Сравнение DVEC vs MRKP

Тикер 1

Тикер 2

DVEC18

26MRKP

ДЭК (DVEC) и Россети Центр и Приволжье (MRKP) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MRKP крупнее в 2.3× (68,67 млрд ₽ vs 29,81 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, MRKP выглядит привлекательнее: 2.61 против 5.89. Премия к оценке DVEC может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует MRKP (20.05% vs 14.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKP — 14.19%, у DVEC — 3.56%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MRKP предлагает более высокую дивидендную доходность (10.77% vs 7.44%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу DVEC сильнее: 69/100 против 31/100 у MRKP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 26:18 в пользу MRKP. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ДЭК

DVECRU

1,73 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 29,81 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

7.3

Качество

6.0

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Россети Центр и Приволжье

MRKPRU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 68,67 млрд ₽

ETP Rank8.4

Стоимость

9.2

Качество

8.7

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

DVECMRKP

Фундаментальный анализ

MRKP торгуется с P/E 2.61, тогда как DVEC — с P/E 5.89. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) DVEC дешевле: 0.17 против 0.37. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MRKP — 0.52, у DVEC — 0.98. MRKP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKP — 1.34, у DVEC — 3.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRKP — 20.05%, у DVEC — 14.94%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKP удерживает чистую маржу на уровне 14.19%, опережая DVEC (3.56%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у DVEC — 1.61, у MRKP — 0.80. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DVEC ниже 1 (0.75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

DVECMRKP

Показатель	DVEC	MRKP
Мультипликаторы оценки
P/E	5.89	2.61
P/B	0.98	0.52
P/S	0.17	0.37
PEG	0.15	0.09
EV/EBITDA	3.04	1.34
Рентабельность
ROE	14.94%	20.05%
ROA	5.71%	11.16%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.91%	20.20%
Чистая маржа	3.56%	14.19%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.61	0.80
Текущая ликв.	0.75	0.83
Быстрая ликв.	0.70	0.75
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.44%	10.77%
Коэфф. выплат	33.56%	23.91%
EPS	$0.31	$0.21
Балансовая стоим.	$1.86	$1.04

Технический анализ

DVEC набирает 69 из 100 по техническому скорингу, MRKP — 31 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): DVEC — 50.9 (нейтральная зона), MRKP — 47.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DVEC торгуется выше SMA 50 (1.2%), тогда как MRKP ниже этой средней (-0.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKP выше SMA 200 (+12.7%), DVEC — ниже (-3.0%). Долгосрочный тренд в пользу MRKP. ADX: DVEC — 12.7 (нет тренда), MRKP — 17.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MRKP стабильнее (0.29 vs 0.79). Значение ниже 0.8 делает MRKP защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKP составляет 4.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

DVECMRKP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	DVEC	MRKP
Осцилляторы
RSI (14)	50.88	47.67
Stochastic %K	42.86	32.24
CCI (20)	8.26	-90.79
MFI	76.80	40.39
Williams %R	-57.14	-67.76
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.04	-0.02
Тренд
ADX	12.68	17.83
Цена vs EMA 9	-0.48%	-0.27%
Цена vs EMA 20	+0.13%	-1.38%
Цена vs SMA 50	+1.24%	-0.30%
Цена vs SMA 200	-3.04%	+12.67%
Объём
CMF	0.19	-0.12
Volume Ratio	35.92	206.20
Волатильность и статистика
Beta	0.79	0.29
ATR %	2.74%	4.25%
Sharpe (1г)	0.05	0.68
RS Rating	31.00	95.00
52w от хая	-24.74	-11.70
BB ширина	10.20	16.07

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): DVEC — 179,20 млрд ₽, MRKP — 166,06 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKP растёт быстрее по выручке: +13.35% год к году против +12.44% у DVEC. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: DVEC — 6,39 млрд ₽, MRKP — 23,56 млрд ₽. MRKP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): DVEC — 1,65 млрд ₽, MRKP — 6,59 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	DVEC	MRKP
Выручка	179,20 млрд ₽	166,06 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.44%	+13.35%
Чистая прибыль	6,39 млрд ₽	23,56 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+33.03%	+28.72%
EPS (TTM)	$0.31	$0.21
Операц. Cash Flow	15,93 млрд ₽	37,20 млрд ₽
Free Cash Flow	1,65 млрд ₽	6,59 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность DVEC — 7.44%, MRKP — 10.77%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: DVEC — 2 лет, MRKP — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): DVEC — 33.56%, MRKP — 23.91%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	DVEC	MRKP
Див. доходность	7.44%	10.77%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.05
Коэфф. выплат	33.56%	23.91%
Лет выплат	2.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	25.21%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для DVEC — июне (+19.43%), для MRKP — июле (+13.21%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: DVEC — март (-5.84%), MRKP — март (-4.82%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у DVEC: +48.84% против +33.75%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

DVEC

+4.2

+0.9

-5.8

+0.1

+3.7

+19.4

-1.0

+7.7

+14.3

-2.4

-2.5

+10.3

MRKP

+2.0

+1.3

-4.8

+9.1

+4.0

-4.0

+13.2

+3.7

-0.4

-0.9

+6.3

+4.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ДЭК или Россети Центр и Приволжье?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Центр и Приволжье: P/E 2.61 против 5.89. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — DVEC или MRKP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): DVEC — 14.94%, MRKP — 20.05%. Преимущество у MRKP.

Какие дивиденды у ДЭК и Россети Центр и Приволжье?

Обе компании платят дивиденды. Доходность DVEC — 7.44%, MRKP — 10.77%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ДЭК или Россети Центр и Приволжье?

Выручка DVEC за TTM — 179,20 млрд ₽, MRKP — 166,06 млрд ₽. DVEC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — DVEC или MRKP?

Чистая маржа DVEC — 3.56%, MRKP — 14.19%. MRKP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — DVEC или MRKP?

Технический скоринг: DVEC — 69/100, MRKP — 31/100. DVEC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — DVEC или MRKP?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:26 в пользу MRKP по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией