MRKY (6.80%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MRKY впереди: 5.77% против 3.56% у DVEC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: DVEC — 1.61, MRKY — 1.51. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRKY ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECMRKY

Показатель	DVEC	MRKY
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	2.19
P/B	0.98	0.15
P/S	0.17	0.13
PEG	0.15	—
EV/EBITDA	3.04	3.16
Рентабельность
ROE	14.94%	6.80%
ROA	5.71%	2.71%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	11.71%
Чистая маржа	3.56%	5.77%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	1.51
Текущая ликв.	0.75	0.59
Быстрая ликв.	0.70	0.49
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	—
Коэфф. выплат	33.56%	68.40%
EPS	$0.31	$0.01
Балансовая стоим.	$1.86	$0.54

Технический анализ

MRKY набирает 77 из 100 по техническому скорингу, DVEC — 69 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DVEC — 50.9 (нейтральная зона), MRKY — 63.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: DVEC на 1.2%, MRKY на 10.9%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. MRKY выше SMA 200 (+4.5%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу MRKY. Сила тренда по ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), MRKY — 31.8 (выраженный тренд). MRKY демонстрирует выраженный тренд, а DVEC — нет. По бете MRKY стабильнее (0.60 vs 0.79). Значение ниже 0.8 делает MRKY защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKY составляет 6.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECMRKY

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	MRKY
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	63.29
Stochastic %K	42.86	71.99
CCI (20)	8.26	98.90
MFI	76.80	83.79
Williams %R	-57.14	-28.01
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.04	0.01
Тренд
ADX	12.68	31.77
Цена vs EMA 9	-0.48%	+4.16%
Цена vs EMA 20	+0.13%	+6.93%
Цена vs SMA 50	+1.24%	+10.90%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+4.48%
Объём
CMF	0.19	-0.20
Volume Ratio	35.92	184.48
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.60
ATR %	2.74%	6.15%
Sharpe (1г)	0.05	0.71
RS Rating	31.00	78.00
52w от хая	-24.74	-13.38
BB ширина	10.20	24.18

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, MRKY — 96,98 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKY растёт быстрее по выручке: +30.00% год к году против +12.44% у DVEC. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, MRKY — 5,60 млрд ₽. DVEC генерирует больше чистой прибыли. FCF: DVEC генерирует 1,65 млрд ₽, MRKY — -224,22 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	DVEC	MRKY
Выручка	179,20 млрд ₽	96,98 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+30.00%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	5,60 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+154.76%
EPS (TTM)	$0.31	$0.04
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	7,27 млрд ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	-224,22 млн ₽

Дивиденды

DVEC выплачивает дивиденды с доходностью 7.44% годовых, тогда как MRKY дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. DVEC платит дивиденды 2 лет подряд, MRKY — 5. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, MRKY — 68.40%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	MRKY
Див. доходность	7.44%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.00
Коэфф. выплат	33.56%	68.40%
Лет выплат	2.00%	5.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DVEC — июне (+19.43%), для MRKY — июле (+21.05%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для DVEC — март (-5.84%), для MRKY — май (-5.59%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август, сентябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +37.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

MRKY

+13.6

+0.1

+4.7

+4.6

-5.6

+1.8

+21.1

+1.8

+1.4

-5.0

+1.3

-1.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или Россети Юг?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Юг: P/E 2.19 против 5.89. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DVEC или MRKY?

ROE DVEC — 14.94%, MRKY — 6.80%. DVEC демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ДЭК и Россети Юг?

ДЭК выплачивает дивиденды с доходностью 7.44%. Россети Юг дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или Россети Юг?

По объёму выручки: DVEC — 179,20 млрд ₽, MRKY — 96,98 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — DVEC или MRKY?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, MRKY — 5.77%. MRKY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или MRKY?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, MRKY — 77/100. MRKY имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или MRKY?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик DVEC выигрывает 18, MRKY — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией