Сравнение DVEC vs MRKV

Тикер 1

Тикер 2

DVEC12

28MRKV

ДЭК (DVEC) и Россети Волга (MRKV) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. MRKV торгуется с P/E 2.55, тогда как DVEC — с P/E 5.89. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE MRKV — 20.75%, у DVEC — 14.94%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKV удерживает чистую маржу на уровне 8.76%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MRKV предлагает более высокую дивидендную доходность (7.80% vs 7.44%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 54/100 у MRKV. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 28:12 — убедительное преимущество MRKV. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

DVECMRKV

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRKV — P/E 2.55 vs 5.89 у DVEC. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) DVEC дешевле: 0.17 против 0.22. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MRKV — 0.53, у DVEC — 0.98. MRKV торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKV — 1.39, у DVEC — 3.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MRKV (20.75% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKV — 8.76%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у MRKV — 0.84. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECMRKV

Показатель	DVEC	MRKV
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	2.55
P/B	0.98	0.53
P/S	0.17	0.22
PEG	0.15	—
EV/EBITDA	3.04	1.39
Рентабельность
ROE	14.94%	20.75%
ROA	5.71%	11.28%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	11.89%
Чистая маржа	3.56%	8.76%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.84
Текущая ликв.	0.75	0.89
Быстрая ликв.	0.70	0.79
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	7.80%
Коэфф. выплат	33.56%	35.33%
EPS	$0.31	$0.06
Балансовая стоим.	$1.86	$0.29

Технический анализ

DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, MRKV — 54 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DVEC — 50.9 (нейтральная зона), MRKV — 52.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DVEC и MRKV находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.2% и +2.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. MRKV выше SMA 200 (+28.4%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу MRKV. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), MRKV — 22.0 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MRKV стабильнее (0.10 vs 0.79). Значение ниже 0.8 делает MRKV защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKV составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECMRKV

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	MRKV
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	52.85
Stochastic %K	42.86	49.74
CCI (20)	8.26	-4.87
MFI	76.80	60.22
Williams %R	-57.14	-50.26
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.04	0.00
Тренд
ADX	12.68	22.03
Цена vs EMA 9	-0.48%	-0.24%
Цена vs EMA 20	+0.13%	+0.34%
Цена vs SMA 50	+1.24%	+2.74%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+28.41%
Объём
CMF	0.19	-0.15
Volume Ratio	35.92	64.62
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.10
ATR %	2.74%	3.39%
Sharpe (1г)	0.05	1.15
RS Rating	31.00	99.00
52w от хая	-24.74	-9.84
BB ширина	10.20	7.03

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, MRKV — 129,25 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKV растёт быстрее по выручке: +24.61% год к году против +12.44% у DVEC. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, MRKV — 11,33 млрд ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, MRKV — 2,49 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	MRKV	Лидер
Выручка	179,20 млрд ₽	129,25 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+24.61%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	11,33 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	—	—
EPS (TTM)	$0.31	$0.06
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	19,10 млрд ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	2,49 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность DVEC — 7.44%, MRKV — 7.80%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, MRKV — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, MRKV — 35.33%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	MRKV
Див. доходность	7.44%	7.80%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.02
Коэфф. выплат	33.56%	35.33%
Лет выплат	2.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	9.96%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DVEC — июне (+19.43%), для MRKV — январе (+8.64%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), MRKV — февраль (-1.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +37.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или Россети Волга?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Волга: P/E 2.55 против 5.89. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DVEC или MRKV?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, MRKV — 20.75%. Преимущество у MRKV.

Какие дивиденды у ДЭК и Россети Волга?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, MRKV — 7.80%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или Россети Волга?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, MRKV — 129,25 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или MRKV?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, MRKV — 8.76%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или MRKV?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, MRKV — 54/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или MRKV?

Однозначного ответа нет. Счёт 12:28 в пользу MRKV по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией